Финансовый анализ бухгалтерской отчетности строительной организации

Np - выручка от  реализации.

К1 =347605/(-1073829)= -0,32 за 2006 г.

К1 =389921/(-910723)= -0,43 за 2007 г.

К1 =408038/1108264= -0,37 за 2008 г.

2.  Отношение объема реализации к собственному капиталу.

К2 = Np/ СК, (5.2)

где СК - собственный  капитал.

К2 =347605/1059568=0,33 за 2006 г.

К2 =389921/1058488=0,37 за 2007 г.

К2 =408038/1054016=0,39 за 2008 г.

3.  Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу.

К3 = Дк/СК, (5.3)

где Дк - краткосрочная задолженность.

К3 =3378193/1059568=3,19 за 2006 г.

К3 =3029553/1058448=2,86 за 2007 г.

К3 =1895952/1054016=1,80 за 2008 г.

4.  Отношение выручке от реализации к дебиторской задолженности.

К4 = Np/ДЗ, (5.4)

где ДЗ - дебиторская  задолженность.

К4 =347605/2306660=0,15 за 2006 г.

К4 =389921/2126038=0,18 за 2007 г.

К4 =408038/760035=0,54 за 2008 г.

5.  Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности.

К5 = Ал/Дк, (5.5)

где Ал - ликвидные  активы.

К5 =2307326/3378193=0,68 за 2006 г.

К5 =2127083/3029553=0,70 за 2007 г.

К5 =760962/1895952=0,40 за 2008 г.

6.  Норма прибыли на вложенный капитал.

К6 = -686220/4443120 = -0,15 за 2006г.

К6 = -709798/4098790 = -0,17 за 2007г.

К6 = -926084/2958679 = -0,31 за 2008г.

Как видно из показателей таблице 5.1 кредитоспособность организации снижается. Рост чистых текущих активов в 2008 г. опережает рост объема производства, поэтому первый коэффициент снизился, но не упал ниже базисного уровня 2006 г. можно сделать заключение об ослаблении кредитоспособности организации по данному показателю.

Показатель отношения  объема реализации и собственных  оборотных активов положительный. Но в связи с тем, что рост собственного капитала в 2008 г. не опережает рост объема производства, то второй коэффициент- отношение объема реализации к собственному капиталу, повысился, но не значительно, устоял на уровне 2007 г. По данному показателю кредитоспособность организации осталась на уровне 2007 г.

Показатель  отношения краткосрочной задолженности  к собственному капиталу находится  на низком уровне по сравнению с 2006г. К 2008 г. он стал очень маленьким, что  говорит о том, что краткосрочная  задолженность на много ниже собственного капитала.

Отношение выручки от реализации к дебиторской задолженности говорит о денежных средствах, причитающихся с покупателя. Чем выше показатель, тем лучше функционирует организация. Показатель к 2008 г. увеличился и стал выше уровня 2006 г.

Пятый коэффициент - отношение ликвидных активов и краткосрочной задолженности уменьшился. В завершение оценки кредитоспособности организации можно сказать, что МО УЖКХ АК АЛРОСА (ЗАО) надежный партнер в части выполнения обязательств по погашению кредитов банка.

Так можно определить класс кредитоспособности организации, в соответствии с методическими указаниями Федерального управления по делам несостоятельности организации:

·  класс кредитоспособных организаций (высокая ликвидность активов, обеспеченность собственными источниками запасов и затрат (К=0,6-0,8);

·  класс организаций, характеризуемых достаточной степенью надежности;

·  класс организаций некредитоспособных (неликвидность баланса и низкая обеспеченность собственными средствами).

6. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Финансовая устойчивость организации формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или  иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами.

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат:

1.  собственными и источниками формирования их;

2.  наличие долгосрочных источников формирования запасов и затрат, которые характеризуются дополнение к собственным источникам - долгосрочных заемных средств;

3.  общей величиной основных источников формирования (нормальных), которые характеризуются добавлением к долгосрочным источникам формирования запасов и затрат – краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности поставщикам (по не просроченным платежам), авансов полученных.

При оценке финансового  состояния качественными показателями используют следующие принципиальные характеристики:

·  абсолютная финансовая устойчивость организации;

·  нормальная финансовая устойчивость организации;

·  минимальная финансовая устойчивость организации (или неустойчивое состояние);

·  предкризисное состояние (легкий кризис, глубокий кризис, катастрофа).

Показатели  финансовой устойчивости рассчитываются по данным на определенную отчетную дату, либо средние за период.

Понятие «финансовая  устойчивость» более широкое, чем  понятие платежеспособность и кредитоспособность. Данное понятие включает в себя оценку разных сторон финансово-хозяйственной  деятельности организации, более того, если платежеспособность и кредитоспособность организации определяется на определенный момент времени, т.е. на определенную дату, то финансовая отчетность организации определяется в течение определенного периода - в течение года или нескольких лет. В целях более объективной оценки перспектив дальнейшего развития организации проведем анализ финансового состояния МО УЖКХ АК АЛРОСА (ЗАО), за 2006-2008гг. и дадим оценку финансовой устойчивости организации за анализируемый период.

Как отмечено во втором разделе, показатели финансовой устойчивости организации характеризуют структуру используемого организацией капитала с позиции ее платежеспособности и финансовой стабильности развития.

 

Таблица 6.1 – Среднегодовые показатели баланса  МО УЖКХ АК АЛРОСА (ЗАО)

Наименование  показателя	2006 г.	2007 г.		2008 г.
		Абсолютное  значение, т. р.	Рост, %	Абсолютное  значение, т. р.	Рост, %
Средняя валюта баланса	3786899	4271057	112,79%	3528814	82,63%
Средняя стоимость  основных средств	2100945	2051114	97,63%	2065716	100,71%
Среднее наличие  материальных запасов	1211	2447	202,11%	18454	754,28%
Среднее наличие  дебиторской задолженности	1682871	2216349	131,70%	1443037	65,12%
Средняя стоимость  оборотных активов	1685773	2219753	131,68%	1463069	65,92%
Средняя величина собственных источников финансирования	1057997	1059028	100,10%	1056252	99,75%
Средняя сумма  долгосрочных обязательств	2680	8054	300,58%	9730	120,81%
Средняя сумма  краткосрочной кредиторской задолженности	-628697	3203874	-509,61%	2462753	76,88%
Средняя сумма  краткосрочных кредитов банка	0	0	0,00%	0	0,00%

Воспользуемся расчитаными показателями таблицы 6.1 и определим основные относительные  показатели финансовой устойчивости организации.

 

Таблица 6.2 – Анализ финансовой устойчивости

Наименование	Рекомендуемая норма	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Коэффициент автономии	0,5	0,24	0,26	0,36
Коэффициент заёмного капитала	0,5	0,76	0,74	0,64
Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала	1	3,19	2,87	1,81
Собственные оборотные  средства	-	-1068470	-899974	-1099553
Коэффициент маневренности собственных средств	0,5	2,18	2,01	0,76
Коэффициент структуры  долгосрочных вложений	1	0,00	0,01	0,00
Коэффициент устойчивого  финансирования	больше 1	0,24	0,26	0,36
Коэффициент реальной стоимости имущества	больше 0,6	0,48	0,48	0,74
Доля краткосрочной кредиторской задолженности в валюте баланса	-	0,00	0,74	0,64
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат	-	0,45	0,50	1,30

Как видно из таблицы 6.2, в течение всего анализируемого периода зависимость организации  от заемного капитала велика. Однако с  развитием организации она имеет тенденцию снижения.

У организации  реальная стоимость имущества в  пределах нормы в 2008г., это также  указывает на наличие в организации  устойчивого финансового состояния.

Алгоритмы расчета  относительных показателей финансового  состояния следующие:

Коэффициент автономии (коэффициент независимости, коэффициент  собственности, коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент  концентрации акционерного капитала)

, (6.1)

где Атек – общая  величина текущих (оборотных) активов, тыс.р.;

ВБ – валюта баланса, тыс. р.

Этот показатель дополняется коэффициентом концентрации заемного капитала

 или  , т.к.   (6.2)

где ЗК – заемный  капитал, тыс.р.

Этот коэффициент  еще называется коэффициентом долга.

Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала

 (6.3)

Этот коэффициент  также называют коэффициентом финансовой зависимости, коэффициентом финансирования, коэффициентом задолженности.

Этот коэффициент  показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных  средств, вложенных в активы организации.

Коэффициент маневренности  собственных средств

, (6.4)

где СОС –  собственные оборотные средства, тыс.

Этот коэффициент  показывает, какая часть собственных  источников (собственного капитала) используется для финансирования текущей деятельности.

, (6.5)

где ДО – долгосрочные пассивы (долгосрочный заемный капитал, долгосрочные обязательства);

ВА – внеоборотные активы (основной капитал, иммобилизованные активы).

Коэффициент структуры  долгосрочных вложений

 (6.6)

Показывает, какая часть основного капитала профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

Коэффициент устойчивого  финансирования

 или  , (6.7)

где ПК – перманентный капитал, тыс. р;

Асов – совокупные активы (ВБ), тыс.р.

Показывает, какая  часть активов финансируется за счет устойчивых источников, т.е. отражает степень независимости (или зависимости) организации от краткосрочных источников (обязательств).

Коэффициент реальной стоимости имущества

, (6.8)

где Ар – суммарная  стоимость основных средств, сырья  незавершенного производства, тыс.р.

Числитель коэффициента - это по существу средства производства, необходимые для осуществления  основной деятельности, т.е. производственный потенциал организации.

Кроме того определяются дополнительные показатели, характеризующие эффективность и рациональность деятельности организации.

Общая рентабельность капитала

, (6.9)

где ПРб –  прибыль до налогообложения, тыс. р.;

ВБ – валюта баланса, тыс. р.

Финансовая  рентабельность

, (6.10)

где ПРч –  чистая прибыль, тыс. р.;

СКср – средняя величина собственного капитала, тыс. р.

Коэффициент инвестирования

, (6.11)

где ПК – перманентный капитал, тыс. р.;

ВА – внеоборотные активы, тыс. р.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами.

 (6.12)

Этот коэффициент используется, как основной при оценке несостоятельности организации и возбуждении дела о банкротстве.

В дополнение к  оценке финансовой устойчивости по относительным  показателям определим финансовую устойчивость организации по абсолютным показателям.

Таблица 6.3 – Абсолютные показатели финансового  состояния

МО  УЖКХ АК АЛРОСА (ЗАО), тыс. руб.

Наименование  показателя	Алгоритм исчисления	2006 г.	2007 г.		2008 г.
			Абсолютный  показатель	Рост, %	Абсолютный  показатель	Рост, %
Величина запасов	стр. 210	2397	2496	104,1%	34411	1378,6%
Собственный оборотный  капитал	ПК-ВА	-1073829	-910723	84,8%	-1108264	121,7%
Краткосрочные кредиты банка под запасы	стр. 610	0	0	0,0%	0	0,0%
Показатель  абсолютной финансовой устойчивости	СОС+КрКБ	1059568	1058488	99,9%	1054016	99,6%
Источники, обладающие финансовую напряженность	стр.621+630+640+650	1260	1306	103,7%	6606	505,8%
Показатель  неустойчивого финансового состояния	СОС+КрКБ+ИОФН	1060828	1059794	99,9%	1060622	100,1%
Оценка финансовой устойчивости организации

На первом этапе анализа определим финансовую устойчивость организации относительными показателями, используя алгоритмы расчета этих показателей освещенные в данном подразделе курсовой работы.

Как видно по показателям таблицы 6.1, в течение  всего анализируемого периода зависимость организации от заемного капитала велика. С развитием организации мы видим, организация наращивает величину собственного капитала, для того, чтобы быть менее зависимой от кредиторов.