Диагностика финансового состояния предприятия и динамики его изменения с целью выявления признаков фиктивного и преднамеренного банкрот

Практическое  занятие 3

Диагностика финансового состояния  предприятия и динамики его изменения  с целью выявления признаков  фиктивного и преднамеренного банкротства (на основе Постановления Правительства  РФ №855 от 27.12.04).¹

      1.Теоретические основы диагностики

Выявление признаков преднамеренного  и фиктивного банкротства в соответствии со статьей 24 Закона о банкротстве является общей обязанностью арбитражных управляющих вне зависимости от того, на какой стадии находится проведение процедур банкротства.

По действующему законодательству фиктивное банкротство  это заведомо ложное объявление руководителем  или собственником юридического лица о несостоятельности данного  юридического лица, включая обращение  в арбитражный суд с заявлением о признании банкротом при наличии возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме. Преднамеренное банкротство это умышленное создание или увеличение неплатежеспоcобности юридического лица.

Таким образом, для выявления признаков фиктивного банкротства требуется определить, имел ли должник финансовые ресурсы  в достаточном размере для  того, чтобы удовлетворить требования кредиторов в полном объеме на дату подачи заявления должника в арбитражный суд. Для выявления признаков преднамеренного банкротства требуется определить, происходило ли в период предшествующий банкротству (или в ходе банкротства) увеличение или создание неплатежеспособности и явилось ли оно результатом действий руководителей должника не соответствовавших сложившимся в то время рыночным условиям, нормам, обычаям делового оборота. Последнее осуществляется в результате анализа действий должника (совершенных сделок, заключенных договоров и т.д.) или наоборот его бездействия (например, не истребование задолженности). В данном учебном пособии этап, связанный с анализом действий, бездействия должника не рассматривается. Выявление признаков преднамеренного банкротства ограничено этапом анализа динамики платежеспособности. При этом рассматриваются состав, порядок проведения вычислений и обработки рассчитанных значений финансовых показателей в соответствии с временными правилами проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства утвержденными постановлением Правительства Российской Федерации от 27.12.04 №855.

При проведении первого  этапа выявления признаков преднамеренного  банкротства (т.е. этапа анализа показателей) за исследуемый период, составляющий не менее 2-х лет, предшествующих возбуждению дела о банкротстве, а также период проведения процедур банкротства поквартально рассчитываются финансовые показатели, представленные в таблице 8.

 

           Таблица 8 - Показатели диагностики платежеспособности

 

№	Наименование коэффициента	Алгоритм расчета	1.01.07	1.01.08	1.01.09	1.01.10
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	(с. 260 + с. 250) / (с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 660)	0,14	0,094	0,075	0,064
2	Коэффициент текущей ликвидности	(с. 260 + с. 250 + с. 215 + с. 240 – А2 + с. 270) / (с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 660)	0,37	0,399	0,279	0,554
3	Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	( с. 260 + с. 250 + с. 215 + с. 240 – А2 + с. 270 + с.110 + C.120-S1 + с.130-S2 + с.135 + с.140 + с.150 - А1) / (с.610 + с.620 + с.630 + с.660 + с.510 + с.520)	0,21	0,489	0,401	0,800
4	Степень платежеспособности по текущим  обязательствам	(с.610 + с.620 + с.630 + с.660) / (V / Т)	2,09	4,29	2,07	7,55

S1 - капитальные затраты на арендуемые основные средства,

S2 - незавершенные капитальные затраты на арендуемые основные средства,

А1 - сумма показателей - «деловая репутация» и «организационные расходы»,

А2- «задолженность участников учредителей по взносам в уставной капитал».

V - валовая выручка (см. раздел 1),

Т - количество месяцев в отчетном периоде.

По вычисленным значениям каждого из показателей поквартально рассчитываются темпы изменения в виде отношений значения показателя в данный момент времени к значению показателя в предыдущий момент времени.

Например, если

(а₁, а₂, а₃, а₄,…а_N) поквартальный ряд значений показателя а в N-1 кварталах,

N - количество значений показателя,

то  представляет собой ряд значении темпа снижения показателя, если показатель снижается. Если показатель увеличивается, то данный ряд представляет темпы роста.

По всем показателям рассчитывается средний темп изменения (снижения, роста) по формуле среднего геометрического, т.е. как корень степени равной числу кварталов (N-1) из отношения значения показателя на последнюю отчетную дату к значению того же показателя на первую отчетную дату.

          (1)

                                                                      (2)

Для коэффициентов абсолютной и текущей  ликвидности, показателя обеспеченности обязательств должника его активами значения тем хуже, чем они ниже. Для степени платежеспособности по текущим обязательствам наоборот значения тем хуже, чем они выше.

Если средний темп изменения  коэффициентов абсолютной и текущей  ликвидности, показателя обеспеченности обязательств должника его активами меньше единицы (τ_ср <1) , а для степени платежеспособности по текущим обязательствам - больше единицы (τ_ср >1), за исследуемый период произошло снижение показателя.

В данном случае рассчитанный темп изменения является темпом снижения показателя, значение которого (τ_ср) сравнивается со всеми поквартально рассчитанными значениями темпов изменения данного показателя (τ₁, τ₂, … τ_N-1)

По результатам сравнения выделяются и отбираются те кварталы, в которые  темпы изменения имеют значение меньше чем средний темп (τ_i < τ_ср), а для степени платежеспособности по текущим обязательствам - больше чем средний темп (τ_i > τ_ср)

Если  по двум или более показателям  номера отобранных кварталов совпадают, то на втором этапе проводится анализ сделок и действий органов управления должника, которые могли быть причиной ухудшения платежеспособности в  исследуемый период.

Если по всем рассчитанным показателям, номера отобранных кварталов  не совпадают, то анализ сделок и действий органов управления должника, проводится за весь исследуемый период.

Признаки  фиктивного банкротства выявляются в том случае, если на дату подачи заявления должника в арбитражный суд у должника была возможность удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) уплате обязательных платежей.

Расчет и анализ нижеследующих  показателей проводится на последнюю  отчетную дату, предшествующую дате подачи заявления должника.

Если степень платежеспособности по текущим обязательствам имела  значение меньшее или равное 3 месяцам (6 месяцам для стратегических организаций  и организаций субъектов естественных монополий ТЭК), то должник имел возможность удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) уплате обязательных платежей за счет своей текущей хозяйственной деятельности. В случае если степень платежеспособности по текущим обязательствам превышала указанные значения, проводится проверка значения коэффициента текущей ликвидности.

Если значение коэффициента абсолютной ликвидности или коэффициента текущей ликвидности было больше или равно 1, то должник имел возможность удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) уплате обязательных платежей за счет своих быстро ликвидных оборотных активов без существенного осложнения или прекращения хозяйственной деятельности

Если на последнюю отчетную дату, предшествующую дате подачи заявления  должника в арбитражный суд должник имел возможности удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) уплате обязательных платежей за счет текущей хозяйственной деятельности или за счет своих быстро ликвидных оборотных активов, то признаки фиктивного банкротства усматриваются.

В противном случае признаки фиктивного банкротства отсутствуют.

 

2 Диагностика признаков  фиктивного банкротства

 

 

 

Таблица 10 - Показатели диагностики признаков преднамеренного банкротства

 

№	Наименование коэффициента	Алгоритм расчета	1.01.07	1.01.08	1.01.09	1.01.10
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	(с. 260 + с. 250) / (с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 660)	0,14	0,094	0,075	0,064
2	Коэффициент текущей ликвидности	(с. 260 + с. 250 + с. 215 + с. 240 – А2 + с. 270) / (с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 660)	0,37	0,399	0,279	0,554
3	Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	( с. 260 + с. 250 + с. 215 + с. 240 – А2 + с. 270 + с.110 + C.120-S1 + с.130-S2 + с.135 + с.140 + с.150 - А1) / (с.610 + с.620 + с.630 + с.660 + с.510 + с.520)	0,21	0,489	0,401	0,800
4	Степень платежеспособности по текущим  обязательствам	(с.610 + с.620 + с.630 + с.660) / (V / Т)	2,09	4,29	2,07	7,55

 

За исследуемый период ухудшились коэффициент абсолютной ликвидности, показатель обеспеченности обязательств должника его активами и степень платежеспособности по текущим обязательствам. Коэффициент текущей ликвидности напротив улучшил свои значения с 0,3 до 0.5.

Рассчитаем поквартальные и  средние темпы снижения ухудшившихся показателей, таблица 11.

 

Таблица 11 - Темпы изменения показателей диагностики

№	Наименование коэффициента	1.01.08	1.01.09	1.01.10	Средний
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,67	0,79	0,85	0,77
2	Коэффициент текущей ликвидности	1,08	0,69	1,99	1,14
3	Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	2,33	0,82	1,99	1,56
4	Степень платежеспособности по текущим  обязательствам	2,05	0,48	3,65	1,53

Результаты сравнения  квартальных и средних темпов приведены ниже в таблице 12, где X отмечены кварталы, где темп снижения показателя превышает средний.

 

Таблица 12 - Результаты сравнения квартальных и средних темпов

№	Наименование коэффициента	1.01.08	1.01.09	1.01.10
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	-	Х	Х
2	Коэффициент текущей ликвидности	-	-	Х
3	Показатель обеспеченности обязательств должника его активами	Х	-	Х
4	Степень платежеспособности по текущим  обязательствам	Х	-	Х

Анализ показывает, что в 2010 г. темпы ухудшения всех трех показателей были выше средних темпов. Это указывает на необходимость анализа сделок, заключенных в данный период, действий и бездействия руководства предприятия ООО «Алтайвагон», которые стали причиной такого поведения показателей.