Аналитические показатели ликвидности баланса

Вне всяких сомнений, указанный феномен носит условный характер и будет преодолен при постепенном  освобождении от извращенного понимания рынка, вызванного очевидными издержками переходного периода российской экономики.

Следует особо подчеркнуть, что ведущаяся в рамках перестройки экономики на рыночные рельсы трансформация бухгалтерского учета вновь вернула к жизни аналитическую работу как финансовый анализ. В его основе лежат анализ и управление финансовыми ресурсами субъекта хозяйственной деятельности как основным и приоритетным   видом ресурсов. Основными исполнителями такого анализа стали бухгалтеры и финансовые менеджеры. Важно отметить, что анализ хозяйственной деятельности, понимаемый как технико-экономический анализ, не отменяется – просто он становится прерогативой  линейных руководителей.

 

 

Таблица 1.1.1.

Алгоритм финансового анализа [13;36]

№	Процедура	Вид анализа
		Экспресс-анализ	Комп-лекс-ный	В составе бизнес-диаг-ностики	Ориен-тирован-ный	Регу-лярный
1.                   2.   3.     4. 5.     6.     7.     8.   9.   10.	Сбор информации  внешняя финансовая    отчетность  внутренняя  финансовая   отчетность  отчетность и сведения о   других аспектах   деятельности компании  информация  внешней   среде Оценка достоверности информации Обработка информации   с применением спец.   программных средств Вертикальный анализ Горизонтальный анализ   ретроспективный период    боле 2 лет Расчет фин. коэффициентов   узкая выборка   широкая выборка Сравнительный анализ значений коэффициентов и нормативов Анализ изменения коэффициентов Расчет интегральных показателей Подготовка заключения на основе интерпретации обработанных данных	+ +   + -   + -     -   + -   + _   + + -   + + -   +-   +   -   +	+ +   +   +-     + -   +   +   + - + + -   + + -   +   +   + -   +	+ +   +   +     + -   +   +   + - + + - + -   + + + -   +   +   + -   +	+ +   + -   + -     + -   +   +   + - + + + -   + + - + -   +   +   -   +	+ +   +   +     +   +   +   + + + +   + - +   +   +   +   +

 

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются:

• обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность;
• состояние нормируемых запасов материальных ценностей ;
• эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение;
• оценка устойчивости , ликвидности и платежеспособности предприятия .

Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства .

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности объединений ( предприятий ) : от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства , а также от факторов , действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов , покупателями продукции , совершенствования процессов реализации и расчетов . При анализе необходимо выявить причины неустойчивого состояния предприятия и наметить пути его улучшения (устранения ).

 

1.2.Распределительные статьи баланса в анализе показателей 
ликвидности предприятия

 

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние предприятия можно определить на основании данных бухгалтерского баланса и других форм бухгалтерской (финансовой) отчетности. Для этого необходимо провести анализ трех глобальных показателей: ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Ликвидность - способность предприятия выполнить свои краткосрочные (текущие) обязательства за счет своих текущих (оборотных) активов [7; 124 ].

Чтобы считать бухгалтерский баланс предприятия ликвидным, то есть способным рассчитаться с краткосрочной задолженностью, текущие активы должны значительно (более чем в два раза) превысить текущие обязательства.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью оценки кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам

Вообще определение ликвидности предприятия не сводится только к расчету коэффициентов ликвидности и включает более широкое понимание ликвидности, основанное на оценке ликвидности всего баланса. В этом случае расчет коэффициентов ликвидности выступает как составная часть более общего расчета, дополняя его и детализируя, как относительные показатели [14;28 ].

Ликвидность - это скорость обращения активов предприятия в денежные средства.

Таким образом один актив считается более ликвидным, чем другой, если он быстрее реализуется за наличные. Отсюда суть определения ликвидности предприятия состоит в том, чтобы составить таблицу, в которой нужно представить группировку активов предприятия по степени ликвидности. По большому счету ликвидность - это сугубо индивидуальная характеристика актива. Но в общем виде некоторые активы могут объединяться в группы, имеющие приблизительно одинаковый срок обращения внутри каждой из групп таким образом, что всего получается две или три группы, в которых все активы организации группируются по скорости обращения в деньги.

Для проведения анализа ликвидности баланса необходимо сгруппировать активы по степени их ликвидности, а пассивы по степени срочности их оплаты. Далее эти группы активов, расположенных в порядке убывания ликвидности, сравниваем с группами пассивов, расположенных в порядке возрастания сроков. При соблюдении соотношений баланс считается абсолютно ликвидным.

Так принято выделять следующие группы ликвидности активов[18;69]:

I группа. В нее входят наиболее ликвидные активы: денежные средства, финансовые вложения.

II группа. В нее входят быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность, суммы по статье "Товары отгруженные" и могут быть др.

III группа. В нее входят медленно реализуемые активы: запасы, незавершенное производство, готовая продукция.

IV группа. К этой группе относятся трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, капитальное строительство, сюда же относят долгосрочную дебиторскую задолженность, и могут быть другие активы.

Надо помнить, что сама по себе ликвидность активов предприятия лишена всякого смысла вне связи с обязательствами, так как предприятие не приобретало их для того, чтобы реализовывать. То есть ликвидность активов определяется для того, чтобы можно было выяснить, в какой степени ими покрываются обязательства. В этом случае фактически можно говорить о виртуальной заложенности всех активов, которые никуда не могут деться и предназначены только для покрытия кредиторской задолженности [10;15]. . Вместе с тем в этом смысле хотелось бы здесь заметить, что группировка активов по степени ликвидности теряет свой смысл, потому что обязательства предприятия обеспечены. В этом случае большую ценность представляет определение чистых активов. Но коль скоро мы определяем скорость реализации активов, нам необходимо разбить обязательства предприятия по срочности погашения. Таким образом, наиболее быстро реализуемые активы должны соответствовать обязательствам, имеющим наиболее срочный срок погашения. И, наоборот, наиболее медленно реализуемые активы должны соответствовать обязательствам, имеющим наименее срочный срок погашения. По срочности погашения обязательства предприятия также делятся на четыре группы.

 

 

 

 Группы активов:                                     Группы пассивов:

┌──────────────────────────────────────────────┐    ┌──────────────────────────────────────────────┐

│   Наиболее ликвидные активы                  │    │   Наиболее срочные пассивы                   │

│   (стр. 260 ф. N 1):                         │    │П1 (стр. 620 ф. N 1 + стр. 670 ф. N 1):       │

│А1 - денежные средства (наличные и на счетах);│ >= │   - кредиторская задолженность;              │

│   - краткосрочные финансовые вложения.       │    │   - прочие пассивы.                          │

└──────────────────────────────────────────────┘    └──────────────────────────────────────────────┘

┌──────────────────────────────────────────────┐    ┌──────────────────────────────────────────────┐

│   Быстро реализуемые активы                  │    │   Краткосрочные пассивы                      │

│А2 (стр. 230 ф. N 1 + стр. 240 ф. N 1):       │ >= │П2 (стр. 690 ф. N 1):                         │

│   - дебиторская задолженность;               │    │   - краткосрочные обязательства.             │

│   - прочие активы.                           │    │                                              │

└──────────────────────────────────────────────┘    └──────────────────────────────────────────────┘

┌──────────────────────────────────────────────┐    ┌──────────────────────────────────────────────┐

│   Медленно реализуемые активы                │    │                                              │

│   (стр. 210  ф.  N 1  -  стр. 217  ф.  N 1 + │    │   Долгосрочные пассивы                       │

│   + стр. 140 ф. N 1):                        │ >= │П3 (стр. 590 ф. N 1):                         │

│А3 - запасы и затраты, за исключением расходов│    │   - долгосрочные обязательства.              │

│   будущих периодов;                          │    │                                              │

│   - долгосрочные финансовые вложения.        │    │                                              │

└──────────────────────────────────────────────┘    └──────────────────────────────────────────────┘

┌──────────────────────────────────────────────┐    ┌──────────────────────────────────────────────┐

│   Трудно реализуемые активы                  │    │                                              │

│   (стр. 120  ф.  N 1  +  стр. 110  ф.  N 1 + │    │   Постоянные пассивы                         │

│А4 + стр. 130 ф. N 1):                        │ <= │П4 (стр. 490 ф. N 1 - стр. 217 ф. N 1):       │

│   - основные средства;                       │    │   - капитал и резервы за исключением         │

│   - нематериальные активы;                   │   │   расходов будущих периодов.                 │

│   - незавершенное строительство.             │    │                                              │

└──────────────────────────────────────────────┘    └──────────────────────────────────────────────┘

 

 

 

Рис.1,1. Основные группы ликвидности активов [12;44 ]

 

 

Первую группу обязательств составляют текущие долги, оплата которых либо уже наступила, или наступит в ближайшее время (в течение месяца).

Вторую группу составляют обязательства со сроком погашения до года.

В третью группу входят обязательства со сроком погашения более года (обязательства со сроком погашения один год входят во вторую группу).