Инвестиции. Понятие и классификация

1. инвестиции в основной капитал ( здания и сооружения, машины и оборудование, скот, многолетние насаждения; затраты на капитальный ремонт основных средств; разведку полезных ископаемых; компьютерное и программное обеспечение; оригиналы литературных и художественных произведений);
2. инвестиции в другие производственные активы (в пополнение запасов материальных оборотных средств: производственные запасы, незавершённое производство, готовая продукция, товары перепродажи; в ценности);
3. инвестиции в производственные материальные активы (приобретение земельных участков, участков недр, других объектов природопользования);
4. инвестиции в непроизводственные нематериальные активы (патенты, лицензии, торговые марки, товарные знаки и т.д.)

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие фирмы и позволяют  решать такие задачи, как:

• расширение собственной предпринимательской деятельности за счёт
• накопления финансовых и материальных ресурсов;
• приобретение новых предприятий;
• диверсификация деятельности вследствие освоения новых областей бизнеса.

Реальные (прямые инвестиции) – любое вложение денежных средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на увеличение основных фондов предприятия как производственного, так и непроизводственного назначения.

В соответствии с национальными стандартами:

Стоимость реализации - стоимость, по которой обменивается актив или оплачивается обязательство между осведомленными и готовыми к сделке независимыми сторонами.

Текущая стоимость - это стоимость активов по действующим рыночным ценам на определенную дату.

При приобретении финансовые инвестиции оцениваются  по покупной стоимости, включая расходы, непосредственно связанные с  приобретением, такие, как брокерское вознаграждение или вознаграждение за банковские услуги.

  Финансовые (портфельные) инвестиции — приобретение активов в форме ценных бумаг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на формирование портфеля ценных бумаг.

  Финансовые инвестиции - активы, которыми субъекты владеют в целях получения:

• дохода в виде процентов, дивидендов и роялти;
• прироста инвестируемого капитала;
• прочих выгод.

Кроме того, к финансовым инвестициям относятся  инвестиции в недвижимость, которые находится в эксплуатации.

Финансовые  инвестиции классифицируются на:

краткосрочные - срок владения до года;

долгосрочные - срок владения свыше года.

Краткосрочные инвестиции — вложения денежных средств на период до одного года. Как правило, финансовые инвестиции фирмы являются краткосрочными

В соответствии с Приказом Министра финансов РК от 18.09.2002г. № 438 "Об утверждении Типового плана счетов бухгалтерского учета" учет финансовых инвестиций ведется  на счетах 1120 "Краткосрочные финансовые активы, предназначенные для торговли";

  Долгосрочные инвестиции — вложения денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечивать получение фирмой выгод в течение периода, превышающего один год. Основной формой долгосрочных инвестиций фирмы являются ее капитальные вложения в воспроизводство основных средств.

Непрямые  инвестиции подразумевают участие в процессе выбора объекта инвестирования посредника, инвестиционного фонда или финансового посредника. Чаще всего это инвестиции в ценные бумаги. В зависимости от формы собственности инвестируемых средств различают частные и государственные инвестиции. Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских организаций негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции — это вложения средств государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных

его уровней  и государственных внебюджетных фондов. Кроме этого, отдельно выделяют венчурные инвестиции и аннуитет.                     

Венчурные инвестиции — это рискованные вложения капитала, обусловленные необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Это вложения в акции новых предприятий или предприятий, осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса и связанных с большим уровнем риска.

Аннуитет  — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. В основном это вложение средств в страховые и пенсионные фонды.

Объектами инвестиционной деятельности государства в Казахстане являются: основные фонды, кредиты, научно-техническая продукция.

Субъекты инвестиционной деятельности – инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица и другие участники инвестиционного процесса.  
 

Все портфельные инвестиции классифицируются на:

1.   оказывающие существенное влияние (приобретение более 20%, но менее 50% акций, имеющих право голоса);
2.   обеспечивающие контроль (владение инвестором более 50% акций с правом голоса);
3.   не позволяющие установить контроль и не оказывающие существенного влияния (владение менее 20% акций с правом голоса);
4.   не позволяющие установить контроль, но оказывающие существенное влияние (владение более 20%, но менее 50% акций с правом голоса);
5.   обеспечивающие контроль (владение более 20%, но менее 50% акций материнской компании и 100% акций дочерней компании).

Данная классификация  важна для формирования оптимальной  структуры портфельных инвестиций на предприятии. 

Акции.

Акция - ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенной суммы в капитал акционерного общества, дающая право ее владельцу на получение части дохода.

Виды акций:

1. простые дают ее владельцу право участия в принятии решений;
2. привилегированные, владельцы этих акций не участвуют в голосовании, но процент дивиденда фиксированный и не зависит от общей суммы чистого дохода.

Дивиденд - часть дохода, приходящегося на каждую акцию и подлежащая распределению между акционерами.

Облигации.

Облигации - это разновидность ценных бумаг, дающая ее держателю доход в виде процентов от ее номинальной стоимости. Она является долговым обязательством эмитента на определенных условиях. Облигация отличается от акции тем, что ее держатель не является членом акционерного общества и не имеет права голоса.

Прочие  финансовые инвестиции

Депозитный  сертификат - это письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение депозита.

Депозиты - это вклады в банки свободных денежных средств. Бывают срочные, до востребования и условные.

Боны - долговые обязательства, выпускаемые государственным казначейством, отдельными учреждениями предприятиями.

Казначейский  вексель - это вид краткосрочных обязательств государства. Держатели векселей получают доход, равный разнице между номинальной и продажной ценой.

Опцион - это ценная бумага, которая является результатом сделки, по которой одна сторона получает право купить ценные бумаги, а другая за определенное вознаграждение продать их.

Варрант - это ценная бумага, которая появляется вместе с выпуском основных ценных бумаг.

Фьючерсный  контракт - это ценная бумага, представляющая собой договор о поставке оговоренного количества ценностей в течении определенного периода времени по цене, установленной в момент заключения сделки.

По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции.

Прямые  инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе обектов инвестирования и вложений капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляются путём непосредственного вложения капитала в уставные фонды других предприятий.

Непрямые  инвестиции характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами  (финансовыми посредниками).

Проводки

1)Приобретены фин. инвестиции

Д-т 1130  К-т 3310 3390

2) приобретены долгосрочные финансовые инвестиции.

Д-т 2020 К-т 3310 3390 

     3. Оценка инвестиций

Важным моментом в учете инвестиций является их оценка. Общие правила оценки финансовых инвестиций установлены законом  Республики Казахстан «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности», а также Национальным стандартом финансовой отчетности (НСФО) и Международным стандартом финансовой отчетности (МСФО).  
При оценке ценных бумаг учитываются следующие показатели.  
Номинальная стоимость — сумма, обозначенная на бланке ценной бумаги. Суммарная стоимость всех акций по номинальной стоимости отражает величину уставного капитала организации.  
Эмиссионная стоимость — цена продажи ценной бумаги при ее первичном размещении, которая может не совпадать с номинальной стоимостью. Разница между указанными видами оценки ценных бумаг умноженная на их количество, составляет эмиссионный доход организации.  
Курсовая (рыночная) стоимость — цена, определяемая как результат котировки ценных бумаг на вторичном рынке. Она отражает равновесие между совокупным спросом и предложением в определенном интервале времени.  
Ликвидационная стоимость акций и облигаций - стоимость реализуемого имущества ликвидируемой организации в фактических ценах выплачиваемая на одну акцию или облигацию.  
Выкупная стоимость — сумма, выплачиваемая акционерным обществом за приобретение собственных акций или при досрочном погашении облигаций (стоимость так называемых «отзывных» акций и облигаций).  
Балансовая стоимость акций, которая определяется по данным баланса делением собственных источников имущества на количество выпущенных акций.  
Учетная стоимость — сумма, по которой ценные бумаги отражают в балансе организации в данный момент времени.  
На основании вышеуказанных показателей, производится оценка финансовых инвестиций, которая включает в себя три этапа.  
Первый этап подразумевает под собой первоначальную оценку финансовых инвестиций. При приобретении финансовые инвестиции оцениваются по покупной стоимости, которая включает в себя все фактические затраты на их приобретение.  
Фактическими затратами на приобретение ценных бумаг могут быть суммы, уплачиваемые в соответствии с договором продавцу; суммы, уплачиваемые специализированным организациям и иным лицам за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением ценных бумаг; вознаграждения, уплачиваемые посредническим организациям, с участием которых приобретены ценные бумаги; расходы по уплате процентов по заемным средствам, используемым на приобретение ценных бумаг до принятия их к бухгалтерскому учету; иные расходы, непосредственно связанные с приобретением ценных бумаг.  
Фактические затраты по приобретению финансовых инвестиций определяются с учетом суммовой разницы, возникающих при оплате в тенге в сумме, эквивалентной сумме в иностранной валюте (условных денежных единицах).  
Если по приобретенным ценным бумагам основную часть затрат составляют суммы, уплачиваемые по договору продавцу, то остальные затраты по приобретению ценных бумаг могут признаваться организацией в качестве операционных расходов.  
Первоначальной стоимостью перечисленных ниже финансовых инвестиций признается:  
•      по инвестициям в уставный капитал организации — денежная оценка, согласованная учредителями (участниками организации);  
•      полученным безвозмездно — их рыночная стоимость на дату принятия к учету;  
•      внесенным в счет вклада организации — товарища по договору простого товарищества — по стоимости отражения в бухгалтерском балансе на дату вступления договора в силу;  
•      приобретенным по договорам, предусматривающим исполнение обязательств неденежными средствами, — стоимость активов, переданных или подлежащих передаче организацией.  
 При оплате финансовых инвестиций иностранной валютой их первоначальная стоимость определяется в тенге путем пересчета иностранной валюты по курсу ЦБ РК, действующему на дату принятия к учету.  
Ценные бумаги, не принадлежащие организации, но находящиеся в ее пользовании или распоряжении в соответствии с условиями договора, принимаются к учету в оценке, предусмотренной в договоре.  
Вторым этапом является переоценка финансовых инвестиций. Первоначальная стоимость финансовых инвестиций, по которой они приняты к учету, может изменяться. Для целей последующей оценки финансовых инвестиций они разделяются на две группы:  
• инвестиции, по которым может быть определена текущая рыночная стоимость (приобретение акций и др.);  
 • инвестиции, по которым рыночная стоимость не определяется (вклады в уставные капиталы других организаций, предоставленные займы, уступленная дебиторская задолженность, облигации и др.).  
Кроме того, по долговым ценным бумагам и предоставленным займам организации могут составлять расчеты их оценки по дисконтированной стоимости без осуществления записей в бухгалтерском учете.  
Третьим этапом является оценка финансовых инвестиций при их выбытии (погашении, продаже, безвозмездной передаче, передаче в счет вклада в уставный капитал другой организации и пр.). Финансовые активы, по которым определяется текущая рыночная стоимость, оцениваются на момент выбытия исходя из последней оценки.

Эффективность инвестиционного  проекта - показатель, отражающий соответствие проекта целям и интересам его участников. С точки зрения законодательства, оценка эффективности инвестиций не является обязательной, однако каждый инвестор заинтересован в том, чтобы обезопасить себя от потери вложенных средств и получить достаточную для компенсации рисков прибыль.

Оценка  инвестиций сводится в общем случае к построению и исследованию некоторой экономико-математической модели процесса реализации проекта. Необходимость моделирования обусловлена тем, что при оценке проекта сложный и многоплановый процесс его реализации приходится упрощать, отбрасывая малозначащие факторы и акцентируя внимание на более существенных.

Оценка инвестиций, как правило, ставит во главу угла следующие ключевые вопросы:

• рентабельность вложения средств в данный проект;
• сроки окупаемости инвестиций;
• степень и факторы риска, оказывающие определяющее влияние на результат.

Инвестиционный  проект - план или программа мероприятий, связанных с осуществлением капитальных вложений с целью их последующего возмещения и получения прибыли.

Частным случаем  оценки инвестиций является оценка инвестиционного  проекта. Данная услуга также предоставляется  нашей компанией. Подробности вы можете узнать на странице

При оценке инвестиций проектов исходят из той информации о проекте, которая содержится в проектных материалах, принимая ее как полную, точную и достоверную. При экспертизе инвестиционного проекта задача сводится к тому, чтобы выяснить, насколько она полна, точна и достоверна.

  Проводки.

1)Отражение курсовой разницы в результате изменения курса валют

(положительная курсовая разница)

Д-т 1130  К-т 6250

3)Отражение курсовой разницы в результате изменения курса валют

(отрицательная курсовая разница)

Д-т 7430 К-т 1130

4)Инвестиции вложенные в недвижимость

Д-т 2310 К-т 2930

6) Приобретены долгосрочные финансовые инвестиции

Д-т 2020 К-т 3310 3390

7)Произведена дооценка долгосрочных инвестиций