Анализ финансового состояния предприятия

Маржинальный анализ – это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений в бизнесе на основании причинно-следственной взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли и деление затрат на постоянные и переменные.

С помощью экономико-математического анализа выбирается наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи, выявляются резервы повышения эффективности производства за счет более полного использования имеющихся ресурсов.

Стохастический анализ (дисперсионный, корреляционный, компонентный и др.) используется для изучения стохастических зависимостей между исследуемыми явлениями и процессами хозяйственной деятельности предприятий.

Функционально-стоимостной анализ (ФСА) представляет собой метод выявления резервов. Он базируется на функциях, которые выполняет объект и сориентирован на оптимальные методы их реализации на всех стадиях жизненного цикла изделия (научно-исследовательские работы, конструирование, производство, эксплуатация и утилизация). Его основное назначение в том, чтобы выявить и предупредить лишние затраты за счет ликвидации ненужных узлов, деталей, упрощения конструкции изделия, замены материалов и т.д.

По субъектам (пользователям анализа) различают внутренний  внешний анализ. Внутренний анализ проводится непосредственно на предприятии для нужд оперативного, краткосрочного и долгосрочного управления производственной, коммерческой и финансовой деятельностью. Внешний анализ проводится на основании финансовой и статистической отчетности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами, инвесторами.

По охвату изучаемых объектов анализ делится на сплошной и выборочный. При сплошном анализе выводы делаются после изучения всех без исключения объектов, а при выборочном – по результатам обследования только части объектов.

По содержанию программы анализ может быть комплексным и тематическим. При комплексном анализе деятельность предприятия изучается всесторонне, а при тематическом – только отдельные ее стороны, представляющие в определенный момент наибольший интерес. Например, вопросы использования материальных ресурсов, производственной мощности предприятия, снижения себестоимости продукции и пр.

Каждая из названных форм анализа хозяйственной деятельности своеобразна по содержанию, организации и методике его проведения.

 

Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «АК «Транснефть»

2.1.Организационно-экономическая  характеристика предприятия ОАО  «АК «Транснефть».

Краткая характеристика предприятия.

Полное наименование компании	Открытое акционерное общество "Акционерная компания по транспорту нефти "Транснефть"
Сокращенное наименование компании	ОАО "АК "Транснефть"
Юридический адрес	119180, Москва, ул. Большая Полянка, д. 57
Фактический адрес	119180, Москва, ул. Большая Полянка, д. 57
Дата государственной регистрации	26.08.1993
Номер Государственной регистрации (ОГРН)	1027700049486
Зарегистрировавший орган	ИМНС РФ по ЦАО г. Москвы
ФИО руководителя	Токарев Николай Петрович
Телефон руководителя	950-81-70

Открытое акционерное общество «Акционерная компания по транспорту нефти «Транснефть» учреждено в соответствии с указом Президента Российской Федерации N 1403 от 17 ноября 1992 года и постановлением Правительства Российской Федерации от 14 августа 1993 года № 810 и является правопреемником Главного производственного управления по транспортировке и поставкам нефти (Главтранснефть) Миннефтепрома СССР.

Учредитель компании - Правительство Российской Федерации.

Зарегистрировано Московской регистрационной палатой 26 августа 1993 года, свидетельство № 026.800.

Основные направления деятельности ОАО «Транснефть»:

перекачка, координация и управление транспортировкой нефти по магистральным нефтепроводам на нефтеперерабатывающие предприятия России и за ее пределы;

профилактические, диагностические и аварийно-восстановительные работы на нефтепроводах;

координация деятельности по комплексному развитию сети магистральных нефтепроводов и других объектов нефтепроводного транспорта;

взаимодействие с нефтепроводными предприятиями других государств по вопросам транспортировки нефти в соответствии с межправительственными соглашениями;

координация деятельности организаций в решении задач научно-технического прогресса в трубопроводном транспорте нефти, во внедрении новых технологий и материалов;

привлечение инвестиций для развития производственной базы, расширения и реконструкции акционерных обществ, входящих в компанию;

организация работы по обеспечению охраны окружающей среды в районах объектов нефтепроводного транспорта.

ОАО «Транснефть» в цифрах:

48,708 тыс. км магистральных нефтепроводов  диаметром от 420 до 1220 мм;

339 нефтеперекачивающих станций;

861 резервуаров емкостью 14,16 млн. куб. м;

Транспорт 93% добываемой в России нефти;

Принято в систему в 2004 году 449,0 млн. тонн нефти;

Грузооборот 853 млрд. ткм.

Уставный капитал. Акции:

Уставный капитал АК «Транснефть» составляет 7 102 (Семь тысяч сто один ) рубль.

На величину уставного капитала выпущены:

обыкновенные именные акции в количестве 4664627 штук номинальной стоимостью 1 рубль на общую сумму 4664627 руб.;

привилегированные именные акции в количестве 1554875 штук номинальной стоимостью 1 рубль на общую сумму 1554875 рублей.

Держатель реестра акционеров - ОАО «Регистратор РОСТ».

Аудитор - ЗАО «КПМГ».

2.3 Корректировки баланса.

Актив.

Актив I.Внеоборотные активы	Код	На 31 декабря 2012 г.			На 31 декабря 2011г.
Нематериальные активы	1110	474 846			39 237
Результаты исследований и разработок	1120	40 102			162 003
Основные средства	1150	4 067 350			3 285 120
Доходные вложения в материальные ценности	1160	5 872 150			33 847 668
Финансовые вложения	1170	689 130 831			600 174 010
Отложенные налоговые обязательства	1180	163 005			3 012 981
Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)	1231	118 302			135 579
Прочие внеоборотные активы	1190	940 709		62 330
Итого по разделу I	1100	700 807 295	640 718 928
II.Оборотные активы
Запасы	1210	403 249	1 557 325
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	10 153 449	7 880 476
Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев)	1232	85 834 795	70 755 871
Финансовые вложения(за искл. Денежных эквивалентов)	1240	35 350 733	60 115 249
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	76 292 552	135 081 303
Прочие оборотные активы	1260	-	-
Итого по разделу II	1200	208 034 778	275 390 224
Баланс	1600	908 842 073	916 109 152

Пассив.

Пассив III Капитал и резервы
Итого по разделу III	1300	144 826 570	136 959 639
+Оценочные обязательства	1540	1 717 234	1 508 889
Итого по разделу III(после корректировки)		146 543 804	138 468 528
V.Краткосрочные обязательства
Заемные средства	1510	25 725 835	54 726 094
Кредиторская задолженность	1520	186 862 497	160 344 136
Доходы будущих периодов	1530	300 000	200 000
Прочие обязательства	1550	-	-
Итого по разделу V	1500	212 888 332	215 270 230
Баланс	1700	908 842 073	916 109 152

 

2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности.

Задача анализа ликвидности и платёжеспособности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке  возрастания  сроков.[5,46]

Группы активов баланса 
 
Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.  
 
Абсолютно ликвидные активы (А1) —денежные средства и денежные эквиваленты. 
Быстро реализуемые активы (А2) —прочие оборотные активы, дебиторская задолженость,финансовые вложения. 
Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы.  
Труднореализуемые активы (А4) —внеоборотные активы.  
 
Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.  
 
Группы пасивов баланса 
 
Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.  
 
Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства.  
 
Краткосрочные пассивы (П2) —кредиты и займы 
Долгосрочные пассивы (П3) —долгосрочные обязательства. 
Постоянные пассивы (П4) —капитал и резервы.  
 
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.  
Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.  
 
Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. 

	На 31 декабря 2012г.	На 31 декабря 2011г.		На 31 декабря 2012г.	На 31 декабря 2011г.
А1	76 292 552	135 081 303	П1	186 862 497	160 344 136
А2	121 185 528	130 871 120	П2	25 725 835	54 726 094
А3	403 249	1 557 325	П3	549 409 937	562 370 394
А4	700 807 295	640 718 928	П4	146 543 804	138 468 528

 
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 >> П1

А2 >> П2

А3 >> П3

А4 << П4

2012год :                                                            2011год:

А1<П1                                                               А1<П1

А2>П2                                                               А2>П2

А3<П3                                                               А3<П3

А4>П4                                                               А4>П4

Коэффициент текущей ликвидности. 
 
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле 
 
Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)                                 (2.1)

(2012г)Ктл=(76 292 552+121 185 528+403 249)/(186 862 497+25 725 835)=

=197 881 329/212 588 332=0,9

(2011г)Ктл=(135 081 303+130 871 120+1 557 325)/(160 344 136+54 726 094)=

=267 509 748/215 070 230=1,2

В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия. 

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2)                                          (2.2)

(2012г)Кбл=(76 292 552+121 185 528)/ 212 588 332=0,9

(2011г)Кбл=(186 862 497+25 725 835)/ 215 070 230=0,9

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.