Государственные внешние заимствования Российской Федерации – займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками, выраженные в иностранной валюте. Внешним долгом считается государственная задолженность перед нерезидентами. Практически факт отнесения владельцев долговых обязательств к резидентам или нерезидентам имеет первостепенное значение при определении структуры государственного долга.[3]

     Данная  ключевая классификация на практике дополняется еще рядом классификационных  схем, к которым относятся: классификация  долга по типу кредитора (держателя  долгового обязательства) и по типу долгового обязательства.

     Принципиальная  классификация государственного долга  по типу кредитора имеет следующий вид:

     - внутренний долг (органам кредитно-денежного  регулирования, коммерческим банкам, другим членам государственного сектора, прочим финансовым учреждениям);

     - внешний долг (международным организациям, органам управления зарубежных  государств, прочая внешняя задолженность,  включая банковские ссуды и  авансы, кредиты поставщиков).

     Классификация долга по типу долгового обязательства имеет важное аналитическое значение, так как она выявляет типы долговых активов и характеризует типы активов, которым располагают кредиторы:

     - внутренний долг (долгосрочные облигации,  краткосрочные облигации и векселя,  долгосрочные ссуды, не отнесенные к другим категориям, краткосрочные ссуды и векселя, не отнесенные к другим категориям);

     - внешний долг (аналогично перечню  статей внутреннего долга). [4]

     Государственный долг оценивается по номинальной  стоимости, так как он представляет собой сумму непогашенных обязательств, выплачиваемую при наступлении срока выплаты. Долг - это состояние (запас), а не движение (поток), так как он оценивается на определенную дату, а ее изменение в определенном периоде (между датами) происходит за счет чистого заимствования (заимствование минус погашение).

     Величина  государственного долга в национальной части внешней задолженности  зависит от динамики обменного курса. Если в период между датами определения  величин задолженности обменный курс изменился, то переоценка суммы внешнего долга, выраженного в иностранной валюте, в рубли служит одним из факторов изменения общей величины государственного долга. Это особенно важно в связи с тем, что структурно государственный долг складывается из двух частей: основной долг (капитальный) и непогашенный долг (текущий), включающий кроме основного еще и проценты на долговые суммы. К этому надо добавить, что государственный долг - это не только объем заимствований госорганов, но и долги внебюджетных фондов всех уровней государственного управления. Капитальный включает в себя всю совокупность долговых обязательств государства на определенную дату; текущий состоит из платежей по обязательствам, которые заемщик обязан погасить в отчетном периоде.

     Необходимо  также учитывать и федерально-региональную структуру государственного долга. На практике различают государственный долг, образовавшийся в результате бюджетной задолженности федерального правительства. Собственно этот долг и фигурирует во всех оценках ситуации с госзаимствованиями. Но более правильно было бы говорить о консолидированном, государственном долге, включающем задолженность региональных и муниципальных органов власти.

     Наибольшие  проблемы связаны со структурой государственного внутреннего долга. Так, укрупненная  разбивка внутреннего долга имеет следующий вид:

     а) рыночные долговые обязательства в  виде эмиссионных ценных бумаг;

     б) нерыночные обязательства, связанные  с исполнением федерального бюджета  и выпущенные для финансирования образовавшихся задолженностей.

     К основным различиям этих двух групп обязательств относится, во-первых, то, что первые из них имеют определенную программную форму, закладываются в бюджетные проектировки на ряд лет, а, во-вторых, связаны с необходимостью решения текущих оперативных бюджетных проблем.

     1.3 Формы государственного долга

    В соответствии с законодательством  Российской Федерации в состав государственного долга включаются:

• кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени Российской Федерации, как заемщика, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;
• государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;
• договоры и соглашения о получении Российской Федерацией бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;
• договоры о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий;
• соглашения и договоры, в т.ч. международные, заключенные от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

     Вывод: под государственным долгом понимаются обязательства, возникающие из государственных заимствований, принятых на себя Российской Федерацией, гарантий или поручительств по обязательствам третьих лиц, другие обязательства, а также принятые на себя Российской Федерацией, обязательства третьих лиц.

     1.4. Дефицит бюджета

      Бюджет  – это публичные  экономические отношения, о посредующие  процесс аккумулирования, распределения и  использования централизованного фонда денежных средств определенного государственно-территориального или муниципального образования, находящегося в распоряжении органов государственной власти или местного самоуправления, предназначенного для финансирования общих задач территории и являющегося основным финансовым планом, утвержденным соответствующим представительным органом в правовой форме.

      Глава 13 БК РФ определяет возможность наличия  дефицита в бюджете и устанавливает, что превышение доходов над расходами  является дефицитом бюджета.

      Бюджетный дефицит может образоваться в результате следующих причин:

      А) чрезвычайная ситуация в стране: война, крупное стихийное бедствие, когда  обычные источники доходов не покрывают новых расходов и государство прибегает к поиску новых дополнительных доходных источников;

      Б) подъем экономики на определенном этапе  развития общественных отношений, следствием чего является превышение расходов над  доходами. В этом случае дефицит  бюджета финансирует прогрессивные сдвиги в экономике, поэтому не считается отрицательным явлением;

      В) как следствие экономического и  политического кризиса. Как правило, это происходит из-за эмиссии денег, продажи облигаций государственного займа, государственных ценных бумаг, больших оборотов наличной денежной массы в теневой экономике. В этом случае дефицит бюджета- явление кризисное, отражающее невозможность правительства контролировать политическую и финансовую обстановку в стране.

      Мировая практика показывает, что положение в стране считается контролируемым при бюджетном дефиците 2-5 процентов. Бюджетный дефицит  неминуемо ведет к росту внутреннего и внешнего долга страны. Российское законодательство допускает в бюджетах различных уровней наличие определенного размера дефицита, что не считается опасным состоянием и не требует вмешательства государства в регулирование бюджета. Согласно ст.92 БК РФ размер дефицита федерального бюджета не может превышать суммарный объем бюджетных инвестиций и расходов на обслуживание государственного долга Российской Федерации; размер дефицита бюджета субъекта РФ не может превышать 5 процентов объема доходов без учета финансовой помощи из федерального бюджета; размер дефицита местного бюджета не может превышать 3 процентов объема доходов без учета финансовой помощи из федерального бюджета и бюджета субъекта РФ.

      Бюджетный дефицит можно сократить следующими способами:

      А) использовать различные формы государственного и муниципального кредита внутри и вне страны. Дефицит может  быть покрыт путем размещения на финансовом рынке государственных ценных бумаг. Разрешение на кредитование и размещение займов утверждается представительным органом власти. Однако в соответствии со ст.93 БК РФ кредиты Центрального банка РФ, а также приобретение им государственных и муниципальных ценных бумаг первичной эмиссии не могут быть источниками финансирования дефицита бюджета;

      Б) изменить направление инвестиций, направив их в те отрасли народного хозяйства, где наиболее высокая финансовая отдача от вложенных денег (нефте - и газодобывающие отрасли);

      В) продать на мировом рынке часть  или всю дебиторскую задолженность; прекратить или сократить финансовую помощь другим государствам;

      Г) конверсия (если позволяет политическая обстановка);

      Д) привлечь в страну иностранный капитал.

      Для непосредственного покрытия дефицита бюджета запрещается использовать эмиссию денежных средств.

     Рассмотрим  два сценария, которые дадут нам  два результата.

     Первый  сценарий. Допустим, что увеличение правительственных расходов финансируется ростом налогообложения, скажем увеличением личных подоходных налогов. Так как большая часть доходов потребляется, то потребительские расходы упадут почти на такую же величину, на сколько вырастут налоги. В этом случае бремя роста правительственных расходов падает, прежде всего, на сегодняшние поколение в форме сокращения потребления товаров.

     Второй  сценарий. Предположим, что увеличение правительственных расходов финансируется за счёт увеличение государственного долга. В этом случае правительство выходит на денежный рынок и конкурирует с частными инвеститорами, тем самым их вытесняя. Это может привести к тому, что будущие поколение получают в наследство меньшую “национальную фабрику” и, следовательно, при дефицитном финансировании будут иметь более низкий уровень жизни.

     Но  следует отметить, что если государственные  расходы связаны с инвестиционными расходами, то это укрепляет будущий производственный потенциал экономики. А также, если первоначально существует безработица, то дефицитные расходы не должны обязательно вызывать рост бремени на будущие поколение в форме сокращения размеров “национальной фабрики”.

     Внешний долг Российской Федерации на 01 октября 2006 года составлял 50,1 млрд. долларов. В  процентном соотношении: 3,8% странам  участницам Парижского клуба; 5,8% странам не входящим в Парижский клуб; 4% странам бывшим участницам СЭВ; 2,2% коммерческая задолженность; 10,8% задолженность перед международными финансовыми организациями; 61,6% еврооблигационные займы; 11,4% ОВГВЗ; 0,4% предоставление гарантий Российской Федерации в иностранной валюте.[11]