Методы комплексного анализа и оценки деятельности коммерческой организации

Период оборота собственного капитала:

П об.ск. 2009 = 373*360/1379 = 97 (дней)

П об.ск. 2010 = 439*360 / 1736  = 91 (дней)

Период оборота собственного капитала в 2010 году в сравнении с 2009 сократился, что говорит об увеличении оборачиваемости собственного капитала.

Период оборота заёмного капитала:

П об.зк. 2009 = 602*360/1379 = 157 (дней)

П об.зк. 2010 = 724*360 / 1736  = 150 (дней)

Период оборота заёмного капитала в 2010 году в сравнении с 2009 сократился, что говорит об увеличении оборачиваемости заёмного капитала.

Период оборота оборотных средств:

П об.об.ср. 2009 = 652*360/1379 = 170 (дней)

П об.об.ср. 2010 = 828*360 / 1736  = 170 (дней)

Период оборота оборотных средств в 2009 и в 2010 годах одинаков, что говорит о неизменности оборачиваемости оборотных средств.

Таким образом, предприятие эффективно использует свой капитал, как собственный, так и заёмный, однако оно не очень эффективно использует оборотные средства, так как их оборачиваемость не изменилась в 2010 году по сравнению с 2009.

Обобщающим показателем эффективности работы организации является рентабельность капитала.

Рассчитаем рентабельности продаж:

1.                  из расчета по прибыли от продаж

R пр. 2009 = 371/1379 * 100 = 27 (рублей)

R пр. 2010 = 451/1736 * 100 = 26 (рублей)

Рентабельность продаж незначительно, но снизилась, что может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием запасов.

2.                  из расчета по чистой прибыли

R пр. 2009 = 288/1379 * 100 = 21 (рублей)

R пр. 2010 = 354/1736 * 100 = 20 (рублей)

В 2009 году каждая единица реализованной продукции принесла 21 рублей чистой прибыли, а в 2010 – 20 рублей, что свидетельствует о снижении рентабельности.

Рассчитаем рентабельность капитала:

Rк 2009= 288  / 975* 100  = 29 (рублей)

Rк 2010 = 354 / 1163 * 100 = 30 (рублей)

В 2009 году на каждый рубль активов организации было получено 29 рублей чистой прибыли, а в 2010 – 30 рублей, что свидетельствует об увеличении рентабельности капитала.

Рентабельность собственного капитала:

Rск 2009= 288  / 373* 100 = 77 (рублей)

Rск 2010 = 354 / 439* 100  = 81 (рублей)

В 2009 году на каждый рубль собственных активов организации было получено 77 рублей чистой прибыли, а в 2010 – 81 рублей, что свидетельствует об увеличении рентабельности собственного капитала.

Рентабельность заёмного капитала:

Rзк 2009= 288  / 602* 100 = 48 (рублей)

Rзк 2010 = 354 / 724 * 100 = 49 (рублей)

В 2009 году на каждый рубль заёмных активов организации было получено 48 рублей чистой прибыли, а в 2010 – 49 рублей, что свидетельствует об увеличении рентабельности заёмного капитала.

Рентабельность оборотных средств:

Rоб.ср. 2009= 288  / 652 * 100 = 44 (рублей)

Rоб.ср 2010 = 354 / 828 * 100 = 43 (рублей)

В 2009 году на каждый рубль оборотных средств организации было получено 44 рубля чистой прибыли, а в 2010 – 43 рубля, что свидетельствует о снижении рентабельности оборотных средств.

Таким образом, рентабельность капитала, как собственного, так и заёмного увеличивается, что говорит об эффективности использования имущества предприятия. Рентабельность же оборотных средств незначительно сокращается, что свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств.

4. Предложения по улучшению финансового состояния  организации

На основании проведенного анализа финансовой деятельности ООО ТД «Мегаполис» можно сделать следующие выводы и дать рекомендации.

При оценке структуры баланса было выяснено, что у предприятия и в 2009 и в 2010 годах большие остатки денежных средств, что является неправильным использованием оборотного капитала. Необходимо временно свободные денежные средства пускать в оборот для получения прибыли путем расширения своего производства или вложения в акции и ценные бумаги других организаций.

Удельный вес собственного и заемного капитала у предприятия за оба года одинаков и составил 38 % и 62% соответственно. Но это еще не говорит о сильной зависимости предприятия от внешних источников, так как в работе был рассчитан эффект финансового рычага, который показал, что предприятие эффективно использует заемные средства и ему выгоднее привлекать средства со стороны, чем использовать свои.

Однако следует учесть, что у предприятия нет долгосрочных займов. Это может объясняться лишь тем, что уровень собственного капитала  менее 50% и кредиторы бояться вкладывать деньги в организацию, так как увеличивает финансовый риск невозврата выданного  долгосрочного кредита. Таким образом, предприятию все-таки надо увеличить долю собственного капитала в валюте баланса, чтобы стать более финансово привлекательным для потенциальных кредиторов.

Небольшая доля кредитов и займов в составе краткосрочных обязательств так же свидетельствует о неспособности организации привлечь дополнительные денежные средства для стабилизации своего финансового положения.

Практически все краткосрочные обязательства организации представлены кредиторской задолженностью, большую часть которой составляет задолженность перед поставщиками, причем к 2005 году она увеличивается на 73 тыс. руб. В данном случае весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности. Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышает дебиторскую, как на рассматриваемом предприятии (602 > 58 в 2009 году, 724 > 79 в 2010 году), то предприятие рационально использует средства, то есть временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота. Однако главному бухгалтеру надо отнестись к этому очень внимательно, потому что кредиторскую задолженность предприятие обязано погашать независимо от состояния дебиторской задолженности. То есть предприятие должно изыскивать средства и резервы для погашения задолженности, осуществлять жесткую экономию в расходовании финансовых ресурсов и в будущем жить только за счет собственных средств.

Далее был проведен анализ ликвидности предприятия. Ликвидность – это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Все активы фирмы, в зависимости от степени ликвидности, были рассчитаны по группам:

1)                наиболее ликвидные активы (А1);

2)                быстрореализуемые активы (А2);

3)                медленно реализуемые  активы (А3);

4)                труднореализуемые активы (А4).

          Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения были сгруппированы следующим образом:

1)                наиболее срочные обязательства (П1);

2)                краткосрочные пассивы (П2);

3)                долгосрочные пассивы (П3);

4)                постоянные  пассивы (П4).

Для определения ликвидности баланса были сопоставлены итоги по каждой группе активов и пассивов, в результате были сделаны выводы.

В 2010  и в 2009 годах  ликвидность баланса в большой степени отличается от абсолютной, так как первое и второе неравенства имеют противоположный знак. Это свидетельствует о том, что абсолютно ликвидные активы не могут покрыть наиболее срочные обязательства и что за счет быстрореализуемых активов так же нельзя покрыть краткосрочные обязательства. Так как ситуация не изменилась за 2 года можно сделать вывод, что руководство не приняло каких-либо существенных мер по повышению ликвидности своего предприятия.

Также в работе были рассчитаны коэффициенты ликвидности.

Если у предприятия будет критическое положения, когда нет возможности продать запасы, 53% и 56% краткосрочных обязательств в 2009 и 2010 годах соответственно оно может погасить не только за счет денежных средств, но и ожидаемых поступлений от дебиторов. Коэффициент быстрой ликвидности не достаточен, поэтому можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что организация не в состоянии оплатить свои счета.

Коэффициенты текущей ликвидности у предприятия составляют 1,08 и 1,14 в 2009 и 2010 годах соответственно. У данного предприятия величина коэффициента ниже норматива практически в 2 раза, что говорит о нестабильном состоянии предприятия и о том, что оно может только чуть больше половины  краткосрочных обязательств покрыть текущими активами.

Конечно, у предприятия есть небольшая тенденция к росту показателей ликвидности, однако этого не достаточно, чтобы можно было говорить об увеличении его платежеспособности.

Как уже было выяснено в ходе анализа, у предприятия есть много свободных денежных средств, значит, для повышения ликвидности необходимо снижать уровень кредиторской задолженности.

Далее был проведен анализ финансовой устойчивости предприятия.

На основании рассчитанных показателей финансовой устойчивости можно сделать вывод, что организации отличается нормальной финансовой устойчивостью как в 2009, так и в 2010 году, к тому же ситуация  к 2010 году улучшается. Предприятие способно поддерживать уровень собственного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников, запасы предприятия обеспечены нормальными источниками финансирования. Так же размер собственного капитала меньше заемного, но предприятие все равно работает с большой рентабельностью, так как эффективно использует заемные средства.

Данное предприятие нельзя отнести к типу с абсолютной устойчивостью, поскольку коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом не соответствует нормативу, т.е. лишь малая доля материальных оборотных активов покрыта собственными оборотными средствами. Хотя к 2010 году показатель растет с 0,15 до 0,24, этого недостаточно, чтобы считать финансовое состояние организации абсолютно устойчивым.

Далее была дана оценка эффективности использования капитала.

Рассчитанные коэффициенты оборачиваемости (скорость оборота, время обращения) капитала, как собственного, так и заемного увеличиваются в 2010 году по сравнению с 2009, что говорит об увеличении деловой активности предприятия. А коэффициенты оборачиваемости оборотных средств остались неизменными в 2010 году по сравнению с 2009.

Рентабельность капитала, как собственного, так и заёмного увеличивается, что говорит об эффективности использования имущества предприятия. Рентабельность же оборотных средств незначительно сокращается, что свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств. Для увеличения рентабельности оборотных средств необходимо сокращать простои оборудования, использовать более современные виды материалов и модернизировать оборудование.

Таким образом, финансовое состояние предприятия можно считать вполне нормальным. Однако необходимо провести более углубленный анализ ликвидности предприятия с целью разработки более конкретных мер по увеличению ликвидности организации. Также руководству ООО ТД «Мегаполис» необходимо прислушаться к выводам, сделанным данной работе, и принять предложения по улучшению финансового состояния  организации.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе работы можно сделать следующие выводы. Под отчетностью понимают систему итоговых показателей, комплексно характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия за истекший период. По ее данным подводят итог деятельности предприятия; она служит источником информации для комплексного анализа.

Анализ финансового состояния имеет свои источники, свою цель и свою методику. Источниками информации являются формы квартальных и годовых отчетов, включая приложения к ним, а также сведения, привлекаемые из самого учета, когда такой анализ проводится внутри самого предприятия. В сложившихся экономических условиях по отчетности делают выводы и принимают решения, связанные с оценкой целесообразности инвестирования капитала; возможности своевременно погашать свои обязательства перед кредиторами; обоснованности политики распределения и использования прибыли; способности предприятия оплачивать труд своих работников и предоставлять им социальные льготы; качества управления руководством предприятия вверенными ему ресурсами.

Таким образом, финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако цель комплексного экономического анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.               Анализ финансовой отчетности: учебник/ Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. 5 – изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2007. – 368 с.

2.               Аретеменко В. Г., Беллендер М. В. Финансовый анализ. – М.: АСТ, 2008г. –С. 398

3.               Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие.- 2-е изд. Испр.- М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2006 г. – С. 256

4.               Анализ финансовой отчетности: учебник/Б. Т. Жарылгасова, А. Е. Суглобов. – М.: КНОРУС, 2006. – 312 с.

5.               Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие для вузов/Ю. В. Радченко. – 2 – е изд., доп. – Ростов н/Д: Феникс, 2007. – 192 с.

6.               Бондаренко М. Л. Практические рекомендации. Экономический анализ. – М.: ЮНИТИ, 2004. – 278 с.

7.               Камышанов П. И. Практическое пособие по бухгалтерскому учету: - 3-е издание перераб. и доп. - М. : ООО «МЕДпресс»; - Элиста. : АПП «Джангар», 2008. – 389 с.

8.               Организация производства. /Под ред. Туровца О. Г. М.: Изд. – во Кнорус, 2003 . - 390 с.