Финансовый анализ бухгалтерской отчетности строительной организации

Как видим из табл. 3.1 и 3.2 в 2005 основную долю в имуществе  составляют оборотные активы, их рост несколько снижается в 2007, однако по-прежнему доля оборотных активов превышает долю внеоборотных активов. Но так как рост внеоборотных активов из года в год значительный, например в 2008г. он составлял 109,80%, организации просто необходимо наращивать производственную мощность.

В 2007г. уменьшилась  дебиторская задолженность –  это положительно, и в свою очередь  кредиторская задолженность так  же уменьшилась. Это говорит о  том, что очень хорошо налажены взаимоотношения (покупателями, заказчиками) т.е. в обороте  организации находится больше денег и они участвуют в процессе производства. Что позволяет значительно увеличить объемы работ.

У предприятия  уменьшается краткосрочные обязательства  в основном из-за кредиторской задолженности, как видно из таблиц величина оборотных  активов ниже величины краткосрочных пассивов, следовательно, предприятие может рассматриваться как неуспешно действующее, даже не смотря на то, что краткосрочные обязательства с каждым годом уменьшаются.

Так, в 2008г. рост производства значительно увеличился, а запасы на конец года снижены это в какой-то степени «сигнал» для менеджеров организации – обратить внимание на своевременность обеспечения работ необходимыми материалами, в целях не допущения снижения темпов развития организации, достигнутых в анализируемом периоде.

Но целом  по результатам проведенного анализа  можно сделать вывод, что имущественное  положение организации вполне удовлетворительное, обеспечивающее устойчивое функционирование организации в анализируемый  период.

4. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Финансовое  состояние организации с позиции  краткосрочной перспективы оценивается  показателями ликвидности платежеспособности.

Говоря о  ликвидности и платежеспособности организации как о характерах ее текущего финансового состояния, оценивая ее потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, обычно сопоставляют оборотные актив (средства) и краткосрочные пассивы (обязательства).

Иногда понятие  «ликвидность» и «платежеспособность» отождествляют, но они не тождественны.

Под ликвидностью понимается способность неденежных активов трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью времени, в течение  которого эта трансформация может  быть осуществлена, чем меньше требуется  времени, чтобы актив обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Платежеспособность  означает наличие денежных средств  и их эквивалентов, достаточных для  расчетов с кредиторами по платежным  обязательствам, требующим немедленного исполнения.

Основными признаками платежеспособности являются:

·  наличие у организации в достаточном количестве денежных средств и их эквивалентов;

·  отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

О неплатежеспособности свидетельствует наличие «больных»  статей в отчетности, таких как «убытки», «кредиты, займы, не погашенные в срок», «векселя выданные - просроченные», наличие неликвидов в активах, например, просроченной дебиторской задолженности.

Неплатежеспособность  может быть случайной, временной  длительной, хронической.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении обязательств по пассиву, сгруппированных по срокам погашения долгов и расположенными в порядке отдаления сроков погашения, со средствами по активу, сгруппированными по степени их ликвидности и расположенных по степени убывания ликвидности.

Под ликвидностью понимается способность активов  организации трансформироваться в  денежные средства; степень ликвидности  определяется продолжительностью времени, в течение которого эта трансформация  может быть осуществлена, т.е. ликвидность активов - величина, кратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов приобрел денежную форму, тем выше ликвидность.

Платежеспособность  означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности.

Признаком, свидетельствующим  об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных  оборотных средств, проявляющейся  в увеличении неликвидов, просроченной дебиторской задолженности. О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие других «больных» статей в отчетности «убытки», «кредиты и займы, не погашенные в срок», «просроченная кредиторская задолженность», «векселя выданные, просроченные». Но часто и это утверждение не всегда верно. Фирмы-монополисты часто сознательно идут на нестрогое соблюдение финансовой дисциплины.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных по степени убывания ликвидности (различные по содержанию активы организации обладают различной ликвидностью) с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Оптимальное соотношение  неравенств:

А1 ≥П1; А2 ≥П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

А1 – наиболее ликвидные активы;

П1 – наиболее срочные обязательства;

А2 – быстрореализуемые  активы;

П2 – краткосрочные  пассивы;

А3 – медленно реализуемые активы;

П3 – долгосрочные пассивы;

А4 – трудно реализуемые активы;

П4 – постоянные или устойчивые пассивы.

Ликвидность может  быть оценена и по относительным  показателям.

1.  Коэффициент абсолютной ликвидности

Кла=(ДС+КрФВ)/Кп,

где ДС - денежные средства, тыс.р.;

КрФВ - краткосрочные  финансовые вложения, тыс.р.;

Кп- краткосрочные  пассивы, краткосрочные обязательства  за минусом доходов будущих периодов, резервов и прочих пассивов, тыс.р.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть равен 0,2-0,5.

2.  Коэффициент быстрой ликвидности показывает. Какую часть

кредиторской  задолженности организация может  погасить за счет денежных средств, краткосрочных  финансовых вложений и дебиторской задолженности.

Клб=(ДС+КрФВ+ДЗ)/ Кп,

где ДЗ - дебиторская  задолженность, тыс.р.

Нормальным  уровнем считается коэффициент, равный 0,75-1,0, что характеризует платежеспособность организации на перспективу в 15-30 дней.

3.  Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия)

Кло=(З+ДЗ+ДС+КрФВ)/ Кп,

 

где З - запасы, тыс.р.

Этот показатель позволяет установить, в какой  степени оборотные активы, покрывают  краткосрочные обязательства. Принято  считать, что нормальный уровень  коэффициента общего покрытия должен быть 1,0-3,0 и не должен опускаться ниже 1.

Платежеспособность  организации определяется сопоставлением абсолютных величин активного капитала и обязательств организации по соответствующим  группам пассивного капитала.

Таблица 4.1- Анализ ликвидности баланса, тыс.р.

2006 г.				2007 г.				2008 г.
А1	≤	П1	+/–	А1	≤	П1	+/–	А1	≤	П1	+/–
666	–	3378193	-3377527	1045	–	3029553	-3028508	927	–	1895952	-1895025
А2	≤	П2	+/–	А2	≥	П2	+/–	А2	≥	П2	+/–
2306660	–	-	2306660	2126038	-	-	2126038	792441	-	-	792441
А3	≤	П3	+/–	А3	≤	П3	+/–	А3	≤	П3	+/–
102	-	5359	-5257	224	-	10749	-10525	41	-	8711	-8670
А4	≥	П4	+/–	А4	≥	П4	+/–	А4	≤	П4	+/–
2133035	-	1059568	1073467	1969193	-	1058488	910705	2162280	-	1054016	1108264

По данным таблице 4.1 видно, что баланс не является абсолютно  ликвидным.

Так же организацию  можно считать не ликвидной, так  как в основном денежные средства находятся в обороте.

Положительным фактором является то, что у организации  достаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для выполнения срочных обязательств перед своими кредиторами.

Для оценки перспектив платежеспособности мы определяли относительные  показатели ликвидности.

 

Таблица 4.2- Коэффициенты ликвидности

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Норма
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,20	0,34	0,49	0,2-0,5
Коэффициент быстрой  ликвидности	0,68	0,70	0,40	0,75-1,0
Коэффициент текущей  ликвидности	0,68	0,70	0,42	1,0-3,0

Относительные показатели ликвидности в основном ниже рекомендуемых норм. Показатель текущей ликвидности меньше нормы в 2006 г., 2007 г. и в 2008 г., как и показатель быстрой ликвидности. Но коэффициент абсолютной ликвидности в данный период попадает в диапазон норм. Показатель текущей ликвидности характеризует в перспективе платежеспособность организации, и как видно по показателям в данный период у организации нет возможности погасить кредиторскую задолженность, если только не будет задержки погашения дебиторской задолженности.

5. ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Кредитоспособность  – это возможность, имеющаяся  у организации для своевременного погашения кредита, и способность  оплатить по нему проценты.

Бухгалтерская отчетность позволяет определить финансовое состояние организации и класс  ее кредитоспособности. Унифицированного подхода к оценке кредитоспособности заемщиков не существует. Вместе с тем отдельные банки используют методику рейтинговой оценки кредитоспособности заемщиков, суть которой заключается в следующем: в основе систематизированных критериев, определяющих кредитоспособность заемщиков, применяется рейтинговая оценка, которая базируется на нескольких показателях. Каждый банк пользуется своей методикой. В большинстве случаев эти методы опираются на определенные относительные показатели.

Необходимо  определить основные показатели, по которым можно оценить кредитоспособность организации.

В зависимости  от значений полученных показателей  и отраслевой принадлежности организации  можно определить класс кредитоспособности организации, взяв за основу следующую  классификацию организаций:

- класс кредитоспособных  организаций - это высший уровень  ликвидности и обеспеченности  собственными средствами;

- класс организаций  с достаточной степенью надежности;

- класс некредитоспособных  организаций (неликвидность баланса  и низкая обеспеченность собственными средствами).

Для оценки кредитоспособности воспользуемся показателями, характеризующими кредитоспособность организации. Это  коэффициенты соотношения объемов  реализации к чистым активам, к собственному капиталу и дебиторской задолженности, заемных средств к собственному капиталу, соотношение ликвидных активов и краткосрочных обязательств.

Как известно, под  ликвидными активами подразумеваются  оборотные активы за минусом запасов  и других позиций активов, которые  не могут немедленно трансформироваться в денежные средства, т.е. стать абсолютно платежеспособным средством. Для определения показателя – соотношения объема реализации и чистых текущих активов, определим величину чистых текущих активов.

Чистые текущие  активы – это разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами. Так чистый оборотный капитал составит:

В 2006г. 1059568 тыс. р. - 2133397 тыс. р. = - 1073829 тыс. р.;

В 2007г. 1058488 тыс. р. - 1969211 тыс. р. = - 910723 тыс. р.;

В 2008г. 1054016 тыс. р. - 2162280 тыс. р. = - 1108264 тыс. р.

Результаты  расчета всех коэффициентов представлены в аналитической таблице 5.1.

Таблица 5.1- Оценка кредитоспособности

Наименование	2006 г.	2007 г.		2008 г.
		Абсолют.	Измен.	Абсолют.	Измен.
Отношение объема реализации к чистым текущим активам, К1	-0,32	-0,43	-0,10	-0,37	0,06
Отношение объема реализации к собственному капиталу, К2	0,33	0,37	0,04	0,39	0,02
Отношение краткосрочной  задолженности к собственному капиталу, К3	3,19	2,86	-0,33	1,80	-1,06
Отношение выручки  от реализации к дебиторской задолженности, К4	0,15	0,18	0,03	0,54	0,35
Отношение ликвидных  активов к краткосрочной задолженности, К5	0,68	0,70	0,02	0,40	-0,3
Норма прибыли  на вложенный капитал	-0,15	-0,17	-0,02	-0,31	-0,14

1.  Отношение объема реализации к чистым текущим активам.

К1 = Np/Aчт, (5.1)

где Ачт - чистые ликвидные активы,