Комплексный экономический анализ финансовой деятельности

 

          Рассчитаем рейтинг на начало и на конец года:

R н.г. = 2 * (-0,12) + 0,4 * 0,93 + 0,1 * 1,2 + 0,1 * 13,81 + 0,2 * 12,81 = 4,195

R к.г. = 2 * (-0,02) + 0,4 * 0,91 + 0,1 * 1,35 + 0,1 * 10,90 + 0,2 * 9,90 = 3,529

          Так как рейтинговое число выше единицы, то предприятие можно считать платежеспособным, а финансовое состояние удовлетворительным.

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оценка вероятности банкротства

 

            Банкротство – это подтвержденная документально несостоятельность субъекта хозяйствования, выражающееся в его неспособности финансировать свою текущую деятельность и оплачивать срочные обязательства.

             Внешним признаком банкротства является приостановление текущих платежей на срок более трех месяцев, с момента  поступления даты платежа, при этом платеж должен быть не менее 100 000 рублей.

           Решение о банкротстве предприятия принимают  на  основании заключения арбитражного суда.

           При оценке вероятности банкротства используют следующие показатели:

1. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение текущих активов и текущих пассивов, норматив равен 2:

К тл н.г. = 357453/ 298904 = 1,20

К тл к.г. =556394 / 412105 = 1,35

Низкие значения коэффициента могут свидетельствовать о не ликвидности баланса предприятия.

2. Коэффициент обеспеченности собственных оборотных средств

К осос = (СК – ВНА) / ОС = (стр. (490 + 650 + 640) – стр.190) / стр.290

Норматив ≥ 0,1

К осос н.г. = -0,12

К осос к.г. = -0,02

3. Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности

К в(у)п = (К тл к.г. + М / Т * (К  тл к.г. – К тл н.г.)) / К тл норм.

где К тл к.г. – коэффициент  текущей ликвидности на конец  года,

      К тл  к.г. – коэффициент текущей  ликвидности на начало года,

      М – период  восстановления (6 мес.) или период  утраты (3 мес.) платежеспособности,

Т – число месяцев в  периоде

К тл норм. – нормальное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2.

           Необходимо рассчитать только один показатель. Для данного предприятия рассчитаем коэффициент восстановления, так как коэффициент текущей ликвидности ниже норматива.

К вп = (1,35 + 6/12 * (1,35 – 1,20)) / 2 = 0,7125

           Данное предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность, так как коэффициент составил 0,7125, а это меньше 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

          Финансовый анализ дает возможность  оценить:  имущественное состояние  предприятия;  степень предпринимательского  риска, в частности возможность  погашения обязательств перед  третьими лицами; достаточность  капитала для текущей деятельности  и долгосрочных инвестиций;  потребность  в дополнительных источниках  финансирования;  способность к  наращиванию капитала;  рациональность  привлечения заемных средств;  обоснованность политики распределения  прибыли и др.

          Финансовое состояние данного предприятия является неустойчивым. Анализ платежеспособности показал, что предприятие на начало года не было платежеспособным, но к концу года за счет получения займа, предприятие стало платежеспособным. Такое состояние предприятия показывает, что фирма находится на грани банкротства, так как у предприятия мало возможностей для восстановления платежеспособности.

            По данным анализа баланс  не  является абсолютно ликвидным.  Сопоставление первой группы  актива с первой группой пассива  баланса ликвидности говорит  о том, что положение исследуемого  предприятия затруднительное, так  как наиболее ликвидных средств  недостаточно для погашения краткосрочных  обязательств.

           Коэффициент финансового риска  невысокий и составил 7,8% на начало  года и 1,01% на конец года, что  свидетельствует о значительном  риске неплатежеспособности данного  предприятия.

          В составе заемного капитала  преобладают краткосрочные заемные  источники, которые составляют  около 62 % на начало года и  66% на конец года.

            Доля наиболее ликвидных активов на конец года составила 17%, что на 3% ниже по сравнению с началом года.

 

          Ускорение оборачиваемости оборотных средств - важнейший фактор улучшения финансового состояния предприятия. Оно позволяет предприятию либо при том же объеме производства высвободить часть оборотных средств, либо при той же стоимости оборотных средств увеличить объем производства. По данным анализа в отчетном периоде произошло ускорение оборачиваемости оборотных средств на 0,7 дня,  а именно за счет увеличения средних остатков оборотных средств на 26800 тыс. руб., оборачиваемость оборотных средств замедлилась на 2,6 дня.

На данном предприятии  наблюдается оптимальное соотношение  дебиторской и кредиторской задолженности, то есть дебиторская не превышает  кредиторскую задолженность, как за прошлый, так и за отчетный год. В  отчетном периоде произошло замедление и дебиторской, и кредиторской задолженности. Сравнение оборачиваемости дебиторской  и кредиторской задолженности показывает, что дебиторская задолженность  оборачивается медленнее кредиторской, что отрицательно влияет на расчетную  дисциплину.

           Кредиторскую задолженность предприятия анализируют по ее составу и структуре, так как в состав структуры кредиторской задолженности входят: поставщики (подрядчики), государственные внебюджетные фонды, по оплате труда и т. д. За кредиторской задолженностью необходим тщательный контроль, так как задержка платежей в бюджет и другие фонды ведет к штрафным санкциям. Кредиторская задолженность за прошлый год составила 246170 тыс. руб., а в отчетном периоде 282901 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2006.
2. Басовский, Л.Е., Басовская, Е.Н. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебн. пособие/Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 366 с.
3. Журавкова, И.В. Финансово-инвестиционный анализ / И.В. Журавкова. – Тюмень: ТюмГУ, 2000. – 188 с.
4. Зимин, Н.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Н.Е. Зимин, В.Н. Солопова. – М.: КолосС, 2005. – 384 с. 
5. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник/ В.В. Ковалев. – М.: ТК Велби, Проспект, 2008. – 421 с.
6. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник/ Л.Т. Гиляровская (и др.). - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект,2008.-360с.
7. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.:ЮНИТИ, 2000.
8. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ: Учебн. пособие/Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Макарьян. – М.:ИД ФБК-ПРЕСС,2006. – 544 с.
9. Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник /                    В.Я. Поздняков. – М.: ИНФРА-М, 2008. - 617с.
10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая – М.: ИНФРА-М, 2008. – 345с
11. Селезнев, Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление: Учебн. пособие. – М.: ИНИТИ-ДАНА, 2003. – 639 с.
12. Чечевицына, Л.Н. Экономический анализ: Учебн. пособие / Л.Н. Чечевицына. – Ростов н/ Д.: Феникс, 2003 – 480 с.
13. Чуев, И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебн. для вузов / И.Н. Чуев, Л.Н. Чуева. – М.: Дашков  и К,2006. – 368 с.
14. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. Учебн. пособие – 2-е издание. - М.: Инфра, 2008. – 208 с.
15. Экономический анализ. / Под ред. проф М.И. Баканова и проф. А.Д. Шеремета.- М. : Финансы и статистика, 2000.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

 

Вид деятельности: распределение  энергии

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

тыс. руб.

АКТИВ	Код строки	На начало предыдущ. периода	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4	5
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110
Основные средства	120	4 539 918	6 073 016	6 084 711
Незавершенное строительство	130	135 808	103 706	100 471
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	17 930	17930	2 029
Отложенные налоговые активы	145	34 754	33 623	29 276
Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-
ИТОГО по разделу I	190	4 728 410	6 228 275	6 216 487
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	153 987	148 694	129 025
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	211	65 379	74 214	68 995
животные на выращивании и откорме	212	-	-	-
затраты в незавершенном производстве	213	-	-	-
готовая продукция и товары для  перепродажи	214	205	186	391
товары отгруженные	215	-	-	-
расходы будущих периодов	216	88 403	74 294	59 639
прочие запасы и затраты	217	-	-	-
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	220	80 890	37 754	23 664
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)	230	50 359	44 728	39 705
в том числе  покупатели и заказчики	231	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	254 904	128 459	327 150
в том числе  покупатели и заказчики	241	169 382	84 697	179 854
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-
Денежные средства	260	22 293	72 112	96489
Прочие оборотные активы	270	-	-	-
ИТОГО по разделу II	290	562 433	431 747	616 033
БАЛАНС	300	5 290 843	6 660 022	6 832 520

 

 

Продолжение приложения 1

 

ПАССИВ	Код строки	На начало предыдущ. периода	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4	5
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	1 830 150	1 830 150	1 830 150
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	411
Добавочный капитал	420	1 953 756	3 418 922	3 418 909
Резервный капитал	430	91 507	91507	91 507
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	91 507	91 507	91 507
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	817 895	747 317	798 021
ИТОГО по разделу III	490	4 693 308	6 087 896	6 138 587
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515	184 662	183 235	214 561
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-	-
ИТОГО по разделу IV	590	184 662	183 235	214 561
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	153453		140 000
Кредиторская задолженность	620	195 864	296 476	269 326
в том числе: поставщики и подрядчики	621	78 138	143 304	161 919
задолженность перед персоналом организации	622	46 584	36 374	39 818
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	10 901	13 982	13 787
задолженность по налогам и сборам	624	25 627	46 638	36 318
прочие кредиторы	625	34 614	56 178	17 484
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	12 182	2 428	2 779
Доходы будущих периодов	640	51 374	52 809	53 742
Резервы предстоящих расходов	650	-	37 178	13 525
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-	-
ИТОГО по разделу V	690	412 873	388 891	479 372
БАЛАНС	700	5 290 843	6 660 022	6 832 520