Контрольная работа по "Анализу финансовой отчетности"

   1

где i –  номер вида продукции; K1i – количество продукции i-го вида.

   Для расчета влияния изменения только объема продаж базисная валовая прибыль  умножается на прирост индекса изменения  физического объема продаж в сопоставимых ценах (ценах базисного периода):

   2

   Влияние изменения уровня среднереализационных цен на прибыль от продаж рассчитывается по формуле

   3

Изменение уровня прибыли под воздействием изменения уровня затрат (себестоимости  СС) при неизменном объеме реализации равно:

   4

где 3i –  уровень i-го вида затрат (на единицу  продукции); Цi – цена i го вида затрат (за единицу затрат).

   Влияние изменения цен потребляемых ресурсов на прибыль при неизменном объеме затрат составляет:

   5 

   Увеличение  условно-постоянных расходов в общем  объеме затрат ведет к уменьшению прибыли и наоборот.

   Запас финансовой прочности показывает, насколько можно снизить выручку от продаж, не впадая в убытки. Это разница между фактической выручкой от продаж и точкой безубыточности.

   Анализ  безубыточности определяет точку, в  которой средств, выручаемых от продаж, становится достаточно для оплаты понесенных предприятием расходов. При проведении анализа безубыточности издержки производства делятся на два составляющие, одна из которых возрастает пропорционально увеличению производства – переменные затраты, а другая практически не зависит от количества произведенной продукции – постоянные затраты. Количество продукции, продажа которой покроет все затраты и обеспечит нулевую прибыль:

   6

   где ПЗ – постоянные затраты; Ц –  цена за единицу товара; ПрЗс – средние  переменные затраты. Если предприятие произведет большее количество продукции, оно получит прибыль, меньшее – понесет убытки. Рассчитанная по данному пороговому значению выручка дает возможность определить финансовую прочность организации. 

4) ВЫВОДЫ  И ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ОЦЕНКЕ И  УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ. 

  Реальные  условия функционирования предприятия  обусловливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового  анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности  его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности. 

   Финансовое  состояние предприятия отражает его конкурентоспособность (платежеспособность, кредитоспособность) в производственной сфере и, следовательно, эффективность использования вложенного собственного капитала.

   Финансовый  результат деятельности предприятия зависит от  рентабельности производства; организации производства и сбыта продукции; обеспеченности собственными оборотными средствами.

   На  показатели деятельности предприятий  оказывают воздействие как экономические, так и организационные факторы. Кроме того, предприятия как самостоятельные  экономические субъекты хозяйственной  деятельности обладают правом распределять результаты деятельности, т.е. прибыль, имеют экономическую свободу в выборе партнеров и делают этот выбор исходя только из целей экономической целесообразности и собственной выгоды. Необходимым элементом их хозяйствования в современных условиях является самостоятельность в организации снабжения производства сырьем, найме персонала и распоряжении произведенной продукцией, а также в решении вопросов, касающихся финансирования капитальных вложений, обеспечения предприятия оборотными средствами, и иных задач исходя из собственного видения перспектив осуществления производственной деятельности.

   Приведем  основные направления улучшения  эффективности состояния предприятия.

   Уровень и динамика финансовых результатов  позволяют судить об оптимизации  деятельности предприятия, следовательно, необходимо поддержание уровня и динамики финансовых результатов деятельности предприятия на высоком уровне. Возможные пути:

   - рост выручки и прибыли от  реализации продукции, снижение  затрат на производство продукции;

   - улучшение качества прибыли организации. 

   Об  оптимальной динамике финансовых результатов  деятельности предприятия можно  судить на основании роста:

- доходности (рентабельности) капитала (или финансового  роста);

- доходности (рентабельности) собственного капитала (обеспечивается в первую очередь оптимальным уровнем финансового рычага, ростом общей суммы прибыли и т.д.);

- скорости оборота капитала.

   Об  улучшении имущественного положения  и финансового состояния предприятия, деловой активности и эффективности  деятельности свидетельствуют:

- рост  положительных качественных сдвигов  в имущественном положении;

- нормативные  или выше оптимальных значения  важнейших показателей финансового  состояния предприятия, а также  деловой активности и эффективности  деятельности .

   Необходимо  формирование оптимальной политики привлечения новых финансовых ресурсов:

- если  есть возможность выбора, то финансирование  за счет долгосрочных кредитов  предпочтительнее, так как имеет  меньший ликвидный риск (в то  же время, стоимость долга не  должна быть высокой);

- долги  предприятия должны погашаться  в установленные сроки (следует  учесть, что в отдельных случаях  предприятие может применять  метод финансирования текущей  деятельности за счет откладывания  выплат по обязательствам).

   Необходимо  совершенствовать управление капиталом, вложенным в основные средства (основным капиталом). Эффективность использования основных фондов характеризуется показателями фондоотдачи, фондоемкости, рентабельности, относительной экономии основных фондов в результате роста фондоотдачи, увеличения сроков службы средств труда и др.

   Для эффективного управления финансовыми  рисками должны разрабатываться  и применяться действенные механизмы  минимизации финансовых рисков (кредитных, процентных, валютных, упущенной выгоды, потери ликвидности и т.д.): страхование, передача риска через заключение контракта, лимитирование финансовых расходов, диверсификация вложений капитала, расширение видов деятельности и т.д.

   Необходимо  внедрение системы бюджетирования и бизнес-планирования. Вопросы рациональности систем бюджетирования и бизнес-планирования, в общем, могут быть сведены к следующим трем основным направлениям: оргструктура систем, регламентация систем, информация систем. Кроме того, об эффективности данных систем следует судить по уровню достижения ряда параметров (оптимальная координация деятельности, управляемость и адаптивность предприятия к изменениям, оптимизация внутреннего контроля, высокая мотивация работы менеджеров и т.д.). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.14 АНАЛИЗ ОБЪЕМОВ  И ЭФФЕКТИВНОСТИ  ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1) ЗНАЧЕНИЕ, ВИДЫ ИНВЕСТИЦИЙ И ИХ АНАЛИЗ. 

   Понятие «инвестиции» является достаточно широким, чтобы можно было дать ему одно емкое и краткое определение. В различных разделах экономической  науки и в разных областях практической деятельности, его содержание имеет свои отличительные особенности. В рамках финансовой теории под инвестициями понимают приобретение реальных или финансовых активов, то есть это сегодняшние затраты, целью которых является получение доходов в будущем. В целом можно сказать что, инвестиции это вложения каких – либо средств или капитала с целью получения дохода (прибыли).

   Рассмотрение  других подходов к классификации  инвестиций, например, по сроку операций (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные), или по формам операций (реальные активы, депозитные, долевые, заемные и пр.), или по инструментам (золотые слитки, чеки, векселя, акции и пр.) — позволило сделать следующие выводы:

   Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация. Она позволяет не только грамотно учитывать инвестиции, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики как на макро-, так и на микроуровне.

   По  объектам вложения капитала разделяют  реальные и финансовые инвестиции предприятия:

реальные (или капиталообразующие) инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы (инновационные инвестиции), в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала;

финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода.

   По  воспроизводственной направленности выделяют валовые, реновационные и чистые инвестиции:

валовые инвестиции характеризуют общий объем капитала, инвестируемого в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в определенном периоде;

реновационные инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов. В количественном выражении реновационные инвестиции приравниваются обычно к сумме амортизационных отчислений в определенном периоде;

чистые инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. В экономической теории под этим термином понимается чистое капиталообразование в реальном секторе экономики. В количественном выражении чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений по всем видам амортизируемых капитальных активов предприятия в определенном периоде.

   По  характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции:

прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования. 

   непрямые инвестиции характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованные другими лицами (финансовыми посредниками).

По отношению  к предприятию-инвестору выделяют внутренние и внешние инвестиции:

внутренние инвестиции характеризуют вложение капитала в развитие операционных активов самого предприятия-инвестора.

внешние инвестиции представляют собой вложение капитала в реальные активы других предприятий или в финансовые инструменты инвестирования, эмитируемые другими субъектами хозяйствования.

По периоду  осуществления выделяют краткосрочные  и долгосрочные инвестиции предприятия:

краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные финансовые вложения;

долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период более одного года. Основной формой долгосрочных инвестиций предприятия являются его капитальные вложения в воспроизводство основных средств.

По формам собственности инвестируемого капитала выделяют частные, государственные и смешанные инвестиции:

частные инвестиции характеризуют вложения капитала физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности;

государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов;