Методы оценки и анализа рисков

Методы оценки и анализа  рисков

ВВЕДЕНИЕ

         Риск  присущ любой сфере человеческой  деятельности, так как связан  с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход  принимаемых людьми решений. Любое  наше действие, оказывающее влияние  на будущее, имеет неопределенный  исход. Когда мы направляем  деньги на свой счет, мы не  знаем, какова будет их покупательская  способность в тот момент, когда  нам захочется ими воспользоваться.  Неизвестна будущая стоимость  акций, купленных сегодня, неизвестна  оплачиваемость специальности, которую желает получить студент, обучающийся в ВУЗе. Итак, когда люди не уверены в будущем, говорят, что они идут на риск. В повседневной жизни очень много факторов риска - риск попасть в автокатастрофу, риск быть ограбленным или заболеть. Риск - это часть жизни. И ни какая гениальность, никакие способности человека не могут устранить его. Люди могут лишь частично защитить себя от последствий подобных событий посредством уменьшения риска, например, путем его объединения в форме страхования.

 

         Как  мы видим, понятие риска встречается  чаще всего тогда, когда речь  идет о деньгах и благосостоянии  человека. Поэтому с возникновением  и развитием капиталистических  отношений появляются различные  теории и разделы риска. Так,  финансовый риск стал родоначальником  самостоятельной дисциплины в  экономической теории, именуемой  риск-менеджментом.

 

         Сегодня  в нашей стране, с переживающей  кризис переходной экономикой, чрезвычайно  важен правильный анализ рисков.

 

         Таким  образом, в сложившейся экономической  ситуации, к проблемам экономической  неопределенности и риска следует  подходить более основательно.

 

 

                                             

 

 

 

1 Сущность, содержание и  виды рисков

 

 

Существует большое разнообразие мнений по поводу понятия определения, сущности и  природы риска. Это  связано с многоаспектностью  этого явления, недостаточным использованием в реальной деятельности, игнорированием в существующем законодательстве. Рассмотрим два понятия, которые дополняют  друг друга и охватывают общее  содержание риска.

 

Первое определение заключается  в том, что риск определяют как  вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности [4]. Следовательно, риск относится к возможности наступления какого-либо неблагоприятного события, возможности неудачи, возможности опасности.

 

Второе определение риска  сопряжено с понятием "ситуация риска".

 

Ситуацией, вообще, называется сочетание, совокупность различных  обстоятельств и условий, создающих  определенную обстановку для того или  иного вида деятельности. Обстановка может способствовать или препятствовать осуществлению данного действия.

 

При ситуации риска существует возможность количественно и  качественно определять степень  вероятности того или иного варианта и ей сопутствуют три условия:

 

-                     наличие неопределенности;

 

-                     необходимость выбора альтернативы (включая отказ от выбора);

 

-                     возможность оценить вероятность  осуществления выбираемых альтернатив.

 

Ситуация риска качественно  отличается от ситуации неопределенности. При ситуации неопределенности вероятность  наступления результатов решений  или событий в принципе неустанавливаема. Следовательно, ситуация риска является разновидностью ситуации неопределенности, т.к. в ней наступление событий вероятно и может быть определено.

 

Под классификацией риска  следует понимать распределение  риска на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей.

 

Научно обоснованная классификация  риска позволяет четко определить место каждого риска в их общей  системе. Она создает возможности  для эффективного применения соответствующих  методов, приемов управления риском. Каждому риску соответствует  своя система приемов управления риском.

 

Рисунок 1 – Квалификационная  система рисков

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Способы оценки степени  риска 

 

 

Оценка риска является  важнейшей составляющей общей системы  управления риском. Она представляет собой процесс определения количественным или качественным способом величины (степени) риска.

 

Можно выделить следующие  способы оценки степени риска:

 

- оценка риска на основе  финансового анализа;

 

- оценка риска на основе  целесообразности затрат;

 

- оценка риска с помощью  леммы Маркова и неравенства  Чебышева;

 

Количественная оценка риска  позволяет получить наиболее точные решения. Однако осуществление количественной оценки встречает и наибольшие трудности, связанные с тем, что для количественной оценки рисков нужна соответствующая  исходная информация. В России рынок  информационных услуг развит пока очень  слабо и, зачастую, трудно получить фактические данные, которые надо собирать и обрабатывать.

 

Из-за этих трудностей, связанными с недостатком информации, времени, а иногда и с невозможностью проведения данного расчета из-за отсутствия необходимых данных, относительная  оценка риска на основе анализа финансового  состояния предприятия представляет сегодня особый интерес. Это один из самых доступных методов оценки риска, как для предпринимателя-владельца  фирмы, так и для его партнеров.

 

Следующим способом оценки риска  является оценка риска на основе анализа  целесообразности затрат.  Анализ целесообразности затрат связан с установлением потенциальных  областей, вызванных изменением параметров факторов под влиянием вновь возникающих  ситуаций.

 

Здесь необходимо раскрыть суть понятия областей риска. Областью риска  называется зона общих потерь рынка, в границах которой потери не превышают  предельного значения установленного уровня риска.

 

 Выделяют пять основных  областей риска деятельности  любого предприятия в условиях  рыночной экономики: безрисковая область, область минимального риска, область повышенного риска, область критического риска и область недопустимого риска.

 

 

Таблица 1 – Основные области  деятельности предприятий в рыночной экономике

 

 

ПОТЕРИ 

Область критического риска. В границах этой области возможны потери, величина которых превышает  размеры расчетной прибыли, но не превышает общей величины валовой  прибыли. Коэффициент риска Н4 = НБ1-В1  в четвертой области находится в пределах 50-75%. Такой риск нежелателен, поскольку фирма подвергается опасности потерять всю свою выручку от данной операции.

Область недопустимого риска. В границах этой области возможны потери, близкие к размеру собственных  средств, то есть наступление полного  банкротства предприятия. Коэффициент  риска Н5 = НВ1-Г1  в пятой области  находится в пределах 75-100%.

Некоторые ученые-экономисты предлагают  определять три показателя финансовой устойчивости фирмы, с целью  определения степени риска финансовых средств.

Такими показателями являются:

-  излишек (+) или недостаток (-) собственных средств  ±Ес;

- излишек (+) или недостаток (-) собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ± Ет;

-                     излишек (+) или недостаток (-) основных источников для формирования запасов и затрат ±Ен.

Балансовая модель устойчивости финансового состояния имеет  следующий вид:

     F + Z + Ra = Ис + Кт + Кt + Rp,                                                                (1)

где F – основные средства и вложения;

       Z – запасы  и затраты; 

       Ra – денежные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и прочие активы;

       Ис – источник собственных средств;

       Кт –  среднесрочные, долгосрочные кредиты  и заемные средства;

       Кt – краткосрочные (до 1 года) кредиты, ссуды, не погашенные в срок;

       Rp – кредиторская задолженность и заемные средства.

Для анализа средств, подвергаемых риску, финансовое состояние фирмы  следует разделить на пять финансовых областей:

- область абсолютной устойчивости, когда минимальная величина запасов  и затрат, соответствует безрисковой области (см. Таблицу 1);

- область нормальной устойчивости  соответствует области минимального  риска, когда имеется нормальная  величина запасов и затрат;

- область неустойчивого  состояния соответствует области  повышенного риска, когда имеется  избыточная величина запасов  и затрат;

- область критического  состояния соответствует области  критического риска, когда присутствует  затоваренность готовой продукции,  низкий спрос на продукцию  и т.д.;

- область кризисного состояния  соответствует области недопустимого  риска, когда имеются чрезмерные  запасы и затоваренность готовой  продукции, и фирма находится  на грани банкротства.

Вычисление трех показателей  финансовой устойчивости позволяет  определить для каждой финансовой области  степень их устойчивости.

Наличие собственных оборотных  средств равняется разнице источников собственных средств Ис и основных средств и вложений F:

                                        Ес = Ис – F                                                                (2)

Приведем формулы расчета  трех вышеназванных показателей  финансового состояния  производственной системы.

                  

 

                                  ±Ес = Ис – F,                                                                   (3)

                                  ± Ет = (Ес +  Кт) – Z,                                                         (4)

                                  ± Ен =  (Ес +  Кт  +  Кt) – Z                                                 (5)

При идентификации области  финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель

                            Ś = { S(±Ес), S(± Ет), S(± Ен)}                                            (6)

Где функция определяется следующим образом:

S (x) = 1,  если х >= 0

S (x) = 0,  если х < 0                                                                                        (7)

Абсолютная устойчивость финансового состояния задается условиями:

                             ± Ес >= 0;                                     

                                ± Ет >= 0;         Ś = (1, 1, 1)                                             (8)

                                ± Ен >= 0;     

Нормальная устойчивость   финансового состояния задается условиями:

                              ± Ес  ≈ 0;                                     

                                ± Ет ≈ 0;         Ś = (1, 1, 1)                                               (9)

                                ± Ен ≈ 0;     

Неустойчивое финансовое состояние предприятия задается условиями:

                                               ± Ес < 0;                                     

                                ± Ет >= 0;         Ś = (0, 1, 1)                                           (10)

                                ± Ен >= 0;        

Критическое финансовое состояние  задается условиями:

                              ± Ес < 0;                                     

                                ± Ет < 0;           Ś = (0, 0, 1)                                           (11)

                              ± Ен >= 0;

Кризисное финансовое состояние  задается условиями:

                              ± Ес < 0;                                     

                                ± Ет < 0;           Ś = (0, 0, 0)                                           (12)

                              ± Ен < 0;

На рисунке 2 поясняется экономический  смысл классификации финансовых ситуаций в зависимости от основных областей риска. При этом     ± Ес ≈ ± Еа.

Из таблицы видно, что  анализ абсолютных показателей устойчивости, который включает в себя исследование состояния запасов и затрат, равен  возможным потерям в области  риска.

Для принятия правильных решений  нужны реальные количественные характеристики надежности и риска, а не их имитация. Они обязательно должны иметь  понятное содержание. Такими характеристиками могут быть только вероятности.

При принятии решений могут  быть  использованы как объективная, так и субъективная вероятности. Первую можно рассчитать на основе показателей бухгалтерской и  статистической отчетности.

 

Рисунок 2 – Построение кривой риска и финансового состояния  фирмы в зависимости от возможных  потерь и степени устойчивости финансов.