Общий анализ структуры баланса

    Данные  таблицы 2.7. показывают, что основными  статьями кредиторской задолженности являются задолженность: поставщикам и подрядчикам, перед бюджетом, по оплате труда. Именно эти статьи чаще всего являются основными в структуре кредиторской задолженности предприятий. Структура кредиторской задолженности предприятия «Полиграф» за отчетный период изменилась незначительно, т.е. предприятие использует привычные для него источники привлечённых средств.

    Таблица 2.8. Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

    Дебиторская задолженность предприятия невелика, что говорит о том, что покупатели и партнёры его достаточно надёжны. Кредиторская задолженность значительно  превышает дебиторскую, это служит источником дополнительных финансовых ресурсов для предприятия.

    Просроченной  дебиторской и кредиторской задолженности  предприятие не имеет (Приложение 5).

    2. 3. Взаимодействие актива и пассива  баланса.

    Между статьями актива и пассива баланса  существует тесная взаимосвязь. Поэтому особое внимание нужно уделить оценке структуры имущества предприятия и их источников. Сравнение активов и пассивов предприятия позволяет делать заключение об эффективности финансовой политики за изучаемый период.

    Таблица 2. 8. Анализ структуры баланса предприятия (%).

    Почти на 60% предприятие функционирует за сёт собственного капитала, остальную долю составляет кредиторская задолженность. 5,4% всех средств вложены во внеоборотные активы, и значительная доля – 94,6% - в оборотные активы.

    Каждая  статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования основного капитала, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Но не исключаются случаи  формирования основного капитала и за счет краткосрочных кредитов банка. 
 
 
 
 
 

    3. Оценка основных показателей и коэффициентов, рассчиты-ваемых на основании данных баланса                                                                                                                                                                                                                                 

    Баланс  является уникальным источником информации, из которого можно черпать данные не только для общей характеристики финансового состояния и его  изменения за отчетный период, но и  для  определения и изучения специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса, других форм отчетности, показателями хозяйственной деятельности. Данные коэффициенты: во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для пользователей бухгалтерской отчетности, с точки зрения принятия решений; во-вторых, предоставляют возможность глубже оценить положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и тенденции его изменения. Преимущество коэффициентов заключается в том, что они сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

    Этот  метод анализа финансового состояния предприятия предполагает расчет следующих групп показателей:

    1. платежеспособность;

    2. финансовая устойчивость;

    3. эффективность использования активов.

    В краткосрочной перспективе критерием  оценки финансового состояния является платежеспособность, под которой понимается способность предприятия своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. Оценка платежеспособности субъекта хозяйствования производиться с помощью следующих коэффициентов:

1.  Коэффициент ликвидности

1.  1. Коэффициент текущей ликвидности

    Коэффициент текущей ликвидности характеризует  общую обеспеченность предприятия  собственными оборотными средствами для  ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных  обязательств предприятия.

    Данный  показатель определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов, налогов по приобретенным ценностям, денежных средств, дебиторских задолженностей, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов за вычетом расходов будущих периодов к краткосрочным обязательствам предприятия за исключением доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей.

                                         Оборотные активы (стр. 290) – стр. 217

     К текущей ликвидности =

                                 Краткосрочные обязательства (стр. 590) – стр. 540 – стр. 550 – стр. 560

    Значение  коэффициента текущей ликвидности  должно находиться в пределах между 1 и 2. Нижняя граница обусловлена  тем, что текущих активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании. Кроме того, особое внимание при анализе этого коэффициента обращается на его динамику.

    1. 2. Коэффициент быстрой ликвидности

    Коэффициент быстрой ликвидности или "критической" оценки определяется как отношение  ликвидной части оборотных средств, т. е. без учета материально-производст-венных запасов, к текущим обязательствам. Подсчет этого показателя необходим  потому, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова, и если, например, денежные средства могут служить непосредственным источником выплаты текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у последнего денежных средств.

                                        Денежные средства (стр. 260) + Ценные бумаги (стр. 250) + Дебиторы (стр. 240)

     К быстрой ликвидности =

                                         Краткосрочные обязательства (стр. 590 – стр. 540 – стр. 550 – стр. 560)

    Рекомендуемое значение данного показателя – не менее 0,5.

1. 3. Коэффициент абсолютной ликвидности

    Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств к краткосрочным обязательствам, которые являются наиболее ликвидными статьями оборотных средств. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. 

                                   Денежные средства (стр. 260) + Ценные бумаги (стр. 250)

     К абсолютной  ликвидности =

                                              Краткосрочные обязательства (стр. 590 – стр. 540 – стр. 550 – стр. 560)

    Значение  данного показателя должно быть не менее 0,33. 

    Таблица 3. 1. Анализ показателей ликвидности.

    Коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,882 и по сравнению с прошлым годом увеличился. Он выше нормативного показателя. Т.к. в расчёт здесь приняты абсолютно ликвидные средства, которые можно немедленно включить в хозяйственную деятельность, то значит, предприятие способно за их счёт погасить свои первоочередные платежи. Большая часть имеющихся финансовых обязательств может быть погашена за счёт имеющихся денежных средств.

    Коэффициент критической ликвидности (быстрой, промежуточной) равен 0,912 и также увеличился. Он тоже удовлетворяет норме, следовательно, предприятие может погасить свои обязательства с учётом дебиторской задолженности.

    Коэффициент текущей ликвидности составил 2,308. В прошлом году он составлял 1,876, это было несколько лучшим показателем, т.к. предприятие могло и погасить все свои обязательства, и эффективно вести хозяйственную деятельность. Значение показателя выше 2 свидетельствует о неэффективном размещении средств.

    С позиции долгосрочной перспективы  финансовое состояние предприятия  характеризуется его финансовой устойчивостью. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором субъект хозяйствования, свободно маневрируя денежными средствами, способен путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Оценка финансовой устойчивости предприятия используются следующие показатели: