Аналитические показатели ликвидности баланса

И четвертую группу обязательств составляют обязательства перед собственником. Если предприятие рассматривать как юридическое лицо, то средства, вложенные в него, являются задолженностью предприятия перед собственниками. Собственники не отвечают по обязательствам предприятия (в рамках соответствующих организационно-правовых форм), а предприятие не отвечает по обязательствам каждого из собственников, но является его должником, если мы принимаем теорию юридического лица в сумме авансированного в него капитала. В этом смысле реально вложенные средства владельцем не являются его активами, которые могут быть направлены на погашение его долгов, а представляют собой право требования к предприятию. Собственник может воспользоваться своим правом либо переуступить его. В первом случае действия собственника ограничиваются законом, ибо деятельность юридического лица не подпадает под юрисдикцию его собственников и целиком находится под властью государства, которое определяет нормы права, в соответствии с которыми предприятие должно руководствоваться.

Выделенные группы активов и обязательств должны соответствовать между собой в следующей пропорции [9;74 ]:

А1 > П1;

А2 > П2;

A3 > ПЗ;

А4 < П4.

Если эти неравенства выполняются, баланс считается абсолютно ликвидным. Группировка активов по степени ликвидности и группировка обязательств по степени срочности погашения во взаимосвязи друг с другом составляют всю суть понимания ликвидности предприятия (ликвидности баланса) на сегодняшний момент. Относительные показатели (коэффициенты ликвидности) лишь дополняют эту оценку и позволяют оценить, в какой степени обеспечены наиболее краткосрочные обязательства, для чего по понятным причинам в расчет принимаются только оборотные активы, имеющие наиболее краткосрочный срок погашения. Некоторые из них (например, денежные средства) могут прямо или почти сразу (например, финансовые вложения или дебиторская задолженность) идти на покрытие текущих (наиболее срочных) долгов.

 

1.3. Коэффициенты ликвидности, используемые в финансовом анализе

 

Для того чтобы определить уровень ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитываются коэффициенты ликвидности. Они представляют соотношение между ликвидными активами, которые могут быть источником погашения краткосрочных обязательств и самих обязательств.

Принято рассчитывать три коэффициента ликвидности[11;27 ]:

1. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение оборотных активов (II раздел баланса) к краткосрочным обязательствам (V раздел баланса):

 

                     Оборотные активы (стр. 290 ф. N 1)

K текущей ликвидности = ─────────────────────────────────────────────

                       Краткосрочные обязательства (стр. 690 ф. N 1)

 

- показывает достаточность ресурсов фирмы, которые могут быть использованы для погашения текущих обязательств. Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, то предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности. Допустимое значение показателя от 1 до 2.

2. Коэффициент быстрой ликвидности  определяется как отношение наиболее  быстро реализуемых активов из  числа оборотных (финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность) к краткосрочным обязательствам (V раздел баланса):

 

Финансовые вложения  +    Краткосрочная          +   Денежные средства

дебиторская задолженность ──────────────────────────────────────────────

Краткосрочные обязательства

 

- отображает способность компании  отвечать по своим текущим  обязательствам в случае возникновения  сложностей с реализацией продукции. В отличие от коэффициента  текущей ликвидности из расчета  исключается наименее ликвидная  их часть - производственные запасы. Расчет основан на том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть ниже затрат по приобретению. Оптимальное значение коэффициента 0,3-1.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности, определяется как отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам (V раздел баланса):

 

                                   Денежные средства (стр. 260)

   K абсолютной ликвидности = ──────────────────────────────────────

                              Краткосрочные обязательства (стр. 690)

 

является наиболее жестким критерием ликвидности фирмы. Показывает, какая часть долгов предприятия может быть оплачена немедленно. Также расчет коэффициента дает возможность определить долю краткосрочных долговых обязательств, которые можно покрыть за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов. Оптимальный уровень данного коэффициента 0,2 - 0,5.

Математический и экономический смысл коэффициентов ликвидности состоит в том, что они показывают, сколько приходится тех или иных активов (в зависимости от расчета) на 1 рубль краткосрочных обязательств.

Расчет коэффициентов ликвидности может рассматриваться как экспресс-анализ при определении ликвидности предприятия в отношении наиболее срочных его долгов.

Рассчитанные подобным образом на основании бухгалтерской отчетности показатели должны быть проанализированы  в динамике и получить сравнительную оценку.

 

ГЛАВА 2. Анализа ликвидности баланса на примере предприятия ООО «Эртель»

 

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью оценки кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам

По данным формы N 1 бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО «Эртель» произведем оценку ликвидности его баланса за исследуемый период (табл. 2.1).

Коэффициент покрытия на 31 декабря 2011 года составляет 3,45, т.е. текущие активы превышают текущие обязательства на 245%. Этот коэффициент считается нормальным, когда он равен 2,0 и более и показывает, сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на 1 рубль текущих обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности интересует банки при предоставлении кредитов и характеризует долю денежных средств, расчетов и прочих активов в текущих обязательствах. Он должен превышать единицу, то есть быстроликвидные активы равны или превышают сумму текущих обязательств. По ООО «Эртель» этот показатель равен 0,49.

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес в первую очередь для поставщиков товаров данного предприятия, чем выше данный коэффициент, тем предприятие имеет больше возможности рассчитаться с наиболее срочными обязательствами. По ООО «Эртель» этот показатель не нормальный и равен 0,04.

Коэффициент маневренности общего капитала указывает на то, что 50% общей суммы капитала находится в оборотных средствах. Чем выше этот показатель, тем быстрее скорость оборачиваемости средств предприятия и выше эффективность использования средств.

По данным расчетной таблицы 2.1 можно сделать следующие выводы:

 

 

Таблица 2.1.

Оценка ликвидности баланса ООО «Эртель» " за 2011 год (сумма - в тыс. руб.).

 

Показатели	2011 год		По нормативу	Отклонение по сравнению
	на начало года	на конец года		с началом года	с нормативом
Коэффициент покрытия (Кп)	3,05	3,45	больше 2	0,39	1,45
Коэффициент быстрой ликвидности (Кб. лик.)	0,32	0,49	больше 1	0,16	-0,51
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс. лик.)	0,01	0,03	больше 0,2	0,02	-0,17
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Кман. ф. кап.)	1,33	1,21	не более 0,5	-0,12	0,71
Коэффициент маневренности общего капитала (Мкап)	0,46	0,50	больше 0,6	0,04	-0,10

 

1) на протяжении анализируемого  периода финансовые коэффициенты  ликвидности ООО «Эртель» не удовлетворяют соответствующим нормативным значениям, что свидетельствует о неспособности экономического субъекта наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои обязательства;

2) имеются ярко выраженные негативные  тенденции в динамике исследуемых  показателей, т.к. увеличение значения  коэффициента быстрой ликвидности, наряду с коэффициентом абсолютной ликвидности в 2011 г. является незначительным;

3) если сравнить данные за 2012 год с данными на начало года, можно сказать, что положение предприятия улучшилось: произошло небольшое снижение значения коэффициента маневренности функционирующего капитала, но недостаточное для приближения к нормативу, а также минимальное увеличение остальных анализируемых показателей, что, по нашему мнению, может служить предпосылкой признания данного общества несостоятельным.

Основным фактором, оказавшим влияние на состояние ликвидности, являются текущие активы, которые значительно увеличились по сравнению с 2010 годом при незначительном увеличении краткосрочных обязательств.

В целом результаты анализа показателей ликвидности баланса ООО «Эртель» позволяют характеризовать финансовое состояние исследуемого предприятия как неликвидное.

В заключение анализа ликвидности следует отметить, что в зависимости от того, кто проводит такой анализ, различаются и ключевые показатели, на основе которых принимается решение. Например, поставщик продукции заинтересован в мгновенной платежеспособности, которая характеризуется коэффициентом абсолютной ликвидности, поскольку от скорости оплаты счетов покупателем зависит его (поставщика) финансовое состояние. Коммерческий банк, предоставляя предприятию кредит на условиях срочности, будет ориентироваться на текущую ликвидность или коэффициент промежуточного покрытия.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Развитие в России  рыночных отношений сделало необходимым реформирование бухгалтерской отчетности, приближение ее к международным стандартам бухгалтерского учета. Значительные изменения происходят в анализе финансового состояния предприятий и других хозяйствующих субъектов.

Переход к рынку для наших предприятий связан с их попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Получив право на самостоятельное заключение сделок на внутреннем и внешнем рынке, большинство предприятий впервые встало перед проблемой оценки финансового состояния и надежности потенциальных партнеров. Не менее сложной оказалась задача анализа финансовой устойчивости предприятия: имеет ли оно необходимое количество средств для того, чтобы отвечать по своим обязательствам; как быстро, средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используется имущество и т.д. Для того чтобы квалифицированно ответить на эти вопросы, бухгалтер должен обладать знаниями не только в традиционной для него сфере - ведении текущего учета и составление отчетности, но и новой для большинства наших учетных работников области - финансовом анализе.

Таким образом, организация эффективного управления современным предприятием в условиях становления рыночных отношений требует от руководителей  знания методологии и методики финансового анализа, умения применять на практике его приемы.

Финансовый анализ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием экономических процессов, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка.

Анализ финансового состояния предприятия преследует целый комплекс целей:

идентификацию финансового положения;

выявление изменений в финансовом состоянии;

прогноз основных тенденций в финансовом состоянии.

Финансовое состояние, в свою очередь,  является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности хозяйствующего субъекта . Важное место в системе финансовых показателей играют показатели финансовой устойчивости предприятия.

Основными показателями, характеризующими финансовое состояние  предприятия, являются: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность; состояние нормируемых запасов материальных ценностей; эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение; оценка устойчивости,  платежеспособности, ликвидности предприятия.

Анализ вышеуказанных показателей осуществляется, прежде всего,  на основе данных бухгалтерского баланса

Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готово к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.

Эффективное управление финансами предприятия возможно сегодня лишь при  планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений  хозяйствующего субъекта. А такое планирование может быть осуществлено только на основе аналитических данных, и прежде всего  на основе анализа  основных финансовых результатов деятельности предприятия.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. О бухгалтерском учете. - Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ.
2. О бухгалтерском учете. - Федеральный закон от 6 декабря 2011 г. N 402-ФЗ.
3. Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99. - Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. N 43н.
4. О формах бухгалтерской отчетности организаций. - Приказ Минфина РФ от 2 июля 2010 г. N 66н.
5. Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению. -  Приказ Минфина РФ от 31 октября 2000 г. N 94н.
6. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.- М.: Финансы и статистика, 2010.
7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2011.
8. Козлова Е.П., Парашутин Н.В.,  Бабченко Т.Н. Бухгалтерский учет в промышленности. – М.: Финансы и статистика, 2011.
9. Кондраков  Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит в условиях рынка. – М.: Перспектива, 2009.
10. Матанцева О.Ю., Попова Л.В. Формирование структуры бухгалтерского баланса и финансовая устойчивость организации//Аудиторские ведомости. – 2009. - N 10, октябрь.
11. Методика экономического анализа промышленных предприятий / Под ред. А.И. Бужинского, А.Д.Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 2012.
12. Пелевин И. Финансовая устойчивость предприятия и методика ее определения// Экономика и жизнь. – 2009. - № 41.
13. Синягин А. Специфика и возможности финансового анализа компаний в российских условиях //Рынок ценных бумаг. – 2009. - № 16.
14. Соколова Н.А. Анализ ликвидности предприятия.// Бухгалтерский учет.- 2010.- N 5.
15. Справочник финансиста предприятия. – М.: Инфра-М, 2011.
16. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент, Российская практика. – М.: Перспектива, 2009.
17. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2012.
18. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2010.