Управление финансовыми результатами деятельности коммерческой организации

То же самое относится и к  задолженности организации перед бюджетом и внебюджетными фондами – после наступления срока платежей задолженность можно рассматривать как платное кредитование организации государством.

Кредиторскую задолженность перед  персоналом и поставщиками (в силу сложившейся договорной практики в  договорах, как правило, не оговариваются  штрафные санкции за просрочку платежей) можно рассматривать как относительно дешевые источники финансовых ресурсов. Относительность определяется косвенными последствиями.

В первом случае при накапливании задолженности поставщики могут  прекратить поставки, и организации придется искать альтернативных, зачастую более дорогих поставщиков. При увеличении срока задержки выплаты заработной платы нарастает социальная напряженность, увеличивается вероятность забастовочного движения, срыва производственной программы, оттока квалифицированного персонала и т. д.

Наиболее безопасным с финансовой точки зрения источником дополнительных финансовых ресурсов можно считать дополнительную эмиссию акций. Но данный процесс значительно растянут во времени, к тому же оплата эмитированных ценных бумаг носит вероятностный характер при значительных расходах на сам процесс эмиссии.

Как можно заметить, для полноценного и комплексного управления финансовыми результатами необходима постановка эффективной службы финансового менеджмента, поскольку при управлении финансовыми результатами затрагиваются практически все области и это правильно, так как финансовый результат является конечным результатом деятельности всех подразделений организации. Именно разработка финансового менеджмента на микроуровне должна стать ключевым для стабилизации состояния каждой организации и российской экономики в целом, поскольку именно рационально организационные финансовые потоки, позволяют функционировать экономической структуре во всех сферах хозяйственной деятельности – снабжении, производстве, сбыте, трудовых взаимоотношениях.

Основными функциями объекта управления в организации являются:

воспроизводственная, т.е. деятельность по обеспечению эффективного воспроизводства капитала, авансированного для текущей деятельности и инвестированного для капитальных и финансовых вложений в долгосрочные и краткосрочные активы организации. Простое воспроизводство капитала обеспечивает самоокупаемость производственно-коммерческой деятельности организации. Расширенное воспроизводство капитала обеспечивает самоокупаемость и самофинансирование производственно-коммерческой деятельности организации. Оценку эффективности реализации воспроизводственной функции можно провести по следующим показателям:

– рост собственного капитала;

– превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста валюты баланса;

– степень капитализации прибыли, т.е. доли прибыли, направленной на создание фондов накопления и доли нераспределенной прибыли в чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации;

– повышение доходности (рентабельности) капитала;

– повышение скорости оборота капитала, сопровождаемое ростом его доходности.

Производственная, т.е. регулирование текущей производственно-коммерческой деятельности организации по обеспечению эффективного размещения капитала, созданию необходимых денежных фондов и источников финансирования текущей деятельности.

Оценку эффективности реализации производственной функции можно  провести по следующим показателям:

– структура капитала;

– структура распределения балансовой прибыли;

– уровень и динамика себестоимости продукции и затрат на единицу продукции;

– уровень и динамика затрат на единицу продукции;

– уровень и динамика фонда оплаты труда.

Контрольная, т.е. контроль за использованием финансовых ресурсов. Каждая хозяйственная операция должна отвечать интересам организации, исходя из его конечных целей. Поэтому контроль над финансовой целесообразностью операций должен осуществляться непрерывно, начиная от платежей за поставку сырья, материалов, комплектующих, услуг посреднических организаций и т.д. и кончая поступлением денежных средств от выручки за реализованную продукцию.

Данные функции реализуются через функции субъекта управления, которые заключаются в следующем:

– прогнозирование финансовых состояний (ситуаций);

– планирование финансовой деятельности;

– регулирование денежного оборота;

– учет затрат и результатов производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

– анализ и оценка эффективности использования и вложения капитала;

– контроль за расходованием и поступлением денежных средств на всех этапах производственно-коммерческого цикла.

Конечные финансовые цели организации определяют всю цепочку целей и действий всех участников процесса. Правовая законность операций обеспечивает их защиту и законность доходов.

В общем плане текущие задачи по управлению финансовыми результатами определяются хозяйственной деятельностью организации, зафиксированной практически в каждом уставе: улучшение финансовых результатов или максимизация прибыли.

К конкретным принципам  по улучшению финансового результата относятся:

• Оптимизация затрат (оценка размеров и структуры, выявление резервов, рекомендации по снижению и др.);
• Оптимизация доходов (соотношение прибыли и налогов, распределение прибыли и др.);
• Реструктуризация активов организации (выбор и обеспечение разумного соотношения текущих активов);
• Обеспечение дополнительных доходов организации (от непрофильной реализационной и финансовой деятельности, реструктуризации имущественного комплекса – «сброса» излишних видов имущества, основных фондов, долгосрочных финансовых вложений);
• Совершенствование расчетов с контрагентами (повышение денежной составляющей в объеме продаж);
• Совершенствование финансовых взаимоотношений с дочерними обществами.

К основным методам управления финансовыми  результатами деятельности организации относятся: планирование прибыли, распределение прибыли; управление прибылью на основе организации центров ответственности; факторный анализ прибыли.

1) Планирование прибыли — составная  часть финансового планирования  и важный участок финансово-экономической  работы в организации. Прибыль планируют раздельно по видам деятельности организации. В процессе, разработки планов по прибыли важно не только учесть все факторы, влияющие на величину возможных финансовых результатов, и, рассмотрев варианты производственной программы и выбрать наилучшей вариант, обеспечивающий максимальную прибыль.

При относительно стабильных ценах  и прогнозируемых условиях хозяйствования прибыль планируется на год в рамках текущего финансового плана. Современная ситуация в экономике затрудняет долгосрочное планирование, и организации могут составлять реальные планы прибыли по кварталам. Поскольку планирование прибыли призвано к расчету авансовых платежей по налогу на прибыль и порядку внесения их в бюджет, то составление квартальных планов становится необходимым. Плательщики налога на прибыль заинтересованы в том, чтобы разница между заявленным ими размером авансовых платежей налога и фактическими платежами была минимальной. Однако более важная цель планирования прибыли — определение возможностей организации в финансировании своих потребностей.

Объектом планирования являются планируемые  элементы балансовой прибыли, главным  образом прибыль от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг.

Основные этапы планирования:

• расчет базовых показателей за предшествующий год;
• постановка целей хозяйственной деятельности на планируемый год;
• прогнозирование индексов инфляции; расчет плановой прибыли и рентабельности по вариантам;
• выбор оптимального варианта.

В качестве базовых показателей  используют выручку от реализации продукции, работ, услуг (без налога на добавленную стоимость, акцизов, таможенных пошлин), себестоимость реализованной продукции, прибыль от реализации продукции, работ, услуг, прочую прибыль и валовую прибыль, структуру себестоимости (процентное соотношение материальных расходов, заработной платы с начислениями, амортизационных отчислений, прочих расходов), стоимость активов организации на конец года, финансовый рычаг (отношение стоимости всех активов организации к собственному капиталу), рентабельность всего капитала и рентабельность собственного капитала.

2) Распределение и использование  прибыли является важным хозяйственным процессом, обеспечивающим как покрытие потребностей организации, так и формирование дохода страны. Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды организации.

Объектом распределения является чистая прибыль организации. Под распределением прибыли понимается ее направление в бюджет и по статьям использования в организации. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты разных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении организации, структуры статей ее использования находится в компетенции организации.

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении организации, подразделяется на две  части. Первая часть увеличивает имущество организации и участвует в процессе накопления, вторая часть характеризует долю прибыли, используемой на потребление. Остаток прибыли не использованной на увеличение имущества, имеет резервное значение и может быть использован в последующие годы для покрытия возможных убытков, финансирования различных расходов.

О. В. Ефимова, рассматривая методологические вопросы анализа  финансовых результатов и эффективности  деятельности организации, отмечает [], что «важнейшим финансовым показателем, определяющим способность организации обеспечивать необходимое для ее нормального развития превышение доходов над расходами, является прибыль. С целью выявления условий и возможностей для получения организацией прибыли проводится анализ финансовых результатов, в ходе которого должны быть получены ответы на следующие вопросы:

• насколько стабильны полученные доходы и произведенные расходы;
• какие элементы отчета о прибылях и убытках могут быть использованы для прогнозирования финансовых результатов;
• насколько производительны осуществляемые затраты;
• какова эффективность вложения капитала в данное предприятие;
• насколько эффективно управление предприятием» [].

Ключевой задачей анализа  финансовых результатов, подчеркивает

О. В. Ефимова, является «выделение в составе доходов организации стабильно получаемых доходов для прогнозирования финансовых результатов» [].

О. В. Ефимова отмечает необходимость внешнего и внутреннего  анализа финансовых результатов [] и  выделяет следующие этапы в их проведении. Внешний анализ проводится в два этапа. На первом этапе внешнего анализа с помощью изучения комментариев и пояснительной записки к годовой отчетности складывается представление о принципах формирования доходов и расходов на предприятии. Второй этап внешнего анализа представляет собой изучение отчета предприятия о прибылях и убытках.

Внутренний анализ финансовых результатов состоит из трех этапов. На первом этапе изучается влияние  действующих на предприятии учетных принципов в части оценки статей активов, доходов и расходов, изменений учетной политики. На втором этапе раскрываются причины изменения конечного финансового результата, выявляются стабильные и случайные факторы, повлекшие эти изменения. Третий этап является углубленным анализом финансовых результатов с привлечением данных управленческого учета о доходах и расходах в разрезе центров ответственности. При этом оценивается качество полученного финансового результата, прогнозируются будущие результаты, проводится анализ доходности (рентабельности) деятельности предприятия.

Обобщая сказанное, можно  отметить, что методологический подход к содержанию экономического анализа финансовых результатов деятельности организации, по нашему мнению, должен заключаться в следующем.

Анализ финансовых результатов следует проводить, соблюдая логику движения от общего к частному и, далее, к определению влияния частного на общее. Иначе говоря, сначала анализируются обобщающие показатели финансовых результатов в их динамике, затем изучается их структура, определяется изменение в анализируемом периоде по отношению к базисному периоду или к бизнес-плану; выявляются факторы, действие которых привело к изменениям, показатели, с помощью которых можно дать количественную оценку влияния факторов на изменение финансовых результатов. На следующем этапе осуществляется детальный анализ финансовых результатов на основе углубленного изучения частных показателей и выявления резервов роста прибыли.