Бухгалтерская отчетность. Анализ структуры актива и пассива баланса

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис 2.1 Схема структуры активов баланса

 

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота обращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные (основной капитал) и текущие (оборотные активы). Средства предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий). Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и в сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения и др.). Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. Даже при хороших финансовых результатах предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе (таблица 2.1) и структуре и дать им оценку. Для дальнейших анализов используем данные условной организации.

         Таблица 2.1

Структура активов предприятия

Средства предприятия	На начало года		На конец года		Прирост
	Тыс.руб.	Доля,%	Тыс.руб.	Доля,%	Тыс.руб.	Доля,%
2011 год
Долгосрочные активы	4394391	72.2	4456930	65.1	62539	-7.1
Текущие активы                 В том числе в сфере:      производства                 обращения	1692348	27.8	2389337	34.9	696989	7.1
	121934	7.2	90359	3.8	-31575	-3.4
	1570414	20.6	2298978	31.1	728564	10.5
Итого	6086739	100	6846267	100	759528
2012 год
Средства предприятия	На начало года		На конец года		Прирост
	Тыс.руб.	Доля,%	Тыс.руб.	Доля,%	Тыс.руб.	Доля,%
Долгосрочные активы	4456930	65.1	4058680	58.7	-398250	-6.4
Текущие активы                 В том числе в сфере:      производства                 обращения	2389337	34.9	2825724	40.9	+436387	+6
	90359	3.8	63098	2.2	-27261	-1.6
	2298978	31.1	2762626	38.7	463648	7.6
Убытки			28455	0.4	28455	0.4
Итого	6846267	100	6912859	100	66592

 

 

Из таблицы 2.1  видно, что структура активов за отчетный период изменилась, а именно  существенно уменьшилась доля основного капитала на 6.4%, а оборотного увеличилась на 6%, в том числе, в сфере производства  произошло уменьшение  на 1.6 %, а в сфере обращения прирост на 7.6%. В связи с этим  изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение основного капитала к оборотному составляет 186%,а на конец 144%, что способствует ускорению оборачиваемости. В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных   (внеоборотных) активах. Долгосрочные активы или основной капитал-вложение средств с долговременными целями в недвижимость, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Большое внимание следует уделить изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, т.к. они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. При изучении состава основных средств нужно выяснить соотношения их активной и пассивной частей, силовых и рабочих машин, т.к. от их оптимального сочетания во многом зависят фондоотдача и финансовое состояние предприятия.

Далее необходимо  проанализировать изменения по каждой статье текущих активов как наиболее мобильной части капитала. Для  оценки данных актива баланса составляется аналитическая таблица (см. ПРИЛОЖЕНИЕ 7).

Как видно из таблицы, наибольший удельный вес в текущих активах занимают внутриведомственные расчеты. На их долю на начало 2012 года приходится  47.5% текущих активов. К концу 2012 года их абсолютная сумма и доля значительно увеличились в основном в  связи с поступившими амортизационными отчислениями и достигла 66.1% в составе текущих активов. На предприятии отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на предприятии имеет место краткосрочная дебиторская задолженность, которая за отчетный период уменьшилась на 14.4 %, что говорит о своевременно проведенной работе по взысканию долгов. Однако  дебиторская задолженность занимает существенное место в оборотных средствах рассматриваемого предприятия. Наличие ее характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств из производственно-хозяйственного оборота. Необходимо тщательно  изучить ее причины, состав, динамику и давность образования; установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истекает срок исковой давности. Если они имеются, нужно срочно принять меры по их взысканию, включая и такие как обращение в судебные органы. Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Статьей, говорящей о неудовлетворительной работе предприятия в 2012 году, является  статья «Затраты, непокрытые источниками финансирования в 2012 году» (строка 321 актива баланса).

Большое значение, пишет Ковалев В. В., на финансовое состояние предприятия оказывает  состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается ФСП. В то же время недостаток запасов также отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, т.к. сокращается производство продукции, уменьшается сумма прибыли.6

Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности. В рассматриваемом примере остаток производственных запасов  в конце отчетного года уменьшился  на  30.2% (в 1.43 раза), в то время как в 2011 году произошло менее значительное их уменьшение на 25.9% (в 1.35 раза).

 

2.2. Порядок определения суммы собственного оборотного капитала и его доли в формировании оборотных активов

 

Собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал), по мнению Ковалева В.В. — это расчетный показатель, характеризующий ту часть собственного капитала, которая является источником формирования оборотных активов. Рост суммы собственного оборотного капитала и его доли в формировании оборотных активов квалифицируется как положительная тенденция, свидетельствующая об упрочении финансового состояния организации. Особенно весомой была роль этого показателя в годы плановой централизованной экономики при планировании размера оборотных средств и источников их финансирования. Устанавливались нормативы собственных оборотных средств как в целом, так и по отдельным статьям нормируемых оборотных активов, которые носили директивный характер. Понятие нормируемых оборотных средств исчезло с переходом к рыночным отношениям в связи с отменой процедуры централизованного регулирования их размера и источников их формирования. Руководство коммерческой организации сейчас вправе само решать, куда и в каком размере направлять имеющиеся в его распоряжении собственные и заемные финансовые ресурсы. В итоге показатель «собственные оборотные средства» превратился из нормативного в сугубо аналитический.7 Тем не менее он не утратил своей значимости и находит еще достаточно широкое применение при оценке финансовой устойчивости субъектов хозяйствования, которая достигается при обеспечении финансового равновесия между собственными и заемными источниками формирования активов организации. Ему придается большое значение в официальных нормативных документах, научной и учебной литературе.

Проблема определения размера собственного оборотного капитала актуализируется еще и тем, что на его основе рассчитывается целый ряд производных от него показателей, в частности, коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом, коэффициент маневренности собственного капитала.8

Вместе с тем до сих пор не сложилось единого мнения относительно алгоритма его расчета. Для определения суммы собственного оборотного капитала обычно используют следующие алгоритмы:

 

                                          СОК = СК - ВА,                                                     (1)

 

где СОК – собственный оборотный капитал;

      СК –  собственный капитал;

      ВА –  внеоборотные активы.

 

                                     СОК = СК + ДО-ВА,                                                  (2) 

где ДО – долгосрочные обязательства.

 

                                   СОК = ОА-КО,                                                             (3)

 

где ОА – оборотные активы;

       КО – краткосрочные обязательства.

Сложности в определении размера собственного оборотного капитала обусловлены тем, что и собственный капитал, и заемные средства могут инвестироваться как во внеоборотные активы, так и в оборотные активы.

Основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является перманентный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты, займы и лизинг).

Оборотные активы формируются как за счет собственного капитала, так и за счет заемных средств, преимущественно краткосрочного характера. Это классическая модель. В реальной же ситуации эти взаимосвязи значительно сложнее.

В составе долгосрочных обязательств могут быть отсроченные и пролонгированные краткосрочные кредиты, полученные на формирование оборотных активов, отсроченные налоговые обязательства и др. Иногда коммерческие организации используют долгосрочные кредиты для пополнения недостатка собственных оборотных средств. Часть краткосрочных кредитов может быть переведена в состав долгосрочных в результате реструктуризации долгов.

В то же время в составе краткосрочных обязательств отражается задолженность по долгосрочным кредитам, займам и лизингу, которая должна быть погашена в течение ближайших 12 мес., а также задолженность поставщикам и подрядчикам по приобретенным и строящимся объектам основных средств. Встречаются случаи приобретения основных средств за счет краткосрочных кредитов банка или кредитной линии.

Следовательно, по данным бухгалтерского баланса практически невозможно установить, какая сумма собственного капитала, и какая сумма заемного капитала инвестирована в каждый раздел или подраздел актива, поскольку собственный капитал отражается в балансе общей суммой, а обязательства группируются в нем не по направлениям использования, а по срочности погашения.

Поэтому определить сумму собственного оборотного капитала можно лишь в процессе внутреннего анализа, используя данные не только бухгалтерского баланса, но и аналитического бухгалтерского учета. Для примера используем баланс условной организации (см. таблицу 2.2).

 

 

Таблица 2.2

Баланс условной организации, млн. руб.

Показатель	Раздел	Сумма
Актив
Внеоборотные активы	I	20 000
Оборотные активы	II	10 000
Баланс		30000
Пассив
Собственный капитал	III	18 000
Долгосрочные обязательства	IV	5 000
Краткосрочные обязательства	V	7 000
Баланс		30 000

 

 

Долгосрочные обязательства по кредитам, займам и лизингу, использованные:

- на формирование внеоборотных активов — 4 500 млн. руб.;

- на формирование оборотных  активов — 500 млн. руб.

 Краткосрочные обязательства:

- по погашению долгосрочных  кредитов и займов, полученных  на приобретение основных средств  — 900 млн. руб.;

- задолженность по лизингу, подлежащая погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты  — 500 млн. руб.;

- задолженность поставщикам  и подрядчикам по приобретенным  объектам основных средств — 100 млн. руб.

Если в балансе отражена сумма задолженности учредителей по взносам в уставный капитал, то ее следует вычесть из второго и третьего разделов баланса для определения реальной величины собственного капитала, в том числе и собственного оборотного капитала.

На основании приведенных данных определим, сколько собственного капитала вложено в долгосрочные активы. Для этого из общей суммы внеоборотных активов вычтем ту их часть, которая сформирована за счет долгосрочных кредитов банка, займов, лизинга и коммерческого кредита поставщиков и подрядчиков: