Анализ эффективности использования активов предприятия

 

1.2 Классификация  активов предприятия

 

  Используемые предприятием активы характеризуются многими видами. В экономической теории и хозяйственной практике, связанной с использованием активов, применяется более ста терминов, характеризующих отдельные их виды. В связи с этим, в целях обеспечения эффективного и целенаправленного управления формированием и использованием активов предприятия необходимо в первую очередь систематизировать терминологию, связанную с этим процессом.

В данном разделе рассматривается  систематизация активов лишь по тем  основным классификационным признакам, которые характеризуют общую  их совокупность. В числе основных из таких классификационных признаков  предлагается выделить следующие:

1. Форма функционирования  активов.

2. Характер участия активов  в хозяйственном процессе с  позиций особенностей их оборота.

3. Характер участия активов  в различных видах деятельности  предприятия.

4. Характер финансовых  источников формирования активов.

5. Характер владения активами  предприятием.

6. Степень агрегированности активов как объекта управления.

7. Степень ликвидности  используемых активов.

8. Характер использования  сформированных активов в текущей  хозяйственной деятельности предприятия.

9. Характер нахождения  активов по отношению к предприятию.

Рассмотрим более подробно отдельные виды активов предприятия  в соответствии с приведенной  их классификацией по основным признакам.

По форме функционирования выделяют три основных вида активов: материальные, нематериальные и финансовые.

 Материальные активы  характеризуют имущественные ценности  предприятия, имеющие материальную  вещную форму. К составу материальных  активов предприятия относятся:

•   основные средства;

•  незавершенное строительство;

•   производственные запасы сырья и полуфабрикатов;

•  запасы малоценных и  быстроизнашивающихся предметов;

•  объем незавершенного производства;

•  запасы готовой продукции, предназначенной к реализации;

•  прочие виды материальных активов.

            Нематериальные активы характеризуют имущественные ценности предприятия, не имеющие вещной формы, но принимающие участие в хозяйственной деятельности и генерирующие прибыль.  К этому виду активов предприятия относятся:

•  приобретенные предприятием права пользования отдельными природными ресурсами;

•  патентные права  на использование изобретений;

•"ноу-хау"-совокупность технических, технологических, управленческих, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, описания накопленного производственного опыта, являющихся предметом инноваций, но не запатентованных;

•  права на промышленные образцы и модели;

•  товарный знак - эмблема, рисунок или символ, зарегистрированный в установленном порядке, служащий для отличия товаров данного изготовителя от других аналогичных товаров;

•  торговая марка - право на исключительное использование фирменного наименования юридического лица;

•  права на использование  компьютерных программных продуктов;

•   "гудвилл"  - разница между рыночной стоимостью предприятия как целостного имущественного комплекса и его балансовой стоимостью, образованная в связи с возможностью получения более высокого уровня прибыли (в сравнении со среднеотраслевым ее уровнем) за счет пользования более эффективной системы управления, доминирующей позиции на товарном рынке, применения новых технологий и т.п.

• другие аналогичные виды имущественных ценностей предприятия.

Финансовые активы характеризуют  имущественные Ценности предприятия  в форме наличных денежных средств, денежных и финансовых инструментов, принадлежащих предприятию. К основным финансовым активам предприятии относятся:

• денежные средства в национальной валюте;
• денежные средства в иностранной валюте;
• эквиваленты денежных средств;
• дебиторская задолженность во всех ее формах;
• текущие финансовые инвестиции;
• долгосрочные финансовые инвестиции.

По характеру участия  активов в хозяйственном процессе с позиций особенностей их оборота  они подразделяются па два основных вида — оборотные и внеоборотные.

•  Оборотные (текущие) активы характеризуют совокупность имущественных  ценностей предприятия, обслуживающих  текущую производственно-коммерческую деятельность предприятия и полностью  потребляемых (видоизменяющих свою форму) в течение одного операционно-н) цикла. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования до

одного года.

В составе оборотных (текущих) активов предприятия выделяют следующие  их элементы:

•  производственные запасы сырья и полуфабрикатов;

•  запасы малоценных и  быстроизнашивающихся предметов;

•  объем незавершенного производства;

•  запасы готовой продукции, предназначенной к реализации;

•  текущую дебиторскую  задолженность;

•  денежные средства в  национальной валюте;

•  денежные средства в  иностранной валюте;

•  эквиваленты денежных средств;

•  текущие финансовые инвестиции;

• Внеоборотные активы характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе отдельных циклов хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования более одного года.

В состав внеоборотных активов предприятия входят следующие их виды:

•   основные средства;

•  нематериальные активы;

•  незавершенное строительство;

•  долгосрочные финансовые инвестиции;

•  другие виды внеоборотных активов.

По характеру участия  активов в различных видах  деятельности предприятия они подразделяются на два основных вида- операционные и инвестиционные.

  Операционные активы  представляют собой совокупность  имущественных ценностей, непосредственно  используемых в операционной  деятельности предприятия с целью  получения операционной прибыли.

В состав операционных активов  предприятия включаются:

•  производственные основные средства;

•  нематериальные активы, обслуживающие операционный процесс;

•  оборотные активы (вся  их совокупность за минусом краткосрочных  финансовых инвестиций).

   Инвестиционные активы  характеризуют совокупность имущественных  ценностей предприятия, связанных  с осуществлением его инвестиционной  деятельности.

В состав инвестиционных активов  предприятия включаются:

•  незавершенное строительство;

•  долгосрочные финансовые инвестиции;

•  краткосрочные финансовые инвестиции.

По характеру финансовых источников формирования активов выделяют следующие их виды - валовые и чистые.

 Валовые активы представляют  собой всю совокупность имущественных  ценностей предприятия, сформированных  за счет собственного и заемного капитала, привлеченного для финансирования хозяйственной деятельности.

• Чистые активы характеризуют  стоимостную совокупность имущественных  ценностей предприятия, сформированных исключительно за счет собственного его капиталом. Стоимость чистых активов предприятия определяется  по следующей формуле (1.1)

(1.1)

                                           ЧА = А-ЗК                         

 

ЧА - стоимость чистых активов предприятия;

 А - общая сумма всех активов предприятия по балансовой стоимости;

ЗК - общая сумма используемого заемного капитала предприятия.

По характеру владения активами предприятием они разделяются на: собственные, арендуемые и безвозмездно используемым.

•  Собственные активы характеризуют имущественные ценности предприятия, принадлежащие ему на правах собственности, находящиеся в постоянном его владении и отражаемые в составе его баланса.

•  Арендуемые активы характеризуют имущественные ценности предприятия, привлеченные им для осуществления хозяйственной деятельности на правах аренды. Эти виды активов отражаются на забалансовых счетах учета.

•   Безвозмездно используемые активы характеризуют имущественные  ценности, переданные предприятию для временного хозяйственного использования на бесплатной основе другими субъектами хозяйствования. В составе баланса предприятия эти активы также не отражаются.

По характеру нахождения активов по отношению к предприятию  выделяют внутренние и внешние их виды.

•  Внутренние активы характеризуют  имущественные ценности предприятия, находящиеся непосредственно на его территории.

К таким видам активов  относятся:

• здания, помещения и  сооружения, входящие в состав имущественного комплекса предприятия, размещенного на отведенной ему территории;

• машины, механизмы и  оборудование, доставленные на предприятие, находящееся в процессе хранения или непосредственного использования;

• сырье, материалы, полуфабрикаты, доставленные на предприятие, находящееся  в процессе хранения или п форме незавершенного производства;

• запасы готовой продукции, предназначенные к отгрузке' покупателям;

•финансовые инструменты  инвестирования, хранимые непосредственно  на предприятии (акции, облигации, депозитные сертификаты и т.п.).

•  денежные средства в  кассе.

• Внешние активы характеризуют  имущественные цен ности предприятия, находящиеся вне его пределов у других субъектов хозяйствования, в пути или на ответственном хранении.

Основными видами таких активов  являются:

•  все виды имущественных  ценностей, принадлежащих предприятию, находящихся в пути;

•  все формы внешней  дебиторской задолженности прш приятия;

•   все виды имущественных  ценностей предприятия, находящиеся на хранении или в процессе временного пользования у других хозяйствующих субъектов[2, c.42-50]

 

 

1.3 Производительность  и доходность активов

 

         Центральное место в общей теории функционирования активов предприятия занимают теоретические аспекты формирования их производительности.

         Под производительностью активов понимается их способность к выпуску определенного объема продукции за единицу времени в процессе хозяйственного использования.

        Основные теоретические положения, характеризующие производительность активов, могут быть представлены следующим образом:

         1. Свойством производительности обладает не вся совокупность сформированных предприятием активов, а только та их часть, которая задействована в операционном процессе. Активы, задействованные в процессе финансового инвестирования, такой характеристикой не обладают вовсе, а активы, задействованные в процессе реального инвестирования, обладают лишь "отложенным" свойством производительности, которое будет реализовано лишь по завершении этого процесса и началу их использования в операционном процессе (т.е. на эксплуатационной стадии).

2. Носителем рассматриваемой  характеристики активы выступают  в едином комплексе со всеми  другими экономическими ресурсами,  участвующими в операционном  процессе предприятия. Комплексное  использование активов в операционном  процессе предприятия в совокупности  с другими его экономическими  ресурсами графически представлено на рис. (1.2)

               Экономические ресурсы предприятия

 

      Другие виды ресурсов

 

Операционный                персонал

 

     Операционные активы

 

 

 

 

Взаимодействие экономических ресурсов

 

       Рисунок 1.2 Взаимодействие активов с другими экономическими ресурсами предприятия.

3. В процессе рассмотрения  производительности активов выделяют  две основные ее характеристики  среднюю и предельную производительность  активов.

•  Средняя производительность характеризует общий объем продукции, приходящейся на единицу используемых операционных активов в определенном периоде, и определяется по следующей формуле (1.2)

                                                  (1.2)

Где  СПА — средняя производительность операционных активов предприятия в определенном периоде;

 ОП — объем продукции  (товаров, услуг) произведенной  в определенном периоде;

А0 —средняя сумма используемых операционных активов в рассматриваемом периоде.

•  Предельная производительность характеризует прирост объема производства продукции в натуральном выражении  на каждую стоимостную единицу вновь  введенных (приращенных) операционных активов. Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле (1.3)

                                                                                 (1.3)

Где  ПП - предельная производительность операционных

активов предприятия;

- прирост объема производства  продукции (товаров, услуг) в  натуральном выражении, полученный  за счет прироста объема используемых  операционных активов; 

- прирост используемых  операционных активов.

В системе теоретических  понятий, связанных с функционированием  активов предприятий, важное место  принадлежит понятию их доходности. Под доходностью активов понимается их способность генерировать определенный экономический эффект в процессе хозяйственного использования. Способность к генерированию экономического эффекта присуща активам, прежде всего как экономическим ресурсам предприятия, обладающим производительностью. Вместе с тем, отдельные виды активов, не обладающие свойством производительности, также могут генерировать экономический эффект в процессе своего использования (например, финансовые инструменты инвестирования).