Управление денежными потоками на предприятии

• сокращению текущих потребностей предприятия в них на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также выбора рациональной структуры денежных потоков;
• эффективному использованию временно свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) путем осуществления финансовых инвестиций предприятия.
• обеспечению профицита денежных средств и необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде путем синхронизации положительного и отрицательного денежного потока в разрезе каждого временного интервала.

     Таким образом, управление денежными потоками — важнейший элемент финансовой политики предприятия, оно пронизывает  всю систему управления предприятия. Важность и значение управления денежными потоками на предприятии трудно переоценить, поскольку от его качества и эффективности зависит не только устойчивость предприятия в конкретный период времени, но и способность к дальнейшему развитию, достижению финансового успеха на долгую перспективу. 
 
 

2. Анализ  денежных потоков  предприятия Оао «Минский завод игристых вин»
1. Общая характеристика предприятия ОАО «Минский завод игристых вин» 

     Открытое  акционерное общество «Минский завод  игристых вин» – единственное в  Республике Беларусь предприятие, специализирующееся на выпуске шампанского. Предприятие создано на основании приказа Минского городского территориального фонда государственного имущества от 30 декабря 2004 г. № 180 путем преобразования Республиканского производственного унитарного предприятия «Минский завод игристых вин» в соответствии с законодательством о приватизации городского имущества и законодательством об акционерных обществах и зарегистрировано в городском исполнительном комитете г.Минска 04 февраля 2005 г. решением № 417.

     Открытое  акционерное общество «Минский завод игристых вин» является преемником прав и обязанностей названного предприятия в соответствии с передаточным актом, за исключением прав и обязанностей, которые не могут принадлежать открытому акционерному обществу.

     Минский завод игристых вин был введен в эксплуатацию в 1978 году. Проектная мощность предприятия составила 5125 тыс. бутылок в год, в настоящее время производственная мощность составляет 12558,5 тыс. бутылок год.

     Именно  тогда, 17 февраля, сошла с конвейера  первая бутылка "Советского шампанского", а 23 февраля шампанское уже радовало покупателей. Всего за февраль 1978 года было выпущено 2000 бутылок.

     В 1980 году специалисты завода приобрели  и своими силами смонтировали и запустили  в эксплуатацию новое оборудование немецкой фирмы "Seitz". Благодаря упорному труду работников, завод уже через два года своей деятельности достиг проектируемой мощности (5 млн. 125 тыс. бутылок).

     Открытое  акционерное общество «Минский завод  игристых вин» специализируется на выпуске  шампанских вин, игристых, а также виноградных столовых и крепленых. Шампанское – уникальный тип вин, при выработке которого соблюдаются очень строгие правила. Завод производит сегодня следующие виды игристого вина:

1. Советское шампанское «Радзивил», ориентированное на покупателей с более высоким достатком;
2. Советское игристое марок: брют, сухое, полусухое, полусладкое с содержанием сахара не выше 1, 2, 4 и 6 % соответственно и содержанием спирта от 10,5 до 12,5 %;
3. Красное игристое «Князь Лев Голицын»;
4. Красное игристое «Розовое игристое»;
5. Вино красное игристое «Князь Витовт»;
6. Вино белое игристое «Троицкое игристое»;
7. Вино белое игристое «Хрустальное»;
8. Вино розовое игристое «Нимфа»;
9. «Советское шампанское» емкостью 0,375 литра, 1,5 литра и 3 литра.

     Уровень технологического оснащения завода достаточно высок: благодаря использованию современных импортных линий розлива и внешнего оформления он вполне соответствует добротному европейскому уровню. Великолепное качество вина обеспечивается, прежде всего, отборными виноматериалами специальных сортов, поставляемых из Молдовы, Венгрии, Словении и т. д., а также строжайшим соблюдением технологического процесса, воплотившего в себе лучшие технологии современного производства шампанского.

     Игристые  вина, выпускаемые Минским заводом, отличаются высоким качеством. В  коллекции предприятия более 60 медалей различных достоинств и наименований.

     В 1999 году, учитывая разносторонний вкус любителей вина, на предприятии был  введен в эксплуатацию новый цех  «тихих» вин. С этого момента  завод предлагает покупателю качественные крепленные вина, поставляемые из Молдовы. На рынке представлен следующий ассортимент крепленых вин: «Портвейн “777”» розовый, «Портвейн Прометей», «Кагор», «Изабелла», крепкое «Лидия»; столовые вина: «Каберне», «Совиньон», «Кадарка», «Каберне-Совиньон», «Мерло».

     Управление  ОАО  «Минский завод игристых вин» осуществляется в соответствии с  организационной схемой управления (см. Приложение 1).

2. Анализ финансово-экономического состояния предприятия

     В данном разделе рассмотрим основные показатели финансово-экономической деятельности ОАО «Минский завод игристых вин». Результаты расчетов для простоты восприятия представим в таблице 2.1.

     За 2008 год предприятием получена выручка  от реализации продукции, товаров, работ, услуг в сумме 57988 млн. руб., что на 63,8% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Себестоимость реализованной продукции выросла на 58,8%, расходы на реализацию увеличились на 38,3%.

     За 2008 год по заводу получена прибыль  в сумме 2813 млн. рублей, что в 2,6 раза больше, чем за 2007 год (1075,6 млн. руб.).

     За 2008 год объем производства продукции  в натуральном выражении увеличился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 110,0% и составил 487 тыс.дал, в том числе за счет производства Советского шампанского и игристых вин на 107,6% - 1949 тыс.дал., виноградных вин – 253,3% - 38 тыс.дал.. Увеличение объемов производства продукции повлекло за собой рост себестоимости, товарная продукция в сопоставимых ценах увеличилась на 6,9 % и составила 26340236 тысяч рублей.

     Среднесписочная численность за данный период увеличилась  на 5,3%. Среднемесячная заработная плата  производственно-промышленного персонала  в период в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличилась на 21,2 %.

     В 2008 году затраты на 1 рубль товарной продукции составили 0,89 копейки,  т.е. произошло их сокращение на 0,08 копеек по сравнению с 2007 годом.

     Рентабельность  товарной продукции увеличилась  до 12,3 %, а рентабельность от реализации продукции – до 9,3 %. К основным факторам, которые повлияли на увеличение уровня рентабельности реализованной продукции, относятся: изменение отпускных цен на продукцию и снижение уровня материалоемкости, снижение затрат на реализацию. 

     Таблица 2.1 Показатели финансово-хозяйственной  деятельности ОАО «Минский завод игристых вин».

     В целом предприятием достигнуты положительные результаты хозяйственной деятельности. Проведение целого ряда организационных мероприятий, принятых правильных управленческих решений позволило повысить рентабельность по целому ряду показателей (см. таблицу 2.2).

     С начала отчетного периода произошло повышение рентабельности по следующим показателям (продаж на +3,82 пункта; собственного капитала на +4,52 пункта; оборотных активов на +15,73 пункта; вне оборотных активов на +5,94 пункта; инвестиций на +4,47 пункта), что положительно характеризует динамические изменения в финансово-хозяйственной деятельности предприятия и свидетельствует об успешном преодолении кризисных явлений, наблюдавшихся в 2002-2006 гг. 

     Таблица 2.2. Анализ рентабельности ОАО «Минский завод игристых вин».

     Проанализируем  показатели ликвидности и оборачиваемости  активов ОАО «Минский завод игристых вин» (см. таблицу 2.3).

      По  состоянию на 01.01.2009 можно сделать  вывод, что предприятие имеет  удовлетворительный уровень рентабельности. Оно в целом платежеспособно и финансово устойчиво, хотя отдельные показатели ниже рекомендуемых значений. Однако данное предприятие недостаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим рыночным факторам. Работа с предприятием требует взвешенного подхода. 

     Таблица 2.3. Анализ показателей ликвидности, обеспеченности обязательств, оборачиваемости  активов ОАО «Минский завод игристых вин». 

      В связи с изменением рыночной конъюнктуры  по состоянию на 01.01.2009 предприятие финансово неустойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную дебиторскую задолженность и находится на грани потери финансовой устойчивости. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.

     Также отметим определенные проблемы ОАО  «Минский завод игристых вин» с показателями текущей, срочной и абсолютной ликвидности предприятия. Все значения указанных показателей находятся на уровне ниже рекомендуемых значений, что свидетельствует, что у предприятия должно быть по меньшей мере достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства.