Преступления в сфере банкротства

 

В соответствии с моделью Коннана-Гольдера определяется индекс Коннана-Гольдера (KG)

 

KG= –0,16Х1–0,22Х2+0,87Х3–0,10Х4–0,24Х5, (2.8)

 

где Х1 –  доля быстрореализуемых ликвидных  средств (денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения + краткосрочная  дебиторская задолженность) в активах; Х2 – доля долгосрочных источников финансирования в пассивах; Х3 – отношение финансовых расходов (уплаченные проценты по заемным средствам + налог на прибыль) к выручке от продаж; Х4 – доля расходов на персонал в прибыли от продаж; Х5 –соотношение чистой прибыли и заемного капитала.

Для определения  вероятности банкротства используется таблица 2.4.

 

Таблица 2.4 –Шкала определения вероятности банкротства

 

Показатель	Взаимосвязь индекса Коннана-Гольдера с вероятностью банкротства
	+0,048	-0,026	-0,068	-0,017	-0,164
Вероятность банкротства, %	90	70	50	30	10

 

 

Показатели  расчетных коэффициентов:

Х1 = 0,463

Х2 = 0,0096

Х3 = 0,007

Х4 = 0,728

Х5 = 0,02

 

KG= -0,16*0,463 – 0,22*0,0096 + 0,87*0,007 – 0,10*0,728 – 0,24*0,02

 

В соответствии со шкалой определения вероятности  банкротства Коннана-Гольдера делаем следующее заключение: рассчитанный показатель находится в диапазоне  вероятности банкротства от 90 до 70 процентов.

 

В Постановлении  правительства Российской Федерации  «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» № 367 от 25.06.03г. установлена официальная система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия, состоящая из следующих коэффициентов:

• коэффициент абсолютной ликвидности, определяется как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника (норматив ≥0,2);
• коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника (норматив ≥1);
• показатель обеспеченности обязательств должника его активами, определяется как отношение суммы ликвидных и внеоборотных активов к обязательствам должника,
• степень платежеспособности по текущим обязательствам, определяется как отношение текущих обязательств должника к величине выручке;
• коэффициент автономии (финансовой независимости), определяется как отношение собственных средств к совокупным активам (норматив ≥0,5);
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах), рассчитывается как отношение разницы собственных средств и внеоборотных активов к величине оборотных активов (норматив ≥0,1);
• доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах, определяется в процентах как отношение просроченной кредиторской задолженности к совокупным пассивам;
• показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам, определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности, подлежащих возврату, к совокупным активам организации;
• рентабельность активов, определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации;
• норма чистой прибыли, определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

Оценку  платежеспособности предприятия проведем с помощью данных таблицы 2.5.

Таблица 2.5 –  оценка платежеспособности предприятия  на конец года

 

Показатель	Значение показателя	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,54	Больше или равно 0,2
Коэффициент текущей ликвидности	0,64	Больше или равно 1
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	0,64
Степень платежеспособности по текущим  обязательствам	0,23
Коэффициент автономии	0,15	Больше или равно 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,52	Больше или равно 0,1
Доля просроченной кредиторской задолженности  в пассивах	-
Отношение дебиторской задолженности  к активам	0,075
Рентабельность активов	1,74%
Норма чистой прибыли	0,5%

 

Большинство рассчитанных коэффициентов не соответствует  нормативным значениям, что свидетельствует  о низкой платежеспособности исследуемого предприятия. Норма чистой прибыли  составляет низкое значение – 0,5%.

Кроме того, использованные методики расчета вероятности  банкротства подтверждают, что у предприятия тяжелое финансовое положение.

 

 

Список  использованных источников

 

1. Антикризисное управление [Электронный ресурс] : учеб. пособ. – Кемерово: Кузбасский государственный технический университет, 2010.
2. Антикризисное управление [Электронный ресурс]: электронный учебник для студентов вузов заоч. обучения упр. специальностей / А. А. Беляев, Э. М. Коротков. – М.: ЮНИТИ-ДАНА , 2011.
3. Антикризисное управление от банкротства – к финансовому оздоровлению / под.ред. Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2003 г. – 317 с. I том.
4. Антикризисное управление от банкротства – к финансовому оздоровлению / под.ред. Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2003 г. – 405 с. II том.
5. Коротков, Э. М. Антикризисное управление: учеб. для вузов. – М.: ИНФРА-М, 2007.
6. Кукина, И. Г. Учет и анализ банкротств. Антикризисное управление: учеб. Пособие / И. Г. Кукина, И. А. Астраханцева. – М.: Высшее образование, 2007.