Кругооборот и оборот

Посредством нормы регулируется скорость оборота основных фондов, интенсифицируется процесс их воспроизводства. В каждый период развития экономики  уровень норм не может быть одинаковым.

Норма амортизации представляет собой отношение годовой суммы  амортизации к первоначальной стоимости  средства труда, выраженное в процентах. Расчет нормы амортизации (Н) производится по следующей формуле:

где Ф - первоначальная стоимость  данного вида основных средств, руб.; Л- ликвидационная стоимость данного  вида основных средств, руб.; Т- нормативный  срок службы (амортизационный период), устанавливаемый государством, лет.

Уровень нормы амортизации  определяется принятым нормативным  сроком службы различных видов основных фондов. Выбор его величины обусловливается  рядом факторов: темпы и направления  технического прогресса, возможности  производственного аппарата по выпуску  новых видов техники, соотношения  между потребностями и ресурсами  в различных видах основных средств  и т.п. Расчеты сроков амортизации  по конкретным видам основных фондов учитывают многие факторы, отражающие их специфические качества и назначение. Так, амортизационные периоды для  многих видов сооружений и оборудования добывающей промышленности определяются периодом исчерпания сырьевых ресурсов, а для средств, работающих в агрессивной  среде, - сроком их физического износа и т.д.

В бывшем СССР и в Российской федерации нормы амортизации  пересматривались 8 раз (кроме локальных  уточнений и пересмотров): в 1923, 1930, 1938, 1949, 1951, 1955, 1963, 1975 и 1997 гг.

В годы революции и гражданской  войны процесс воспроизводства  основных фондов оказался прерванным, амортизационный фонд исчез. Практика начисления амортизации была восстановлена  в годы нэпа. Но норм амортизации  установлено не было, начисление производилось  произвольно. В 1923 г. ВСНХ утвердил первые нормы амортизации, дифференцированные по трем группам основных фондов: для  каменных построек и капитальных  сооружений - 3,5%, для деревянных построек, машин и оборудования - 5-10%, для  транспортных средств, инвентаря и  инструмента - 10-15%. Нормы устанавливались  в процентах к первоначальной стоимости.

В 1930 г. были утверждены новые  нормы амортизации. Основная их особенность  заключалась в том, что они  были дифференцированы по конкретным видам основных средств в соответствии с расширенной классификацией основных фондов. В нормах были учтены сменность  и загрузка оборудования. Дифференцированные нормы 1930 г, применялись до 1963 г., хотя они в незначительной степени  отражали моральный износ. В 1928 г. были введены среднеотраслевые нормы  амортизации. Они действовали наряду с дифференцированными нормами 1930 г. и служили лимитом, определяющим объем амортизационного фонда по отрасли и каждому предприятию. Распределение начисленного фонда  для включения в себестоимость  каждого вида продукции производилось  по нормам, установленным в 1930 г. Вторая важнейшая особенность норм 1938 г. - выделение норм амортизации, направляемой на капитальный ремонт. Был создан целевой фонд финансовых ресурсов для  капитального ремонта, что было обусловлено  необходимостью обеспечения должного технического состояния средств  труда и их сохранности. Финансирование капитального ремонта за счет себестоимости, осуществляемое до 1938 г., не обеспечивало решения этих проблем.

В 1949, 1951 и 1955 гг. среднеотраслевые нормы пересматривались практически  без изменения общего уровня норм, который составлял 5,0-5,5% стоимости  основных фондов. Уточнялись нормы  по отдельным отраслям, а также  доля капитального ремонта. В этот период образовался и постепенно углубился  разрыв между действовавшими дифференцированными  нормами 1930г, и утверждаемыми среднеотраслевыми  нормами, что отрицательно отразилось на воспроизводстве основных фондов и на всей экономике.

Важной вехой в амортизационной  политике явилась разработка и введение новых норм с января 1963 г. Их основные особенности: установление единых норм для всего народного хозяйства  и отмена среднеотраслевых норм; более  широкое дифференцирование норм по видам, группам и объектам; более  полный учет морального износа; рост норм амортизации (средняя норма увеличилась  на 24%); увеличение было произведено, главным  образом, за счет доли реновации, норма  на капитальный ремонт возросла всего  на 1%. В долю капитального ремонта  были включены затраты на средние  ремонты и модернизацию средств  труда. Таким образом, нормы 1963 г. значительно  ускорили оборот основных фондов, увеличили реновационную часть амортизационного фонда, ограничили масштабы капитального ремонта, оптимизировали весь воспроизводственный процесс основных фондов.

В 1975 г. были уточнены нормы  амортизации, необходимость пересмотра которых была вызвана переоценкой  основных фондов, проведенной на 1 января 1972 г. При уточнении норм 1975 г. были сохранены основные принципы и методология  разработки норм 1963 г. Отличительные  моменты этих норм: более расширенная  классификация, увеличение количества норм (1780), снижение доли капитального ремонта, увеличение доли реновации.

В 1991 г. введены в действие новые нормы амортизации, которые  действуют в Российской Федерации  до настоящего времени. Главной особенностью этих норм является ликвидация доли амортизации, направляемой на капитальный ремонт. С 1991 г. амортизация начисляется  только на полное восстановление основных фондов. Нормы на реновацию значительно  увеличены, значительная часть норм унифицирована, особенно по металлообрабатывающему оборудованию.

Предполагается, что действующий  порядок начисления амортизации  будет изменен. Имущество предприятий  будет объединено в четыре категории, на которые установлены единые обобщенные нормы: для зданий, сооружений и их структурных компонентов - 5%, по легковому  и грузовому автотранспорту, конторскому  оборудованию, мебели, компьютерной технике, информационным системам и системам обработки данных - 25%; по технологическому, энергетическому, транспортному и  иному оборудованию и материальным активам, не включенным в первую или  вторую категории, - 15% и по нематериальным активам норма устанавливается  исходя из срока их использования, а  при невозможности его установления - 10 лет. Для малых предприятий  и индивидуальных предпринимателей нормы амортизации несколько  увеличены: для первой категории - 6%, для второй - 30% и для третьей - 18%. Таким образом, система норм амортизации  должна принципиально измениться: классификация  основных фондов сокращается до 4 групп, нормы также унифицируются. Однако этот порядок пока не введен в действие.

5. Инвестиции  как источник финансирования производственных фондов. Структура инвестиций.

Инвестиции — совокупность затрат, реализуемых в форме долгосрочных вложений капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и  другие отрасли хозяйства.

Как известно, с течением времени основные фонды изнашиваются, что прямо отражается на качественных и количественных результатах текущей  деятельности компании (снижается производительность труда, увеличивается простой оборудования, уменьшается объем и качество произведенной продукции, работ  и услуг).

Основными фондами являются произведенные активы, используемые неоднократно или постоянно в  течение длительного периода, но не менее одного года, для производства товаров, оказания рыночных и нерыночных услуг. Основные фонды состоят из материальных и нематериальных основных фондов.

К материальным основным фондам (основным средствам) относятся: здания, сооружения, машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы  и устройства, жилища, вычислительная техника и оргтехника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние  насаждения и прочие виды материальных основных фондов.

К нематериальным основным фондам (нематериальным активам) относятся  компьютерное программное обеспечение, базы данных, оригинальные произведения развлекательного жанра, литературы или  искусства, наукоемкие промышленные технологии, прочие нематериальные основные фонды, являющиеся объектами интеллектуальной собственности, использование которых  ограничено установленными на них правами  владения.

Для того, чтобы поддержать, хотя бы на первоначальном уровне, мощности действующего предприятия, необходимо периодически осуществлять инвестиции в модернизацию, среднесрочный и  капитальный ремонт оборудования, реконструкцию  производства, замену физически непригодных  основный фондов.

Воспроизводство основного  капитала на предприятиях может осуществляться либо за счет прямых инвестиций, либо путем  передачи объектов основного капитала учредителями в счет взносов в  уставный капитал, либо при безвозмездной  передаче юридическими и физическими  лицами. Основным метод расширенного воспроизводства основного капитала являются  прямые  инвестиции   (капитальные вложения).

Инвестиции делят на прямые (стратегические) и портфельные (спекулятивные).

Прямые (стратегические) инвестиции - те, которые вкладывают непосредственно  в производство и сбыт (в реальные активы), или те, которые обеспечивают обладание контрольным пакетом  акций, а значит - контроль над предприятием. Прямые инвестиции осуществляются без  посредников между инвестором и  их получателем. Они могут быть только средне- или долгосрочными (получение прибыли следует ожидать не раньше чем через 5-7 лет).

Портфельные (спекулятивные) инвестиции – это покупка ценных бумаг на рынке с целью их дальнейшей продажи и получения прибыли.

Безусловно, в первую очередь  надежды возлагаются на прямые или  стратегические инвестиции. Именно их отсутствие или низкий уровень может  привести к «инвестиционной зиме», которая спровоцирует полную изношенность основных фондов и невосстановимый  крах экономики страны. Чтобы этого  избежать, прямых инвестиций должно быть не только гораздо больше, чем есть, но и значительно больше, чем планируется.    

Инвестиции – это вложения капитала с целью его последующего возрастания. Прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы возместить инвестору отказ от потребления  имеющихся средств в текущем  периоде, вознаградить его за риск и  компенсировать потери от инфляции в  будущем периоде.

Прямые инвестиции — капитальные  вложения непосредственно в производство какой-либо продукции, включающие покупку, создание или расширение фондов предприятия (филиала), а также все другие операции, связанные либо с установлением (усилением) контроля над компанией, независимо от ее юридической формы, либо с расширением деятельности компании. Прямые инвестиции  необходимы для создания новых объектов основного  капитала, реконструкцию и техническое  перевооружение действующих объектов основного капитала. Соотношение  затрат по этим направлениям называют производственной структурой прямых  инвестиций.

К новому строительству относятся  затраты по сооружению объектов на новых площадках. Под расширением  понимается строительство вторых и  последующих очередей предприятия, дополнительных производственных комплексов и производств, а также сооружение новых, либо расширение существующих цехов  основного назначения. Реконструкция  представляет собой полное или частичное  переоборудование и переустройство предприятия с заменой устаревшего  оборудования и автоматизацией производства. В результате достигается увеличение объема производства на базе новой  современной технологии, расширение ассортимента, повышение качества и  конкурентоспособности продукции.

1.2. В состав прямых инвестиций  входят вложения частными компаниями  собственного капитала, реинвестированные  прибыли и внутрифирменные переводы  капитала в форме кредитов  и займов.

Под реинвестированной прибылью понимают долю годовой прибыли компании, не распределяемой между акционерами, а повторно инвестируемую в активы этой компании. Обычно реинвестированные  прибыли выступают основой роста  компании: повторно вложить имеющиеся  средства проще, чем мобилизовать новый  капитал.

Техническое перевооружение включает комплекс мероприятий по повышению  до современных требований технического уровня отдельных участков производства путем внедрения новой техники, механизации и автоматизации  производственных процессов, совершенствованию  организации и структуры производства. Это позволит обеспечить рост производительности труда, объема выпуска продукции. Технологическая  структура  прямых инвестиций складывается из 3 элементов:

приобретения оборудования, инструмента и инвентаря;

расходов на выполнение строительно-монтажных  работ;

проектно-изыскательные работы, заблаговременное проведение мероприятий  по вводу сооружаемых объектов.

Соотношение затрат на оборудование, строительно-монтажные работы и  прочие капитальные вложения образуют технологическую структуру  прямых  инвестиций.

2. Источники финансирования  прямых инвестиций

Выбор способов и источников финансирования предприятия зависит  от многих факторов: опыта работы предприятия  на рынке, его текущего финансового  состояния и тенденций развития, доступности тех или иных источников финансирования, способности предприятия  подготовить все требуемые документы  и представить проект финансирующей  стороне, а также от условий финансирования (стоимости привлекаемого капитала). Однако необходимо отметить главное: предприятие  может найти капитал только на тех условиях, на которых в данное время реально осуществляются операции по финансированию аналогичных предприятий, и только из тех источников, которые  заинтересованы в инвестициях на соответствующем рынке (в стране, отрасли, регионе).

^ Классификация источников  финансирований основных фондов

Финансирование прямых инвестиций – это порядок предоставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным  их использованием. Методы финансирования зависят от конкретных условий функционирования предприятия, изменений в направлении  его развития. Они определяются особенностями воспроизводства основного капитала и источников финансирования на той или иной стадии развития экономики.

Источники, формы и методы финансирования прямых инвестиций в  основной капитал обусловливаются  характером участия его в процессе производства и особенностями строительства.

Источники формирования инвестиционных ресурсов можно разделить на три  основные группы: собственные, заемные, привлеченные.

2.2. Структура и характеристика  собственных ресурсов предприятия 

Среди собственных источников финансирования инвестиций главную  роль играет прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов  и других обязательных платежей. Часть  этой прибыли, направляемая на производственное развитие, может быть использована на любые инвестиционные цели. Политика распределения чистой прибыли компании основывается на избранной ею общей  стратегии экономического развития.