1.1.2  Анализ ликвидности бухгалтерского  баланса

    Задача  анализа ликвидности баланса  в ходе анализа финансового состояния  предприятия возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности  своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так  как ликвидность — это способность  предприятия оплатить свои краткосрочные  обязательства, реализуя свои текущие  активы.

    Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке возрастания сроков погашения.

    Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько  групп.

    Наиболее  ликвидные активы (А₁) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

    Быстро  реализуемые активы (А₂) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

    Медленно  реализуемые активы (А₃) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

    Труднореализуемые активы (А₄) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

    Первые  три группы активов в течение  текущего хозяйственного периода могут  постоянно меняться и относятся  к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более  ликвидны, чем остальное имущество  предприятия.

    Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

    Наиболее  срочные обязательства (П₁) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

    Краткосрочные пассивы (П₂) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ.

    Долгосрочные  пассивы (П₃) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

    Постоянные  пассивы (П₄) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

    Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

    Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А₁ ≥ П₁       

А₂ ≥ П₂          

А₃ ≥ П₃      

А₄ ≤  П₄

    Невыполнение  какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени отличается от абсолютной.

1614628 ≤  4548748 
9141192 ≥   71904   
4733449 ≤  5825735 
33258868 ≤   38301750

    Так как при сопоставлении итогов условия не выполняются, то можно  сделать вывод, что акционерное  общество, его денежные средства и  его быстрореализуемые активы не обеспечивают погашения его наиболее срочных обязательств.

    Таким образом, ликвидность баланса акционерного общества охарактеризовывается как недостаточная.

    Первое  неравенство свидетельствует о  том, что  в ближайшее время  не удастся поправить платежеспособность, то есть текущие поступления не покрывают  текущих обязательств.

 

    

 

 

 

    Однако  следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным, более  детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

    1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле

    К_ТЛ = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂).

    В мировой практике значение этого  коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент текущей ликвидности  более 2-3, это, как правило, говорит  о нерациональном использовании  средств предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы  говорит о неплатежеспособности предприятия.

    2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле

    К_БЛ = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂).

    В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности  может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных  счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного  показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

    3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

    К_АЛ = А₁ / (П₁ + П₂).

    Значение  данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

    4. Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом рекомендуется  использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

    Общий показатель ликвидности баланса  определяется по формуле

    К_ОЛ = (А₁ + 0,5А₂ + 0,3А₃) / (П₁ + 0,5П₂ + 0,3П₃).

    Значение  данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

    По  данным табл. №3

    Ликвидность баланса за анализируемый период снизилась на 0,60

    Необходимое значение текущей ликвидности 1,5, у  акционерного общества это значение на конец 2009 года равно 3,35, что входит в оптимальное значение (2-3,5), что говорит о том, что достаточно у акционерного общества средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года.

    Коэффициент абсолютной ликвидности входит в  норму, коэффициент обеспеченности собственными средствами так же удовлетворяет значению данного показателя.

    Обобщив информацию по табл. № 3, можно сделать  вывод о том, что структура  баланса удовлетворительна, акционерное  общество платежеспособно, не смотря даже на то что по сравнению с прошлым  годом все показатели снизились.