Учет и анализ собственного капитала организации

 

     Удельный вес рассчитаем по формуле (5.1)

Удельный  вес =                                                  (5.1)

     Темп роста рассчитаем по формуле (5.2)

Темп  роста =  × 100%        (5.2)

     Темп  прироста рассчитаем по формуле (5.3)

Темп прироста = Темп роста – 100%       (5.3)

    Данные таблицы 5.1 показывают, что в анализируемой организации ОАО «ППГХО» за отчетный год в составе собственного капитала наибольшими темпами увеличивались уставный капитал (+1,13%), добавочный капитал (+12,3%), нераспределенная прибыль (+87,1%), доходы будущих периодов (10,96%) и резервы предстоящих расходов (107,95%), следовательно, полученный доход направлялся на резервирование и потребление. Движение резервного капитала не было.

    Анализируя  собственный капитал, необходимо обратить внимание на соотношение коэффициентов  поступления и выбытия таблица 5.2. 

Таблица 5.2 

Коэффициенты, характеризующие движение собственного

капитала  и его факторов первого порядка 

 

1. Поступление = =0,22 тыс. руб.;
2. Выбытия==0,00005 тыс. руб.;
3. Прироста= =0,29 тыс. руб.

 

  Рассчитав коэффициенты поступления, выбытия  и прироста, мы можем сказать, о  том, что в организации ОАО  «ППГХО» идет процесс наращивания  собственного капитала т.к. значения коэффициентов поступления превышают значения коэффициентов выбытия. 

Определение уровня рентабельности собственного капитала. 

      Используя совместные данные из бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и  убытках, также можно посчитать  рентабельность. Однако в данном случае будут использоваться не суммы выручки  или показатели себестоимости, а  информация о величине капитала.

      Дело  в том, что рентабельность – это  только рентабельность средств, истраченных  на непосредственное производство продукции, товаров, работ услуг. Рентабельность капитала показывает нам эффективность  использования всех средств, вложенных  в компанию, - и в оборотных, и внеоборотных.

Общая рентабельность капитала (экономическая  рентабельность).

      Этот  показатель демонстрирует нам экономическую  эффективность использования всех активов, находящихся на балансе  компании и рассчитывается по формуле 5.4.

      ПДН: (0,5×(ОКнг + ОКкг)) ×100%       (5.4)

      Где: ПДН-прибыль до налогообложения за отчетный  период (строка 140 отчета);

      ОКнг-капитал  в целом на начало года (строка 300 баланса);

      ОКкг-капитал  в целом на конец года (строка 300 баланса). Умножение на 0,5 означает что, величину капитала мы берем в среднем за год.

      Общая рентабельность по нашим условным данным равна

1109884: (0,5 × (10900295+11949180)) × 100%=9,71%

     Таким образом, в отчетном году каждый рубль активов рассматриваемого предприятия принес своим владельцам 9,71 копейки прибыли.

Чистая  рентабельность капитала.

     Следует учесть, что предыдущий показатель рассчитывался с участием прибыли  до налогообложения. Понятно, что это  не совсем те средства, которыми могут  воспользоваться владельцы компании. Хотя бы потому, что у нас в  стране надо платить налоги.

      Не  трудно догадаться, что можно посчитать  и такой показатель, он рассчитывается по формуле 5.5.

ППН: (0,5 × (ОКнг + ОКкг)) ×100%        (5.5)

     где: ППН - прибыль после налогообложения (строка 190 отчета).

771707: (0,5 × (10900295+11949180)) × 100%=6,75%

     Как и следовало ожидать, она будет  заметно меньше, чем общая рентабельность.

       Расчет показывает, что каждый  рубль активов компании приносит  её владельцам 6,75 копейки чистой  прибыли.

     Много это или мало, можно узнать, только сопоставив эти данные с данными  о других предприятиях.

     Общая рентабельность собственного капитала.

      Данный  показатель показывает рентабельность только того капитала, который действительно  принадлежит владельцам предприятия. Иначе говоря, в данном случае в  расчете не участвует заемный капитал. Общая рентабельность рассчитывается по формуле 5.6.

ПДН: (0,5 × (СКнг × СКкг)) × 100%       (5.6)

       где: ПДН – прибыль за отчетный период до налогообложения (строка 140 отчета);

     СКнг - собственный капитал на начало года (строка 490 баланса);

     СКкг - собственный капитал на конец года (строка 490 баланса). Умножение на 0,5 означает, что величину собственного капитала мы берем в среднем за год.

      Показатель  в нашей ситуации равен 

1109884: (0,5× (5127145 + 6448572)) × 100%=19,18%.

     В данном случае рентабельность высокая  по сравнению с рентабельностью  всего капитала организации, т.к. по данным бухгалтерского баланса основу активов компании составляют не собственные средства, а заемные.

     Чистая  рентабельность собственного капитала.

     Единственное  отличие от предыдущего показателя- это то, что для расчета берется прибыль уже после налогообложения. Соответственно, несколько меняется и формула по формуле 5.7.

ППН: (0,5× (СКнг +СКкг))×100%        (5.7)

где: ППН - прибыль за отчетный период после налогообложения (строка 190 отчета).

771707: (0,5 × (5127145 + 6448572)) × 100%=13,33%

     Это значит, что каждый рубль собственного капитала компании принес ей в этом году 13,33 копейки прибыли.

Коэффициенты  оборачиваемости.

     Высокая оборачиваемость капитала - это один из признаков хорошего состояния  дел в компании.

     Из  бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках можно  рассчитать некоторые показатели оборачиваемости, которых достигла компания. Однако следует заметить, что так же, как и в случаях с расчётом рентабельности, сами по себе данные показатели недостаточно информативны. Их обязательно нужно сравнить с аналогичными показателями за прошлые года и с показателями конкурентов. В то же самое время однозначно установлено, что чем быстрее оборачивается капитал, тем выше эффективность его использования.

Коэффициенты  оборачиваемости  всего капитала.

     Это отношение выручки ко всему капиталу компании. Конечно, такое крайне редко, чтобы выручка за один год превзошла  весь капитал предприятия. Как правило, он оборачивается только за несколько  лет. Этот коэффициент рассчитывается по формуле 5.8.

В: (0,5×(ОКнг + ОКкг))         (5.8)

     Где: В-выручка предприятия (строка 010 отчета);

     ОКнг - капитал компании в целом на начало года (строка 300 баланса);

     ОКкг - капитал компании в целом на конец года (строка 300 баланса).

10055638: (0,5× (10900295 + 11949180))= 0,8802

     Можно найти период оборота капитала в  днях. Для этого достаточно 360 дней разделить на полученный коэффициент  оборачиваемости.

360дн.: 0,8802=409 дней. Вот сколько времени потребуется  компании, чтобы её капитал полностью  обновился. В годах это будет  выглядеть так: 

409дн.: 360дн.=1,1 года. Другими словами, предприятию  потребуется для этого 1 год.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала.

     Так как в данном случае в расчет берется  именно собственный капитал, то не трудно предположить, что данный показатель у «нашего» предприятия будет не таким уж и плохим. Ведь компания живет, в основном, за счет заемных средств. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле 5.9.

В: (0,5 × (СКнг + СКкг))         (5.9)

10055638: (0,5 × (5127145 + 6448572))=0,0174.

В календарных  днях это будет 360дн.:0,02=18000дня. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

6. Оценка достаточности собственного капитала. 

     Оценка  финансового состояния организации будет не полной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платёжеспособность, сопоставляют состояние активов. Это дает возможность, оценить в какой степени, организация готова к погашению своих долгов.

     Финансовая  устойчивость – это характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей.

      По  итогам расчетов делается вывод на отклонение суммы собственного капитала изменения каждой величины. Рассматривая собственный капитал, следует иметь  ввиду, что одна его часть вложена во внеоборотные активы, а другая оставшееся в оборотные. В связи с этим необходимо провести анализ финансовой устойчивости и оценку величины собственных оборотов капитала, рассчитывается по формуле 6.1. Собственные обороты капитала (собственные оборотные средства) – это часть собственного капитала вложенного в оборотные активы, то есть  собственные источники финансовых оборотных активов.

     СОК = СК – ВА           (6.1)

где: СОК – собственный оборот капитала;

     СК - собственный капитал;

      ВА - внеоборотные активы.

СОКнач = 5548762 – 5934913=-386151тыс.руб.

СОКкон = 7159342 – 6187731=971611тыс.руб.

     При этом значение собственного оборота  капитала должно быть больше 0, то есть часть собственного капитала при  любом стечении обстоятельств должна направляться на формирование оборотных  активов.

     Анализ  собственного оборота капитала по данным бухгалтерского баланса представлена в следующей таблице.

     Таблица 6.1

     Анализ  собственного оборота капитала ОАО «ППГХО»

 

     Собственный оборот капитала в 2008 году наблюдается  недостаток собственного оборота капитала в связи с тем, что все средства были направлены в строительство, и чтобы покрыть оборотные активы предприятия приходилось брать займы и кредиты (то есть заемные средства). Для того чтобы выплатить заработную плату, приобретение материалов и т.д. На 2010 год состояние финансовой устойчивости выправилось и составило 351,6 %.