Автор: Пользователь скрыл имя, 05 Апреля 2012 в 21:40, лекция
Под финансовым риском предприятия понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности.
Финансовые риски классифицируются по следующим основным признакам:
1. По видам:
Риск снижения финансовой устойчивости (или риск нарушения равновесия финансового развития). Этот риск генерируется несовершенством структуры капитала (чрезмерной долей используемых заемных средств), порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам.
Риск неплатежеспособности предприятия. Этот риск генерируется снижением уровня ликвидности оборотных активов, порождающим разбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени.
1. Понятие финансового риска и их классификация
2. Характеристики финансового риска и метод его избегания
3. Лимитирование концентрации финансового риска
Вопрос 3. Лимитирование концентрации финансового риска
Механизм лимитирования концентрации финансовых рисков используется обычно по тем их видам, которые выходят за пределы допустимого уровня, т.е. по финансовым операциям, осуществляемым в зоне критического или катастрофического риска.
Система финансовых нормативов, обеспечивающих лимитирование концентрации финансовых рисков, может включать:
Предельный размер (удельный вес) заемных средств, используемых в хозяйственной деятельности.
Этот лимит устанавливается раздельно для операционной и инвестиционной деятельности предприятия, а в ряде случаев – и для отдельных финансовых операций (финансирования реального инвестиционного проекта; финансирования формирования оборотных активов и т.п.).
Минимальный размер (удельный вес) активов в высоколиквидной форме.
Этот лимит обеспечивает формирование так называемой «ликвидной подушки», характеризующей размер резервирования высоколиквидных активов с целью предстоящего погашения неотложных финансовых обязательств предприятия. В качестве «ликвидной подушки» в первую очередь выступают краткосрочные финансовые вложения предприятия, а также краткосрочные формы его дебиторской задолженности.
Максимальный размер коммерческого или потребительского кредита, предоставляемого одному покупателю.
Максимальный размер вложения средств в ценные бумаги одного эмитента.
Максимальный период отвлечение средств в дебиторскую задолженность.
За счет этого финансового норматива обеспечивается лимитирование риска неплатежеспособности, инфляционного риска и кредитного риска.
1