Прогнозирование потенциального банкротства предприятия ОАО «Живая вода»

1. Анализ динамики  валюты баланса.

2. Анализ структуры  пассивов предприятия.

2.1. Анализ источников  собственных средств.

2.2. Исследование  структуры краткосрочной кредиторской  задолженности.

3. Анализ структуры  активов предприятия.

3.1. Анализ основных  средств и прочих внеоборотных  активов.

3.2. Анализ структуры  оборотных средств.

4. Анализ результатов  финансовой деятельности.

Акционерное общество «Живая вода», в дальнейшем именуемое  «общество», (зарегистрированное ранее  как АООТ «Оренбургвинводпром») является открытым акционерным обществом. Общество является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации.

Общество создано  без ограничения срока его  деятельности.

Место нахождения общества: г. Оренбург, ул. Чичерина, 22.

Сфера деятельности компании «Живая вода» охватывает несколько  направлений – производство, торговля, сфера услуг.

Приоритетными направлениями деятельности ОАО «Живая вода» является производство экологически чистой питьевой воды и на её основе безалкогольных напитков, на уровне мировых стандартов.

В 2007 году доля компании на рынке безалкогольных напитков не изменилась и составила 36,4%, а в сегменте негазированной питьевой воды для офисного и домашнего употребления доля рынка выросла с 90% до 95%.

Основные финансово-экономические  показатели компании отражают умеренно-негативную динамику показателей предприятия за последние 3 года.

В 2006 году произошел  резкий взлет основных показателей, а затем по итогам 2007 года их значительное снижение.

Так в 2006 году чистая прибыль выросла почти на 650% по отношению к 2005 году, а затем в 2007 упала на 92% по сравнению с 2006 годом. Подобную динамику демонстрировал показатель рентабельности продаж, взлетев на 440% в 2006 году и снизившись в 2007 на 92,3%. При том, что себестоимость незначительно снижалась в 2006 и 2007 гг. на 13,4% и 3,7% соответственно.

Выручка за рассматриваемый  период увеличилась на 46,6% в 2006 году по сравнению с 2005 годом, рост в 2007 году составил 9,3% по отношению к 2006 году.

Проведенные расчеты  вероятности банкротства предприятия  по двух- и пяти факторной модели, указывают на то, что существует высокая степень вероятности банкротства.

Резкое сокращение чистой прибыли, при значительном росте  выручки и умеренным снижением  себестоимости позволяют улучшить финансовую устойчивость предприятия, благодаря разумной политике по части заемных ресурсов.

Основные мероприятия  должны быть направлены на реструктуризацию задолженности, т.е. необходимо проводить  мероприятия по уничтожение негативной тенденции в плане роста краткосрочных  обязательств.

Необходимо  снизить краткосрочную задолженность за счет перевода её в разряд долгосрочной, путем дополнительных гарантий и переговоров с кредиторами.

Вероятность банкротства  предприятия очень велика. Z-счет пятифакторной модели Альтмана показал  незначительное увеличение в конце 2007 года, по сравнению с началом года.

Учитывая специфику  деятельности ОАО «Живая вода» представим следующие рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Рекомендации  сводятся к трем простым истинам:

1) стабилизировать  финансовый риск;

2) не дать  «заморозить» капитал в дебиторской задолженности;

3) свести до  оптимального минимума вложения  в неликвид.

Реализация  представленных рекомендаций позволит:

-          максимально снизить негативное воздействие внутренних факторов, влияющих на финансовую устойчивость, поскольку полученная структура затрат будет наиболее эффективна для получения максимальной прибыли, потребность в основных средствах оптимальна;

-          иметь оптимальные значения размеров страховых и сезонных запасов, ассортимента продукции, необходимые для достижения поставленных результатов;

-          исключить низкую ликвидность активов, поскольку их структура определяется на основе модели по оптимизации деятельности, которая формирует активы с учетом их максимальной прибыльности, а модель по оптимизации финансовой устойчивости формирует оптимальную структуру капитала под эти активы;

-          исключить чрезмерно высокую долю заемных средств, высокий удельный вес краткосрочных источников привлечения заемного капитала, необоснованный рост дебиторской задолженности, негативно влияющий на финансовую устойчивость;

-          сформировать оптимальную структуру капитала под существующие активы;

-          избежать перерасхода инвестиционных ресурсов, поскольку они формируются исключительно под потребности расширения торговой сети для обеспечения максимальной прибыли.

 

Список использованных источников

1 Волков, О.И. Экономика предприятия [Текст]: курс лекций / О.И. Волков, В.К. Скляренко. – Москва: ИНФРА-М, 2008. – 280 с.

2 Грибов, В.Д. Экономика предприятия [Текст]: учебник + практикум / В.Д. Грибов, В.П. Грузинов. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 336 с.

3 Жиделева, В.В. Экономика предприятия [Текст]: учеб. пособие / В.В. Жиделева, Ю.Н. Каптейн. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 133 с.

4 Зайцев, Н.Л. Экономика промышленного предприятия [Текст]: учебник для вузов / Н.Л. Зайцев. – 6-е изд., перераб. и доп. – Москва: ИНФРА-М, 2008. – 414 с.

5 Кокурин, Д.И. Анализ макроэкономической среды предприятий / Кокурин Д.И., Сураев А.В. // Финансовый бизнес. – 2006. – №3. – С. 28–30.

6 Кузьмичева, М.Б. Распределительный центр – главное звено в цепи поставок продукции / М.Б. Кузьмичева // Мясная индустрия. – 2007. – №3. – c. 16–20

7 Кучеренко,  С.А. Прогнозирование банкротства сельскохозяйственных товаропроизводителей с использованием методов дискриминантного анализа / С.А. Кучеренко // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – №12. – c. 73–75

8 Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник / Г.В. Савицкая. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 512 с.

9 Скляренко,  В.К. Экономика предприятия [Текст]: учебник для вузов / В.К. Скляренко, В.М. Прудников. – Москва: ИНФРА-М, 2008. – 528 с.

11 Торговая сеть: широкие функции распределительного центра // Современная торговля. – 2006. – №7. – С. 87–90

12 Уткин, Э.А. Финансовый менеджмент [Текст]: учеб. для вузов / Э.А. Уткин. – М.: Зерцало, 2001. – 272 с.

13 Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств: учеб. пособие / Г.В. Федорова 2-е изд. стер. – М.: Омега-Л, 2008. – 248 с.

14 Чуев, И.Н. Экономика предприятия [Текст]: учебник для вузов / И.Н. Чуев, Л.Н. Чуева. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Дашков и К, 2008. – 416 с.

15 Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебник / А.Д. Шеремет. – изд. доп. и испр. – Москва: ИНФРА-М, 2008. – 416 с.

16 Щерба, С.П. Расследование незаконных банкротств и неправомерных действий при банкротстве [Текст] / С.П. Щерба, П.Е. Власов. – Москва: Юрлитинформ, 2005. – 184 с.

17 Экономика предприятия (фирмы) [Текст]: учебник для вузов / под ред. О.И. Волкова, О.В. Девяткина. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва: ИНФРА-М, 2008. – 604 с.

18 Экономика предприятия  [Текст]: учебник для вузов / под  ред. В.Я. Горфинкеля, – 5-е изд., перераб. и доп. – Москва: Юнити, 2008. – 767 с.

19 Яковлев, И.Г. Торговые сети: политика, стратегия и тактика / Игорь Яковлев // Экономические стратегии. – 2005. – №7. – c. 126–131.