Антикризисное управление,анализ ликвидности предприятия

      В том случае, если желание участвовать  в санации выразили члены трудового  коллектива предприятия-должника и / или  его собственник, конкурс на участие  в санации не объявляется, санация  проводится данными лицами. В конкурсе на проведение санации наряду с резидентами могут также участвовать иностранные юридические лица (см. Приложение № 2 к постановлению Правительства РФ от 20.05.1994г. № 498 « Положение о порядке предоставления государственной финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям и использования средств федерального бюджета, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов в целях реорганизации или ликвидации неплатежеспособных предприятий»).

      В 7-дневный срок со дня вынесения  определения о проведении санации участники санации обязаны выработать соглашение, в котором должны содержаться обязательство об удовлетворении требований всех кредиторов предприятия-должника в согласованные с ними сроки, предполагаемые сроки проведения санации и другие условия. Ответственность за исполнение обязательств перед кредиторами участники санации несут солидарно, если в соглашении не предусмотрено иное.

      Закон о несостоятельности (банкротстве) предприятий предусматривает, что  санация должна проводиться в период не более 18 месяцев.

      По  ходатайству участников санации  этот срок может быть продлен судом, но не более, чем на 6 месяцев. В случае несостоятельности государственных  или муниципальных предприятий  срок санации продлению не подлежит.

      По  истечение 12 месяцев с начала санации должно быть удовлетворено не менее 40% от общей суммы требований кредиторов.

      Контроль  за проведением санации в соответствии с требованиями Закона о неплатежеспособности (банкротстве) предприятий осуществляет арбитражный суд, который вынес решение о проведении санации.

      Так, арбитражный суд рассматривает  заявления членов трудового коллектива предприятия-должника, его собственника либо кредитора о неэффективности  санации или о действиях участников санации, ущемляющих права и интересы собственника предприятия-должника, его кредиторов либо членов трудового коллектива.

      Арбитражный суд на основании проверки заявления  может принять решение вплоть до прекращения санации. В этом случае арбитражный суд принимает решение  о признании должника несостоятельным (банкротом) и об открытии конкурсного производства.

      Если  санация привела к положительным  результатам: обязательства перед  кредиторами выполнены, восстановлена  платежеспособность предприятия, то арбитражный  суд выносит определение о  завершении санации и прекращении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия.

      Для ряда неплатежеспособных предприятий  Закон о несостоятельности (банкротстве) предприятий предусматривает особые реорганизационные процедуры (ст. 14). К данной категории предприятий относятся государственные и муниципальные предприятия, а также те предприятия, в которых доля (вклад) государства или органов муниципального самоуправления составляет не менее 50% уставного капитала Указанные предприятия в трехдневный срок со дня возбуждения производства по делу о несостоятельности (банкротстве) обязаны уведомить об этом орган, уполномоченный управлять имуществом предприятия, а в случае, если предприятие получает дотацию из соответствующего бюджета, также финансовый орган. 

3.Практическое  задание.

На основе данных бухгалтерского баланса (Приложение 1,2) определим финансовое состояние предприятие.

3.1.Ликвидность  баланса.

Для анализа  ликвидности необходимо произвести расчет показателей ликвидности по следующей методике, представленной в таблице №1.

Таблица 1.

Методика  расчёта показателей ликвидности

 

А1 н.г.=450+211=661                                  П1 н.г.=22915                       

А1 к.г.=40+241=691                                П1 к.г.=16509                         

А2 н.г.=9500                                            П2 н.г.=3122

А2 к.г.=7841                                            П2 к.г.=3819

А3 н.г.=10300+1092+615=12007           П3 н.г.=417+2500+944=3861

А3 к.г.=14100+1145+588=15833           П3 к.г.=591+2400+1250=4241

А4 н.г.=16761                                              П4 н.г.=9031

А4 к.г.=15358                                              П4 к.г.=15154

Для  упрощения анализа ликвидности  баланса составим сводную таблицу №2, в которой отразим данные на начало и конец отчетного периода по группам актива и пассива, сопоставим итоги этих групп, определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Таблица 2.

Расчёт  показателей ликвидности

 

Сопоставим  итоги приведенных  групп  в  следующее равенство:

А1 > = П1,  А2 > = П2,  А3 > = П3, А4 < = П4,если данное равенство выполняется ,то баланс считается абсолютно ликвидным.

На начало года:А1<П1,А2>П2,А3>П3,А4>П4;

На конец  года: :А1<П1,А2>П2,А3>П3,А4>П4;

Рассчитаем  текущую и перспективную ликвидности, сопоставив ликвидные средства и  обязательства:

ТЛ=(А1 +А2) — (П1 +П2)

ТЛ н.г.=(661+9500)-(22915+3122)=10161-26037=-15876

ТЛ к.г.=(691+7841)-(16509+3819)= 8532-20328=-11796

ПЛ=А3-П3

ПЛ н.г.=12007-3861=8146

ПЛ к.г.=15833-4241=11592

Проанализировав ликвидность баланса, мы  наблюдаем, что на начало и конец отчетного периода условия абсолютной ликвидности не достигнуты. В данном балансе наблюдается недостаток в ликвидных активах т. е. предприятие испытывает недостаток в денежных средствах. Так же текущая ликвидность с отрицательным знаком свидетельствует о том, что предприятию не удастся повысить свою платежеспособность, на ближайший к рассматриваемому моменту промежутку времени. Однако следует отметить, что предприятие испытывает излишек в быстро  реализуемых и   средне реализуемых активах, так же перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.

Далее рассчитаем финансовые коэффициенты для оценки платежеспособности предприятия.

3.2.Анализ  финансовых коэффициентов  платежеспособности  предприятия.

Произведем  расчет финансовых коэффициентов используемых для оценки платёжеспособности предприятия.

L1( общий показатель ликвидности)= (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+ +0,5П2+0,3П3) > =1;

L2(коэффициент абсолютной ликвидности)= А1/(П1+П2) > 0,2 или 0,7;

L3(коэффициент критической оценки)= (А1+А2)/(П1+П2) > =1,5 min=0,8

L4(коэффициент текущей ликвидности)= (А1+А2+А3)/(П1+П2) >2 min=1

L5(коэффициент маневренности функционирующего капитала)= А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2))

L6(доля оборотных средств в активе )= (А1+А2+А3)/Валюта баланса 

L7(коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов)= (П4-А4)/(А1+А2+А3)>0,1

L1 н.г.=(661+0,5*9500+0,3*12007)/(22915+0,5*3122+0,3*3861)=0,3

L1 к.г.=(691+0,5*7841+0,3*15833)/(16509+0,5*3819+0,3*4241)=0,4

L2 н.г.=661/(22915+3122)=0,02

L2 к.г.=691/(16509+3819)=0,03

L3 н.г.=(661+9500)/22915+3122)=0,4

L3 к.г.=(691+7841)/(16509+3819)=0,4

L4 н.г.=(661+9500+12007)/(22915+3122)=0,9

L4 к.г.=(691+7841+15833)/(16509+3819)=1,2

L5 н.г.=12007/((661+9500+12007)-(22915+3122))=3,1

L5 к.г.=15833/((691+7841+15833)-(16509+3819))=4,0

L6 н.г.=(661+9500+12007)/38929=0,6

L6 к.г.=(691+7841+15833)/39723=0,6

L7 н.г.=(9031-16761)/(661+9500+12007)= -0,3

L7 к.г.=(15154-15358)/(691+7841+15358)= -0,008

Данные  расчетов сведем в таблицу № 3.

Таблица 3.

Расчет  финансовых коэффициентов.