Комплексный экономический анализ финансовой деятельности

Анализ платежеспособности предприятия

Актив	На начало Года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года
Запасы и затраты (210)	148694	129025	Долгосрочные Кредиты (590)	183235	214561
Ден. средства, Фин. вложения, расчеты и пр. активы	238325	447303	Краткосроч.кредиты, Расчеты и прочие Пассивы	298904	412105
Итого	387019	576328	Итого	482139	626666

 

             Данные таблицы свидетельствуют о том, что предприятие в общем не платежеспособно, так как А < П как на начало, так и на конец года.

           При анализе платежеспособности рассчитывают уровень текущей платежеспособности, который определяется как разница между платежными средствами и краткосрочными обязательствами:

УТП = ПС – КО = стр. (220+240+250+260+270) – стр. (610+620+630+660)

УТП н.г. = 238325 – 298904 = - 60579 тыс. руб.

УТП к.г. = 447303 – 412105 = 35198 тыс. руб.

          Предприятие на конец года становится платежеспособным за счет кредита, полученного для погашения краткосрочных обязательств.

Для определения текущей  платежеспособности рассчитывают коэффициент:

К тпл = ПС / КО = стр. (220+240+250+260+270) / стр. (610+620+630+660)

К тпл н.г. = 238325 / 298904 = 0,80

К тпл к.г. = 447303 / 412105 = 1,09

         Значение коэффициента на конец года составило 1,09, что является нормальным значением.

 Для оценки текущей платежеспособности применяют коэффициент текущей платежеспособной готовности. Он показывает возможность своевременного погашения кредиторской задолженности и исходит из того, что кредиторскую задолженность в первую очередь должна покрыть дебиторская, а в недостающей части – денежные средства на расчетном счете.

К тплг = РС / (КЗ – КДЗ) = стр.260 / стр. (620 – 240)

К тплг н.г. = 72112 / (296476 – 128459) = 0,43

К тплг к.г. = расчет показателя экономического смысла не имеет, так как КДЗ > КЗ

          Денежных средств не достаточно для покрытия остатка по кредиторской задолженности.

 

 

 

 

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ  БАЛАНСА, ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ЗАДОЛЖЕННОСТИ  И ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

 

2.1. Анализ ликвидности баланса предприятия

 

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые  группируются по степени срочности  их погашения.

Текущие активы по степени  ликвидности группируются на:

1. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
2. Готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность.
3. Запасы, НЗП, расходы будущих периодов.

Ликвидность предприятия – это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

 

Таблица 2.2.6

Баланс ликвидности предприятия

Активы	На нач. года	На кон. года	Пассивы	На нач. года	На кон. года
1.Наиболее ликвидные активы	72112	96489	1.Наиболее срочные обязательства	298904	272105
2.Быстрореализуемые активы	166213	350814	2.Краткосрочные пассивы	0	140000
3.Медленно реализуемые активы	119128	109091	3.Долгосрочные пассивы	183235	214561
4.Труднореализуемые  активы	6228275	6216487	4.Постоянные пассивы	6103589	6146215
			Расходы будущих периодов (-)
БАЛАНС	6585728	6772881	БАЛАНС	6585728	6772881

           По данным таблицы баланс  не является абсолютно ликвидным. Сопоставление первой группы актива с первой группой пассива баланса ликвидности говорит о том, что положение исследуемого предприятия затруднительное, так как наиболее ликвидных средств недостаточно для погашения краткосрочных обязательств.

          При анализе ликвидности рассчитывают рабочий капитал, который определяется как разница между текущими активами и текущими пассивами, при этом:

ТА = А1+ А2 + А3; ТП = П1 + П2.

Определим рабочий капитал:

РК н.г. = 357453 – 298904 = 58549 тыс. руб.

ТА н.г. = 72112 + 166213 + 119128 = 357453 тыс. руб.

ТП н.г. = 298904 + 0 = 298904 тыс. руб.

РК к.г. = 556394 – 412105 = 144289 тыс. руб.

ТА к.г. = 96489 + 350814 + 109091 = 556394 тыс. руб.

ТП к.г. = 272105 + 140000 = 412105 тыс. руб.

           Найдем коэффициент текущей ликвидности, который определяется как отношение текущих активов и текущих пассивов:

К тл н.г. = 357453/ 298904 = 1,20

К тл к.г. =556394 / 412105 = 1,35

          Низкие значения коэффициента могут свидетельствовать о не ликвидности баланса предприятия.

           Коэффициент быстрой ликвидности определяется следующим образом:

К бл = (А1 + А2) / (П1 + П2)

К бл н.г. = 238325 / 298904 = 0,8

К бл к.г. = 447303 / 412105 = 1,09

          Значения коэффициентов на начало и на конец года являются нормальными.

          Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить в ближайшее время. Теоретически нормальное значение коэффициента находится в пределах от 0,2 до 0,25, рассчитывается следующим образом:

К ал = А1 / (П1 + П2)

К ал н.г. = 72112 / 298904 = 0,241

К ал к.г. = 96489 / 412105 = 0,234

         Значения коэффициентов на начало и конец года являются нормой.

Коэффициент нормы денежных резервов отражает долю наиболее ликвидных  активов в общей сумме текущих  активов предприятия

Н др = А1 / (А1 +А2 + А3)

Н др = 72112 / (72112 + 166213 + 119128) = 0,20

Н др = 96489 / (96489 + 350814 + 109091) = 0,17

          Доля наиболее ликвидных активов на конец года составила 17%, что на 3% ниже по сравнению с началом года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Анализ оборачиваемости оборотных средств

 

          Капитал функционирует на предприятии,  фирме в форме вещественных  элементов производства и в  виде наличных денежных средств.  Основные фонды относятся к  вещественным факторам.

Основные производственные фонды  участвуют во многих производственных циклах изготовления продукции, перенося свою стоимость на изготовленную  продукцию по частям по мере износа.

Основные производственные фонды подразделяется:

- активная часть (машины, оборудование, приборы);

- пассивная часть (здания, сооружения);

Чем больше активная часть, тем лучше для экономики предприятия, так как пассивная часть непосредственно  в изготовлении продукции не участвует, а лишь создает необходимые условия  для производства.

За время оборота оборотные  средства полностью переносят свою стоимость на создание и реализацию продукции и несколько раз  меняют свою форму с денежной в  материальную и наоборот. В момент превращения денежной наличности в  материальную форму, денежные ресурсы  предприятия выводятся из оборота. Чем скорее они опять превратятся  в денежную, тем эффективнее они  используются. Конечной точкой оборота  является реализация. Следовательно, чем  скорее создается и реализуется  продукция, тем оптимальнее используются оборотные средства предприятия.

 

Таблица 2.2.7

Анализ оборачиваемости  оборотных средств

П Показатели	№	Прошлый год	Отчетный год	Изменение за год
1. Объем продаж, тыс. руб.	1	3732785	3989555	256770
2. Средние остатки оборотных средств	2	497090	523890	26800
3. Продолжительность одного оборота, в днях	3	48,6	47,9	-0,7
4. Коэффициент оборачиваемости	4	7,51	7,62	0,11
5. Коэффициент закрепления оборотных средств	5	0,1332	0,1313	-0,0019

 

          Продолжительность одного оборота в днях показывает количество дней, проходящих в среднем от момента приобретения сырья, материалов и других производственных запасов до момента поступления выручки от реализации

П= СО * Д / В,

где  СО – средние остатки  основных средств,

        Д  – число дней в периоде,

        В  – выручка от реализации

П за прошлый год = 497090 * 365 / 3732785 = 48,6

П за отчетный год = 523890 * 365 / 3989555 = 47,9

            Коэффициент оборачиваемости отражает количество оборотов, совершенных оборотными средствами в анализируемом периоде:

К об = В / СО

К об за прошлый год = 3732785 / 497090 = 7,51

К об за отчетный год = 3989555 / 523890 = 7,62

            Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств, закрепленных на 1 рубль полезного оборота, то есть выручка от реализации:

К з = СО / В

К об за прошлый год = 497090 / 3732785 = 0,1332

К об за отчетный год = 523890 / 3989555 = 0,1313

Если сравнить дни одного оборота в отчетном периоде с  днями одного оборота в предшествующем периоде, то можно выявить сумму  либо высвобожденных, либо вовлеченных  оборотных средств.

  Замедление оборачиваемости означает увеличение дней оборота и ведет к дополнительному привлечению средств для продолжения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

 Ускорение оборачиваемости означает сокращение дней оборота и ведет к дополнительному высвобождению средств для продолжения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

            В отчетном периоде произошло ускорение оборачиваемости оборотных средств на 0,7 дня, в связи с этим предприятию потребовалось высвобождение оборотных средств, которое рассчитывается следующим образом:

ОВ = (П1 – П0) * (В1 / Д)

ОВ = -0,7 * (3989555 / 365) = -7651,20 тыс. руб.

   Ускорение оборачиваемости оборотных средств - важнейший фактор улучшения финансового состояния предприятия. Оно позволяет предприятию либо при том же объеме производства высвободить часть оборотных средств, либо при той же стоимости оборотных средств увеличить объем производства.

             Если идет процесс замедления оборачиваемости, то необходимо выявить причины этого замедления и разработать мероприятия по их ликвидации.

           Оценим влияние на продолжительность одного оборота в днях с помощью способа цепных подстановок следующих факторов:

1. Влияние изменений средних остатков оборотных средств:

П = СО *Д / В

∆ П (СО) = (СО₁ * Д / В₀) – (СО₀ * Д / В₀) = П^I – П₀

∆ П (СО) = (523890 *365 / 3732785) – 48,6 = 51,2 – 48,6 = 2,6 дней

2. Влияние изменения выручки о реализации