Учет и анализ собственного капитала организации

     Завершающим моментом собственного капитала являе6тся  сравнение темпа роста предприятия  на анализ предприятия. Собственный  оборот капитала составил 351,6 %, а темп роста собственного капитала 129%, что  является не совсем положительным явлением. Потому что сначала собственный капитал должен использоваться для инвестирование в развитие в производство, то есть финансирования внеоборотных активов (приобретение основных средств, строительство и т.д.), а затем уже направление на формирование оборотных активов (приобретение материалов, товаров).

     Коэффициенты  оценки финансовой устойчивости предприятия – это система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиции степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для осуществления такой оценки используются показатели, основные из которых приведены в таблице 6.2.

     Таблица 6.2

     Значение  коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ОАО «ППГХО» (в долях единицы)

     Как показывают данные таблицы 6.2, динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент

 был ≤ 1,5. В нашем случае это неравенство выполняется. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

      Однако  коэффициент соотношения собственных  и заемных средств дает лишь общую  оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами(U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента сопоставим для организацией разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда

U2 ≥ 50%, можно говорить что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов.

      Когда  U2≤50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. Как показывают данные таблицы 2.4, у анализируемой организации ОАО «ППГХО» этот коэффициент достаточно низок.

      Значение  коэффициента финансовой независимости (U3) ниже критической точки (0,67), что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации. Но при этом коэффициент финансирования выполняет данное неравенство, он значительно выше (0,7).

     Предприятие обладает достаточной финансовой устойчивостью, так как показатель финансовой устойчивости выше критического (0,6). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

7. Меры по наращиванию собственного капитала организации и повышению уровня его рентабельности 

    Собственный капитал предприятия можно нарастить  путем увеличения уставного капитала.

    1. Уставный капитал общества может  быть увеличен путем увеличения  номинальной стоимости акций  или размещения дополнительных  акций.

    2. Решение об увеличении уставного  капитала общества путем увеличения  номинальной стоимости акций  принимается общим собранием  акционеров.

    Решение об увеличении уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций  принимается общим собранием  акционеров или советом директоров (наблюдательным советом) общества, если в соответствии с уставом общества ему предоставлено право принимать такое решение.

    Решение совета директоров (наблюдательного  совета) общества об увеличении уставного  капитала общества путем размещения дополнительных акций принимается  советом директоров (наблюдательным советом) общества единогласно всеми  членами совета директоров (наблюдательного  совета) общества, при этом не учитываются  голоса выбывших членов совета директоров (наблюдательного совета) общества.

    3. Дополнительные акции могут быть  размещены обществом только в  пределах количества объявленных  акций, установленного уставом  общества.

    Решение вопроса об увеличении уставного  капитала общества путем размещения дополнительных акций может быть принято общим собранием акционеров одновременно с решением о внесении в устав общества положений об объявленных акциях, необходимых  в соответствии с настоящим Федеральным  законом для принятия такого решения, или об изменении положений об объявленных акциях.

    4. Решением об увеличении уставного капитала общества путем размещения дополнительных акций должны быть определены количество размещаемых дополнительных обыкновенных акций и привилегированных акций каждого типа в пределах количества объявленных акций этой категории (типа), способ размещения, цена размещения дополнительных акций, размещаемых посредством подписки, или порядок ее определения, в том числе цена размещения или порядок определения цены размещения дополнительных акций лицам, имеющим преимущественное право приобретения размещаемых акций, форма оплаты дополнительных акций, размещаемых посредством подписки, а также могут быть определены иные условия размещения.

    5. Увеличение уставного капитала  общества путем размещения дополнительных  акций может осуществляться за  счет имущества общества. Увеличение  уставного капитала общества  путем увеличения номинальной  стоимости акций осуществляется  только за счет имущества общества.

    Сумма, на которую увеличивается уставный капитал общества за счет имущества  общества, не должна превышать разницу  между стоимостью чистых активов  общества и суммой уставного капитала и резервного фонда общества.

    При увеличении уставного капитала общества за счет его имущества путем размещения дополнительных акций эти акции  распределяются среди всех акционеров. При этом каждому акционеру распределяются акции той же категории (типа), что  и акции, которые ему принадлежат, пропорционально количеству принадлежащих  ему акций. Увеличение уставного  капитала общества за счет его имущества  путем размещения дополнительных акций, в результате которого образуются дробные  акции, не допускается.

    6. Увеличение уставного капитала  общества, созданного в процессе  приватизации, путем дополнительного  выпуска акций при наличии  пакета акций, предоставляющего  более чем 25 процентов голосов  на общем собрании акционеров  и находящегося в государственной  или муниципальной собственности, может осуществляться только в случаях, если при таком увеличении сохраняется размер доли государства или муниципального образования и если иное не предусмотрено Федеральным законом

      от 21 декабря 2001 года N 178-ФЗ "О приватизации государственного и муниципального имущества".

    Кроме увеличения уставного капитала, для наращивания собственного капитала могут быть рассмотрены и использованы другие возможные собственные источники таких ресурсов:

    - выручка от продажи ценных  бумаг посторонних компаний, фирм, предприятий и организаций, находящихся в собственности рассматриваемого предприятия, если эти ценные бумаги у него есть;

    - выручка от сдачи в аренду  свободных (неиспользуемых в настоящее  время) площадей производственного,  складского и административно-хозяйственного  назначения, а также части земельного участка предприятия, если такие возможности имеются;

    - выручка от продажи непрофильных  и излишних профильных активов предприятия, если таковые существуют;

    - первоначальная либо дополнительная  эмиссия ценных бумаг предприятия, размещение и продажа их на фондовых биржах;

    Рентабельность  активов может повышаться при  неизменной рентабельности продаж и  росте объёма реализации, опережающем увеличение стоимости активов, т.е. ускорении оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И, наоборот, при неизменной ресурсоотдачи рентабельности активов может расти и за счет роста бухгалтерской (до налогообложения) рентабельности.

    Имеет ли значение для оценки финансово-хозяйственной  деятельности организации, за счет каких  факторов растет или снижается рентабельность активов? Безусловно, имеет. Потому что  у разных предприятий неодинаковые возможности повышения рентабельности продаж и увеличения объёма реализации.

    Рентабельность  продаж можно наращивать путем повышения  цен или снижения затрат. Однако эти способы временные и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового  состояния, заключается в том, что  бы увеличивать производство и реализацию той продукции (работ, услуг), которая  определена путем улучшения рыночной конъюнктуры. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
 

     В данной работе были рассмотрены роль, значение и порядок формирования собственного капитала организации. Очевидно, что для действующего предприятия  одной из наиболее важных целей является сохранение собственного капитала, значимость которого его для жизнеспособности и финансовой устойчивости предприятия  настолько высока, что она получила законодательное закрепление в  Гражданском кодексе РФ в части  требований о минимальной величине уставного капитала; соотношении уставного капитала и чистых активов; возможности выплаты дивидендов в зависимости от соотношения чистых активов и суммы уставного и резервного капитала.

       В рассматриваемой организации – ОАО «ППГХО», по результатам проведенного анализа, мы видим, что требования ГК РФ выполняются.

Не менее  важным является проведение финансового  анализа собственного капитала организации, так как при его помощи открывается  реальная картина о состоянии  предприятия. Это, во-первых, необходимо для наиболее эффективного управления предприятием, а во-вторых, эта информация интересна инвесторам, а также  другим партнерам предприятия.  

     По  данным анализа состояния собственного капитала ОАО «ППГХО», что при низменности уставного и добавочного капитала, произошел рост величины собственного капитала. Организация покрыла все убытки предыдущего периода и получила чистую прибыль в размере 771707 тысяч рублей.

     Для более эффективной работы предприятия  можно предпринять следующие  меры: полученную прибыль направить  на производственно-хозяйственное  развитие организации, увеличение уставного  капитала. Для укрепления финансовой устойчивости необходимо создание резервного капитала, резервов по сомнительным долгам и создание резервов на покрытие возможных убытков в будущем.

     СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации – ч. 1,2.
2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, утверждённое приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 №34Н (с изменениями от 24 марта 2000 г. №31Н).
3. План счетов бухгалтерского учета, утвержденный Минфином 31.10.2000 №94Н (с изменениями от 7.05.2003 №38Н).
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник.-3-е изд., перераб. и доп.: - М.: ИНФРА-М, 2008-425с. – (высшее образование).
5. Пястов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия. Учебное пособие для студентов экономических специальностей высших учебных заведений, экономистов и преподавателей. – М.: Академический Проект, 2008.-576с.- (Gaudeamus).
6. Швецкая В.М., Головко Н.А. Бухгалтерский учет: учебник для студентов средних специальных учебных заведений. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007. – 404с.
7. А.В. Анищенко Бухгалтерская отчетность: руководство по составлению и анализу.
8. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008.-222с.
9. Бухгалтерский учет/ под ред. П.С. Безруких, - М.: Бухгалтерский учет, 2007. – 464с.
10.   Большаков, С. В. Финансы предприятий: теория и практика: учебник / С. В. Большаков. – М.: Книжный мир, 2008. – 506 с.
11. Выварец, А. Д. Экономика предприятий / А. Д. Выварец. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 543 с.
12. Гаврилова, А. Н. Финансы организаций (предприятий): учебник / А. Н. Гаврилова, А. А. Попов. – М.: КНОРУС, 2007. – 608 с.
13. Елизаров, Ю. Ф. Экономика организаций: Учебник для вузов / Ю. Ф. Елизаров. – М.: Издат. «Экзамен», 2008. – 496 с.
14. Ивашкин, Е. Понятие собственного капитала в международных и российских стандартах учета / Е. Ивашкин // Аудиторские ведомости. – 2007. - №3. – С. 5 – 8.
15. Камаев, О. Финансовые ресурсы и капитал организации / О. Камаев // Финансы и кредит. – 2007. - №21. – С. 15 – 19.
16. Кистанов, А. Учет собственного капитала / А. Кистанов // Современный бухучет. – 2008. - №10. – С. 31 – 33.
17. Ковалева, А. М. Финансы фирмы: Учебник / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 552 с.
18. Колчина, Н. В. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов / Н. В. Колчина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 383 с.
19. Лапуста, М. Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник / М. Г. Лапуста, Т. Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 575 с.
20. Левчаев, П. А. Финансовые ресурсы и стоимостные отношения предприятий национальной экономики / П. А. Левчаев [науч.редактор Н. П. Макаркин]. – Саранск: Изд-во Мордов. ун-та, 2006. – 168 с.
21. Левчаев, П. А. Финансовые ресурсы предприятий: теория и методология системного подхода / П. А. Левчаев, науч. ред. проф. П. В. Шичкин. – Саранск: Изд-во Мордов.ун-та, 2008. – 104 с.
22. Незамайкин, В. Н. Финансы организаций: менеджмент и анализ: Учебное пособие / В. Н. Незамайкин, И. Л. Юрзилова. – М.: Изд-во Эксмо, 2007. – 512 с.
23. Остапенко, В. В. Финансы предприятий: учебное пособие / В. В. Остапенко. – М.: Омега-Л, 2007. – 362 с.
24. Сергеева, И. Факторный анализ эффективности использования собственного капитала / И. Сергеева // Машиностроитель. – 2006. - №9. – С. 2 – 7.
25. Удовикова, А. А. Финансы предприятий: Учебное пособие / А. А. Удовикова, А. Ф. Виноходова, Р. И. Найденова. – Старый Оскол: ООО «ТНТ», 2008. – 740 с.
26. Чуев, И. Н. Экономика предприятий: Учебник / И. Н. Чуев, Л. Н. Чуева. – М.: ИТК «Дашков и Ко», 2008. – 416 с.
27. Шуляк, П. Н. Финансы предприятия. Учебник / П. Н. Шуляк. – М.: ИТК «Дашков и Ко», 2007. – 712 с.
28. Щербина, А. В. Финансы организаций / А. В. Щербина. – Ростов н/Д: Феникс, 2005. – 506 с.
29. Экономика организации (предприятия): учебник / под ред. Н. А. Сафронова. – М.: Экономистъ, 2007. – 618 с.
30. Экономика предприятия: Учебник для вузов / под ред. проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 670с.