Финансовая система Казахстана

     В этой связи, являясь одним из наиболее конкурентоспособных секторов казахстанской экономики, роль финансового сектора в контексте повышения конкурентоспособности гораздо шире и должна быть, определена с позиции важного участника в модернизации экономических отношений в Казахстане.

     Таким образом, в контексте стратегической задачи по повышению конкурентоспособности  казахстанской экономики и реализации долгосрочного финансового сектора  дальнейшее развитие финансового сектора  республики будет в период с 2007 по 2011 годы направлено на следующее:

     повышение устойчивости и стабильности финансового  сектора и его институтов;

     повышение качества услуг финансового сектора  и их доступности;

     формирование  ликвидного фондового рынка и  его составляющих;

     повышение стандартов регулирования финансового сектора;

     либерализация финансового сектора в целях  повышения конкуренции на рынке  финансовых услуг.

     Кроме того, целесообразным представляется совершенствование антимонопольного регулирования финансовых организаций, направленного на развитие добросовестной конкуренции в финансовом секторе, а также на защиту законных прав и интересов потребителей финансовых услуг.

     Решение поставленных задач через реализацию соответствующих мер государственной  политики должно существенно повысить значение и влияние финансового сектора на поведение субъектов экономики.

      

     Развитие  регионального финансового центра города Алматы

      

     Цель  и задача

     Целями  создания регионального финансового  центра города Алматы (далее -финансовый центр) являются развитие рынка ценных бумаг, обеспечение его интеграции с международными рынками капитала, привлечение инвестиций в экономику Республики Казахстан, выход казахстанского капитала на зарубежные рынки ценных бумаг.

     Задачами  финансового центра являются привлечение, как иностранных, так и казахстанских инвесторов, эмитентов и профессиональных участников на специальную торговую площадку финансового центра, разработка и внедрение новых финансовых инструментов для эффективного развития рынка ценных бумаг Республики Казахстан, а также дальнейшее развитие финансового центра.

      

     Текущее состояние

     В настоящее время в Республике Казахстан получили бурное развитие институциональные инвесторы, представленные в основном накопительными пенсионными  фондами, активы которых ежегодно увеличиваются почти вдвое. Из-за этого образуется повышенный спрос на финансовые инструменты, предложение которых ограничено, что препятствует полноценному развитию рынка ценных бумаг.

     5 июня 2006 года принят ЗаконРеспублики  Казахстан «О региональном финансовом  центре города Алматы» и внесены соответствующие изменения в некоторые законодательные акты Республики Казахстан. В том же году начал работу уполномоченный орган финансового центра - Агентство Республики Казахстан по регулированию деятельности регионального финансового центра города Алматы.

     Кроме того, в текущем году принят Указ Президента Республики Казахстан от 17 августа 2006 года № 158 «Об образовании  специализированного финансового  суда в городе Алматы» для разрешения споров участников финансового центра.

     На  первом этапе приняты подзаконные нормативные правовые акты необходимые для запуска финансового центра.

     В целях разработки рекомендаций по использованию  мирового опыта в вопросах, касающихся деятельности финансового центра, и  разработке стратегии развития финансового центра при Агентстве Республики Казахстан по регулированию деятельности регионального финансового центра города Алматы создан Международный совет, как консультативно-совещательный орган.

      

     Основные  меры

     Основными мерами, направленными на развитие финансового центра в среднесрочной перспективе, будут следующие:

     реализация  стимулов, заложенных в законах Республики Казахстан от 5 июня 2006 года «О региональном финансовом центре города Алматы» и  «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам создания регионального финансового центра города Алматы»;

     осуществление первичного размещения (IPO) акции национальных компаний и организаций банковского  сектора на специальной торговой площадке финансового центра;

     проведение  широких рекламных компаний финансового  центра, конференций, семинаров и  круглых столов для привлечения  эмитентов, инвесторов и профессиональных участников рынка ценных бумаг на специальную торговую площадку финансового  центра;

     разработка  и внедрение новых финансовых инструментов, таких как индексные фонды (ETF), секьюритизированные активы (SPV), фьючерсы, опционы, исламские инструменты (сукук и др.), доступных для широкого круга инвесторов (как для институциональных инвесторов, так и для физических лиц);

     создание  новой технологичной инфраструктуры финансового центра, отвечающей современным  международным стандартам рынка  ценных бумаг;

     подписание  договоренностей о взаимном признании  ценных бумаг с международными биржами;

     активизация участия Банка Развития Казахстана в деятельности финансового центра;

     ежегодный выпуск Министерством финансов Республики Казахстан государственных казначейских обязательств;

     создание  казахстанской клиринговой палаты;

     максимально задействовать внутренние инвестиционные возможности путем вовлечения внутренних ресурсов массовых инвесторов, ориентированных на долгосрочные вложения;

     осуществление крупных инвестиционных программ, связанных  с мультипликативным эффектом экономического роста и с улучшением качества жизни населения. Необходимо вывести на рынок государственные проектные облигации под крупные отечественные инвестиционные проекты, в которых участвует государство, и задействовать в них институциональных инвесторов, в частности накопительные пенсионные фонды;

     создание  на территории города Алматы бизнес-центра, в котором были бы представлены организации инфраструктуры финансового рынка, регулирующие органы, профессиональные участники рынка ценных бумаг и т.д.;

     предоставление  в перспективе налоговых льгот  при страховании рисков эмитентов, инвесторов и участников финансового центра;

     разрешение  накопительным пенсионным фондам создание дочерних организаций для регистрации  в качестве участников финансового  центра.

     Реализация  указанных мер будет способствовать решению и зависеть от выполнения соответствующих задач Программы развития рынка ценных бумаг, Программы развития страхового рынка, Программы развития накопительной пенсионной системы, среднесрочной Программы развития города Алматы.

      

     Государственная политика в сфере регулирования финансового сектора

     Республики  Казахстан

      

     Финансовый  сектор Казахстана формируется и  функционирует под воздействием факторов, имеющих системный характер. Совокупное влияние различных факторов создает среду, в которой нарабатывается и закрепляется практика деятельности институтов финансового сектора, а значит, определяет вектор и степень влияния финансового сектора на реальный сектор экономики и его конкурентоспособность.

     В этой связи, приоритетом государственной  политики должно стать совершенствование системообразующих факторов, оказывающих долгосрочное влияние на формирование практики деятельности финансовых институтов:

     качество  государственного регулирования;

     качество  корпоративного законодательства;

     наличие достоверной и качественной информации (в том числе финансовой отчетности) как финансовых организаций, так и предприятий реального сектора, ценные бумаги, которых находятся в обращении на рынках ценных бумаг, а также свободный доступ к ней;

     уровень развития инфраструктуры финансового  сектора степень доверия и осведомленности населения об услугах финансового сектора;

     подготовка  профессиональных кадров для финансового  рынка;

     совершенствование бухгалтерского учета и налогообложения  участников финансового рынка и  финансовых инструментов.

      

     Укрепление и повышение качества государственного управления финансовым сектором

      

     Основные  задачи регулирования и надзора  за финансовым сектором на 2007-2011 годы

     Осуществление государственных регулирующих и  надзорных функций за финансовым сектором закреплено за следующими государственными органами: Правительством, Агентством, Национальным Банком Республики Казахстан и Агентством по регулированию деятельности регионального финансового центра города Алматы в рамках законодательно закрепленных за ними функций и полномочий.

     Работа  данных государственных органов  будет осуществляться по следующим  основным направлениям:

     институциональное укрепление Агентства, направленное на повышение профессионализма сотрудников  и создания возможностей для повышения  качества мониторинга институтов финансового сектора;

     дальнейшее  внедрение современных систем управления рисками финансовых организаций;

     совершенствование системы пруденциального регулирования  финансовых организаций и надзора, путем внедрения методов надзора  на основе оценки рисков (risk based supervision);

     анализ  возможных регулятивных рисков и  снижение их влияния на финансовую систему;

     совершенствование консолидированного надзора;

     формирование  условий для проведения финансовыми  организациями самостоятельной  и независимой внешней оценки внутренних систем управления рисками;

     обеспечение защиты прав акционеров и инвесторов;

     дальнейшее  совершенствование системы ведения  бухгалтерского учета и составления  финансовой отчетности согласно Международным  стандартам финансовой отчетности (МСФО) в финансовых организациях и внедрение МСФО в организациях реального сектора;

     повышение эффективности управления внешним  заимствованием банковского сектора  страны;

     взаимодействие  с международными организациями  и уполномоченными органами других государств.

     Совершенствование операций и инструментов денежно-кредитного регулирования.

     На  ближайшие три года Национальный Банк ставит перед собой задачу поддержания  низкого уровня инфляции. Такая постановка задачи обуславливает:

     необходимость дальнейшего совершенствования методов денежно-кредитного регулирования и анализа финансового сектора;

     продолжение подготовки к переходу Национальным Банком к режиму денежно-кредитной  политики, основанному на принципах  инфляционного таргетирования;

     повышение регулирующей роли ставок по операциям Национального Банка;

     тесную  координацию с Правительством по вопросам поддержания стабильности цен.

     Обеспечение стабильности цен, являясь основой  финансовой устойчивости, будет содействовать  экономическому развитию страны, повышению  ее конкурентоспособности, тем самым, подготавливая почву для вступления страны в ВТО.