Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности

     Следует подчеркнуть, что структура активов  и даже ее динамика не дают ответа на вопрос, насколько выгодно для инвестора или кредитора вложение денежных средств в данную организацию, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения долговых обязательств.

     4.1 Анализ внеоборотных активов. Внеоборотные активы (основной капитал) — это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, запасы полезных ископаемых, нематериальные активы. Если суммы основных средств и долгосрочных финансовых вложений увеличиваются, то это свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности организации. Уменьшение суммы и доли незавершенного строительства следует оценить положительно при условии ввода строительных объектов. Особое внимание 'надо уделить изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они имеют большой удельный вес в долгосрочных активах организации.

     Основные  средства — это средства, вложенные в совокупность материально-вещественных ценностей, относящихся к средствам труда. При анализе состояния основных средств необходимо учитывать, что функциональная полезность основных средств сохраняется в течение ряда лет, поэтому расходы по их приобретению и эксплуатации распределены во времени, момент физической замены (обновления) не совпадаете моментом их стоимостного замещения, в результате чего могут возникать потери и убытки, занижающие результаты деятельности организации.

     Эффективность использования основных средств  оценивается по-разному в зависимости  от их вида, принадлежности, характера  участия в производственном процессе, а также назначения. Изменение суммы основных средств может произойти как за счет увеличения (снижения) количества машин, оборудования, зданий, сооружений, так и за счет повышения их стоимости по вновь приобретенным фондам и переоценки старых в связи с инфляцией.

     В процессе анализа проводится сопоставление  данных ] начало и конец отчетного периода по всем элементам основных средств. Оценка изменений дается по первоначальной стоимости основных средств. Горизонтальный анализ позволят охарактеризовать показатели движения основных среде организации. Расчет и оценку структуры и структурных изменений в составе основных средств можно провести с использованием  вертикального анализа.

     Наряду  с промышленно-производственными  основными средствами в составе  основных средств организации имеются непроизводственные основные средства, наличие которого свидетельствует о расширении сферы услуг работникам организации.

     Повышение удельного веса активной части основных средств обусловлено технической  оснащенностью, увеличением производственной мощности хозяйствующего субъекта.

     Более подробно состояние основных средств можно проанализировать по данным формы № 5 «Приложение к бухта терскому балансу».

     Для характеристики состояния основных средств, их динамики и технического состояния рассчитывают следующие  показатели:

     1) коэффициент обновления основных производственных фондов (ОПФ), показывающий долю новых основных фондов в составе всех основных производственных фондов, а также степень их обновления:

     2) срок обновления основных производственных фондов:

     3) коэффициент выбытия основных производственных фондов, характеризующий долю выбывших в общей стоимости основных средств на начало года:

     4) коэффициент износа, определяющийся на конкретную дату и показывающий степень изношенности основных средств:

     5) коэффициент годности, показывающий долю основных средств, которые могут использоваться в хозяйственной деятельности:

     Технический уровень и степень морального износа основных средств характеризуют  возрастной состав основных средств. Для  этого необходимо величину среднего возраста по видам оборудования определить по средней арифметической взвешенной.

     Показатель  возрастного состава рассчитывается на начало и конец периода, в результате чего определяется отклонение и показатель отражается в динамике. Такой анализ дает возможность судить о работоспособности  оборудования, помогает выявить устаревшее оборудование, которое требует замены.

     С развитием рыночных отношений увеличиваются  размер и доля нематериальных активов  в общей сумме основного капитала. Нематериальные активы — часть внеоборотных активов организации. К ним относят объекты, не имеющие материально-вещественной структуры, принадлежащие организации на праве собственности, используемые в производственных целях в течение длительного периода, приносящие доход и оформленные согласно требованиям законодательства. Оценка динамики нематериальных активов проводится в разрезе групп, состоящих из патентов, лицензий, торговых марок и товарных знаков, прав на пользование природными и иными ресурсами, новых технологий и технических решений, приносящих выгоду в процессе хозяйственной деятельности. Оценка динамики нематериальных активов проводится с помощью горизонтального анализа. Если в динамике нематериальные активы увеличиваются, то деловая активность организации повышается. Наиболее приемлема оценка структуры нематериальных активов по видам — объекты интеллектуальной собственности, патенты на изобретения, лицензии; источникам поступления — полученные за счет средств, внесенных учредителями, приобретенные за плату и в обмен на другое имущество либо полученные безвозмездно от юридических и физических лиц; степени правовой защищенности — защищенные патентами, лицензиями и авторскими правами.

     По  своей сущности нематериальные активы можно подразделить на две категории:

     1) возникающие из исключительных прав на интеллектуальную собственность: объекты промышленной собственности и объекты авторского права;

     2) являющиеся капитализированными затратами (отложенные затраты): организационные расходы, деловая репутация организации (с некоторой долей условности).

     Используя данные форм № 1 и № 5, можно провести анализ динамики изменений в общем объеме нематериальных активов и по видам за отчетный период по сравнению с данными за предшествующий период.

     При анализе основного капитала надо обратить внимание на тенденцию изменения  незавершенного строительства, так как данные активы не участвуют в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение их доли может негативно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности организации. Необходимо установить целесообразность и эффективность использования капитальных вложений, степень их концентрации на пусковых и важнейших объектах.

     Если  сумма по статье «Незавершенное строительство» в динамике увеличивается, но при  этом не происходит освоение сумм, то такое положение следует признать отрицательным моментом в деятельности организации.

     Увеличение  доли статьи «Незавершенное строительство» в валюте баланса, а также во внеоборотных активах свидетельствует о росте  материально-технической базы организации.

     Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает  на инвестиционную направленность вложений организации, вызванную рыночными  отношениями.

     В процессе анализа изучаются объем  и структура инвестирования в  финансовые активы, определяются темпы  его роста, а также доходность финансовых вложений в целом и отдельных финансовых инструментов.

     Финансовые  вложения — это инвестиции организации в государственные ценные бумаги, облигации и иные ценные бумаги других организаций, в уставные (складочные) капиталы других организаций, а также займы, предоставленные другим организациям.

     Финансовые  вложения можно классифицировать следующим образом:

     - по видам ценных бумаг;

     - по организациям-продавцам ценных бумаг;

     - по другим организациям, участником которых является предприятие;

     - по организациям-заемщикам.

     Необходимо  изучить объем и состав портфеля ценных бумаг, его динамику и степень  ликвидности. Долгосрочные финансовые вложения включают инвестиции в дочерние общества, в зависимые общества, в другие организации, займы, предоставляемые организациям на срок более 12 месяцев, прочие долгосрочные финансовые вложения.

     Ретроспективная оценка эффективности финансовых вложений производится путем сопоставления  суммы полученного дохода от финансовых инвестиций со среднегодовой суммой данного вида активов. Средний уровень доходности (ДВК) может измениться за счет структуры ценных бумаг, имеющих разный уровень доходности, и за счет уровня доходности отдельных видов ценных бумаг.

     4.2 Анализ оборотных активов. К оборотным активам относятся денежные средства в кассе организации и банках, легкореализуемые ценные бумаги, не рассматриваемые в качестве долгосрочных финансовых вложений, дебиторская задолженность, запасы товаров, материалов, сырья, остатки незавершенного производства, готовой продукции, а также текущая часть расходов будущих периодов.

     В общей сумме активов большой  удельный вес занимает оборотный  капитал. От рациональности его размещения и эффективности использования  зависит платежеспособность организации, ликвидность ее активов. Изучаются и отдельные группы оборотного капитала, оказывающие наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость. Для стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации продукции характерна и стабильная структура оборотного капитала. Существенные изменения структуры оборотного капитала (свыше 5 %) нежелательны, а если они имеют место, то означают перераспределение вложенного капитала между отдельными его элементами. Одной из причин такого положения могут быть инфляционные процессы. Воздействие изменения цен на финансовое положение организации зависит как от темпов инфляции, так и от состава активов и пассивов.

     Аналитику необходимо учитывать следующее:

     - с инфляционным изменением цен связана оборачиваемость оборотных средств: чем медленнее оборачиваемость, тем больше, будет завышена прибыль, если для оценки текущих активов не применяется метод ЛИФО;

     - важным в период инфляции является распределение активов и пассивов на монетарные и немонетарные, так как вложение в денежные активы будет вести к потере покупательной способности.

     Следует проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса  как наиболее мобильной части  капитала.

     Структура оборотных средств организации  определяется соотношением их отдельных  элементов и отражает специфику операционного цикла, а также то, какая часть оборотных активов финансируется за Счет собственных средств, а какая — за счет краткосрочных кредитор. В процессе анализа рассматривается динамика удельного веса отдельных элементов оборотных активов — запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; дебиторской задолженности; остатков денежных активов. Изучаются темпы изменения суммы каждого вида оборотного актива в сопоставлении с темпами изменения объема производства и продажи продукции; рассматривается динамита удельного веса основных видов оборотных активов в их общей сумме. Анализ состава оборотных активов организации по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности. 

     Анализ  запасов

     При отражении в бухгалтерском учете и отчетности российских организаций материально-производственных запасов следует руководствоваться ПБУ 8/01 <Учет материально-производственных запасов» (приказ Минфина РФ № 44н от 09.06.01), а также Методическими указаниями по бухгалтерскому учету материально-производственных запасов (приказ Минфина РФ № 119н от 28.12.01).

     При изучении величины и структуры запасов  основное внимание уделяют выявлению  тенденции изменения таких элементов, как сырье, материалы, затраты в  незавершенном производстве, готовая продукция.

     Увеличение  удельного веса производственных запасов  в общей стоимости активов может свидетельствовать:

       о наращивании производственного  потенциала организации;

     • стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

     • нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих •активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

     В процессе анализа состояния запасов необходимо установить обеспеченность предприятия запасами и выявить излишние и ненужные запасы.

     В ходе анализа оценивается динамика производственных запасов, их структура, соблюдение нормативов запасов на складе.