Инфляция и антиинфляционная политика в России

Иностранной валюты на денежно-кредитном рынке России больше, чем рублей. Доллары, которые не отложены про запас (не лежат «в чулке»), используются на закупку импорта, на покупку недвижимости за пределами страны, на вклады, которые направ­ляются в иностранные банки, а также на расчеты в теневой эконо­мике.

При наличии двух валют регулировать ситуацию на денежно-кредитном рынке становится трудно. Более устойчивый и привле­кательный доллар начинает теснить национальную валюту.

Строго говоря, механизм импортируемой инфляции весьма многообразен и противоречив. Рост издержек, а значит, и внут­ренних цен нередко происходит вследствие колебания мировых цен (например, на нефть и нефтепродукты, зерно, рис, золото).

На уровень внутренних цен оказывает влияние неравноправ­ное положение национальных покупателей и продавцов на внеш­них рынках, торговая дискриминация со стороны контрагентов. С феноменом импортируемой инфляции определенным образом связаны социальные, организационные факторы ожидания и стремление избежать рисков, особенно резко проявляемые в усло­виях неустойчивости и существенных перепадов конъюнктуры на мировых рынках.

Следует обратить внимание на два опасных момента. Во-пер­вых, на процесс долларизации денежного обращения. В этих усло­виях становится трудно управлять национальной валютой. Тем более если иностранная сильнее, если неизвестно, сколько ее в «чулках», если к ней больше доверия. Во-вторых, происходит па­дение покупательной способности рубля. Цены растут, и в про­порции близкой к росту цен падает покупательная сила нацио­нальной валюты.

Отрицательное влияние оказывают резкие колебания цен на мировом рынке. Усиливают инфляцию рост внешних долгов, сни­жение экспортной выручки, разрывы торгово-производственных связей.

36

Глава 2. Антиинфляционная политика

2.1. Кривая Филипса

Для изучения феномена инфляции нередко используется кривая Филлипса. Она указывает на наличие обратной связи между движе­нием цен (и заработной платы) и уровнем безработицы. Эту связь впервые установил австралийский экономист Филлипс. Он обратил внимание, что в условиях депрессии, для которой ха­рактерно снижение или, по крайней мере, торможение цен, на­блюдается рост безработицы. С наступлением подъема происхо­дит рост цен (повышенный спрос на товары) и уровень безработи­цы снижается.

Эту связь можно прокомментировать следующим образом. Как известно, уровень заработной платы и уровень занятости взаимо­связаны. С повышением заработной платы занятость растет, а без­работица снижается. Но повышение заработной платы означает рост издержек, а следовательно, и цен. Повышение же цен, как правило, означает снижение безработицы. Рост цен (т.е. инфля­ция) выступает в качестве платы за сокращение безработицы.

Инфляция и безработица – две острые и взаимосвязанные проблемы. Чем выше темпы инфляции, тем ниже размеры безработицы. Чем ниже темп инфляции, тем большее число людей вы­нуждены заниматься поиском работы. Это реальная, хотя и эмпи­рически установленная картина.

При выработке экономической политики приходится выби­рать: либо инфляция, либо безработица. Практически идет поиск наиболее приемлемого сочетания двух «зол».

На рис.1 представлена модифицированная кривая Филлипса.

Рис.1. Кривая Филипса.

Пунктирная прямая – стагфляционное смещение.

Un – естественный уровень безработицы; Pn – темп роста цен при этом уровне.

Подходы к решению проблемы искомого сочетания инфляции и безработицы у Кейнса и Фридмена неодинаковы. Кейнс исходит из того, что стимулирование денежного спроса (небольшая инфля­ция) будет способствовать повышению уровня занятости. Фридмен утверждает, что равномерный рост денежного предложения и устранение бюджетного дефицита ведут к торможению инфляции, стабильному росту и «нормальной» занятости. Кейнс делает упор на гибкую денежную политику и рост денежной массы, Фридмен – сторонник жесткой денежной и фискальной политики.

Кривая Филлипса «работает» в относительно короткие перио­ды роста безработицы и снижения производства. В условиях дли­тельного периода кривая «взлетает вверх», становится «крутой». Проще говоря, возникает так называемая стагфляция – сохране­ние высокой безработицы при одновременном инфляционном росте цен.

Подводя некоторый итог, отметим, что в современной интерпретации кривой Филлипса вместо темпов прироста номинальной заработной платы принято рассматривать темпы прироста, т е. инфляции. Это объяснимо, ибо два этих показателя тесно свя­заны. Если растет заработная плата, то обычно повышаются цены. На поведение людей, производственную активность населения оказывают влияние не только рост цен, но и ожидания. Если они рациональны, то рационально и поведение. Людей интересует не но­минальная, а реальная заработная плата. Сама инфляция становится теперь зависимой от степени доверия к действиям правительства. Политика выбора между безработицей и инфляцией теряет свою актуальность. Основные акценты смещаются в сторону изучения факторов, под влиянием которых формируются ожидания.

2.2.  Измерение и показатели инфляции. Индексы Ласпейреса, Пааше и Фишера

Показатели инфляции призваны дать количественную оценку инфляционных процессов. Одними из широко используемых по­казателей служат индексы цен, в том числе индексы цен в потре­бительском секторе экономики.

Индексы цен – это относительные показатели, характеризую­щие соотношение цен во времени. Если надо рассчитать (проин­дексировать) рост цен, то это не составит особой трудности. Цены базового года можно принять за 100%, а цены последующих лет пересчитать по отношению к этому году. Так, если средняя цена бензина в отчетном 2005 г. составляла 1200 руб. за тонну, а в базо­вом 2004 г. 900 руб. за тонну, то индекс цен на бензин составил:

(1200:900) *100 = 133,33%.

Таким образом, средняя цена в отчетном году по отношению к базовому выросла на 33,33%.

Если нам надо рассчитать соотношения цен по набору товаров, то выбор и расчет соответствующих показателей (индексов) услож­нится. В этом случае надо вначале определить, каков состав набо­ра, товаров и как рассчитать средние цены, ибо с изменением структуры реализуемых товаров изменятся их доли (веса) в наборе, а затем избрать наиболее приемлемый метод подсчета ценовых индексов (от метода подсчета зависят показатели роста цен). При подсчете ценовых сдвигов обычно используют два метода.

Один из них основывается на применении индекса (формулы) Ласпейреса: сравниваются цены текущего периода (p1,) и, базового (p0) на одинаковый набор товаров (товарную корзину) (q0). Форму­ла Ласпейреса показывает, на сколько фиксированная товарная корзина становится дороже в текущем периоде.

Другой метод опирается на использование индекса (формулы) Пааше. Ценовые индексы по формуле Пааше показывают, на сколько фиксированная товарная корзина текущего периода до­роже или дешевле, чем в базовом периоде:

Оба рассмотренных индекса имеют недостаток: в них не учи­тываются изменения номенклатуры потребительских товаров, а значит, не отражаются сдвиги в товарных корзинах потребителей. Если индекс Ласпейреса несколько завышает рост цен, то индекс Пааше его занижает. Чтобы точнее отразить с помощью ценовых индексов динамику цен и соответственно динамику стоимости жизни (реальные затраты потребителей на приобретение опреде­ленных наборов товаров и услуг), используют индекс Фишера:

Индекс Фишера представляет собой геометрическую среднюю из индекса Ласпейреса и индекса Пааше. Этот индекс в известной мере усредняет показатели, тем самым нивелирует недостатки того и другого индекса.

На основе формулы Ласпейреса в России рассчитывается ин­декс потребительских цен по регионам и Федерации в целом за неделю, месяц, квартал и год. В товарную корзину входит до 559 товаров и услуг, разделенных на три группы: продовольствен­ные товары, непродовольственные, платные услуги.

Также на основе формулы Ласпейреса в стране рассчитывается сводный индекс цен предприятий-производителей на промыш­ленную продукцию в целом и по отдельным группам производи­мых промышленностью товаров.

С 1996 г. в России введено ежеквартальное исчисление дефля­тора ВВП. Дефлятор – индекс цен, используемый для определе­ния реального объема ВВП и соответствующей корректировки экономической политики. Дефлятор ВВП равен отношению но­минального ВВП (исчисленного в текущих ценах) к реальному (в неизменных ценах) в текущем периоде:

В качестве косвенного показателя уровня инфляции использу­ются данные об отношении товарных запасов к сумме денежных вкладов населения. Сокращение запасов и рост вкладов свиде­тельствуют о повышении степени инфляционного напряжения.

2.3. Последствия инфляции

В западных странах инфляция стала практически неотъемлемым атрибутом рыночной системы хозяйствования. Это позволяет вести речь не просто о следствии, а о некоторых специфических функциях инфляции.

Ряд экономистов придерживаются той точки зрения, что не­значительная по размерам инфляция (скажем, ежегодное повыше­ние цен составляет 3–4%), сопровождаемая соответствующим ростом денежной массы, способна стимулировать производство. В соответствии с уравнением обмена MV= PQ некоторый рост М создает своеобразный стимул для увеличения объема выпускаемой продукции, иными словами, для увеличения Q.

При этом расширение производства будет тем значительнее, чем больше имеется неиспользуемых факторов производства. Рост массы обращающихся денег ускоряет платежный оборот, способ­ствует активизации инвестиционной деятельности. В свою очередь, рост производства приведет к восстановлению равновесия между товарной и денежной массами при более высоком уровне цен.

Процесс этот противоречив. С одной стороны, увеличиваются денежные прибыли, расширяются капиталовложения, а с другой стороны, рост цен ведет к обесцениванию неиспользуемого капитала. Выигрывают не все, а прежде всего наиболее сильные, имеющие современное оборудование, наиболее совершенную организацию производства. В лучшем положении оказываются социальные группы, живущие на нефиксированные дохо­ды, если их номинальные доходы будут расти темпом, обгоняю­щим рост цен.

В условиях «инфляционных ожиданий» предприниматели стремятся обезопасить себя от риска, в частности от предполагае­мого роста цен на сырье, топливо, комплектующие. Чтобы избе­жать потерь, вызываемых обесцениванием денег, производители поставщики, посредники повышают цены, подстегивая тем са­мым инфляцию.

От инфляции могут выиграть люди, взявшие деньги в кредит, если не оговорено, что процент за кредит должен учитывать ин­фляционный рост цен. Взяв в качестве ссуды, к примеру, 1 млн. руб., дебитор должен вернуть через оговоренный срок взятую сумму (с процентами). Но если за это время покупательная спо­собность рубля упадет вдвое, то сумма, которая будет возвращена банку, по своей реальной покупательной способности окажется наполовину меньше по сравнению с взятой в кредит (без учета процентов).

Весьма опасна двузначная и тем более трехзначная инфляция. В условиях двузначной инфляции большинство экономических агентов испытывают трудности с планированием доходов и расхо­дов, в результате чего экономическая деятельность тяготеет к наибо­лее доходным и быстроокупаемым видам деятельности и экономи­ческий спад становится весьма вероятным. Длительная и неуправ­ляемая инфляция ведет вообще к постепенному сворачиванию хо­зяйственной деятельности в большинстве секторов экономики, в результате чего проигрывают почти все экономические агенты.

Но каковы бы ни были «позитивные» функции инфляции, вы­ходя из-под контроля и даже оставаясь относительно слабой, регу­лируемой, она оказывает целый комплекс сугубо отрицательных, негативных влияний на ход экономического развития. Отметим кратко лишь некоторые из них.

Инфляция (и это общепризнано) сужает мотивы к трудовой деятельности, ибо она подрывает возможности нормальной реализа­ции ценовых заработков. Инфляция, особенно в условиях существенного роста цен, усиливает социальную дифференциацию населения, разрыв между «крайними» группами получателей доходов.

Негативная функция инфляции состоит также в том, что она сужает возможности накопления. Сбережения в ликвидной форме сокращаются, частично принимают натуральную форму (скупку недвижимости). Соотношение между потребляемой и сберегаемой частями доходов сдвигается в сторону потребления. Выпуск цен­ных бумаг нередко не достигает желаемой цели, ибо оказывается не в состоянии «связать» деньги у населения.

Инфляция ослабляет позиции властных структур. Стремление государственных органов получить посредством эмиссии допол­нительные средства для решения неотложных задач имеет своим следствием рост недовольства, усиление нажима со стороны раз­личных социальных групп в целях увеличения заработков, получе­ния дополнительных льгот и субсидий. Снижается доверие к про­граммам и мероприятиям, намечаемым и проводимым правитель­ством. Реакция населения на ухудшение условий на потребитель­ском рынке, в производстве принимает нередко довольно острые формы.

Высокие темпы роста уровня цен отрицательным образом воздействуют на фискальную систему из-за так называемого эффекта Танзи-Оливера. Дело в том, что инфляция обеспечивает поступления от налогообложения. Так, если налоги начисляются, например в 3 квартале, а выплачиваются в 4 квартале года, то при гиперинфляции падает реальное значение налоговых поступлений в бюджет.