Контрольная работа по "Анализу финансовой деятельности"

                 Краткосрочные обязательства   итого р. V П 

     К_{абс на н.г.} = (1000 + 600) / 10000 = 0,16

     К_{абс на к.г.} = (1100 + 880) / 11880 = 0,17

     0,17 – 0,16 = 0,01 

     Хоть  значение коэффициента и выросло  к концу года на 0,01, но этого недостаточно для погашения всей краткосрочной  задолженности. Это еще раз подтверждает нестабильность финансового состояния  фирмы.

     д) Коэффициент промежуточной ликвидности (К_пром) отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормальное ограничение коэффициента равно или больше 1. 

                 тов. отгруж. + дебит. задолж. + финн. влож. + ден. ср-ва

     К_пром = ------------------------------------------------------------------------------ =

                              краткосрочные обязательства 

          стр. 240 + стр. 250 + стр. 260 + стр. 270

     = -------------------------------------------------------,     (22)

              итого раздел V П 

     К_{пром на н.г.} = (800 + 2400 + 600 + 1000) / 10000 = 0,48

     К_{пром на к.г.} = (1100 + 4400 + 880 + 1100) / 11880 = 0,63

     0,63 – 0,48 = 0,15 

     Данный  показатель говорит о том, что, даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, прогнозируемые платежные способности фирмы ничтожно малы и не достигают нормативного уровня.

     Из  выше сделанных расчетов видно, что, хотя финансовое состояние фирмы  на конец отчетного года в общем  улучшилось, но предприятие все равно  в данный период времени является неплатежеспособным, хотя пока это не носит устойчивый характер.

     Для повышения ликвидности активов  фирме необходимо увеличить объемы производства и реализации продукции, снизить краткосрочные обязательства; увеличить капитал, путем продажи  акций, привлечения инвестиций и  т.п.; сократить сроки возврата дебиторской задолженности и т.д.

     2. Проведем факторный  анализ коэффициента абсолютной ликвидности (К_абс).  

            ДС + ФВ   стр.260 + стр.270

     К_абс = -------------- = ------------------------ ,     (23)

            КО            итого р. V П 

     Где ДС – денежные средства;

     ФП  – финансовые вложения;

     КО  – краткосрочные обязательства. 

                ДС₀ + ФВ₀      1000 + 600

     К_{абс 0} = -------------- = ---------------- = 0,16 ,

                  КО₀       10000 

                    ДС₁ + ФВ₀     1100 + 600

     К_{абс усл} = -------------- = ---------------- = 0,17 ,

                   КО₀             10000 

                    ДС₁ + ФВ₁      1100 + 880

     К_{абс усл} = -------------- = ---------------- = 0,198 ,

              КО₀       10000 

                  ДС₁ + ФВ₁      1100 + 880

     К_{абс 1} = -------------- = ---------------- = 0,17 ,

               КО₁      11880 

     Общее изменение показателя: 0,17 – 0,16 = 0,01

     В том числе за счет изменения:

     – денежных средств: 0,17 – 0,16 = 0,01;

     – финансовых вложений: 0,198 – 0,17 = 0,028;

     – краткосрочных обязательств: 0,17 – 0,198 = 0,028.

     Из  расчетов видно, что коэффициент абсолютной ликвидности к концу года по сравнению с началом в среднем увеличился на 0,01. В том числе он изменился на 0,01 за счет увеличения денежных средств на 100 (1100 – 1000), на 0,028 за счет увеличения финансовых вложений на 280 (880 – 600), на -0,028 за счет увеличения краткосрочных обязательств на 1880 (11880 – 10000).

     Абсолютную  ликвидность фирмы можно улучшить путем увеличения денежных средств  и финансовых вложений, а также  путем уменьшения краткосрочных  обязательств.

     3. Определяем основные показатели финансовой устойчивости фирмы:

     1) Коэффициент автономии (К_авт) характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность, и отражает степень независимости организации от заемных средств. 

           Капитал и резервы      итого р. ΙΙΙ П

     К_авт = ----------------------------- = ---------------------------- ,   (24)

           Валюта баланса   стр. 890 (стр. 390) 

     К_{авт н.г.} = 9200 / 20000 = 0,46

     К_{авт к.г.} = 9680 / 22000 = 0,44

     0,44 – 0,46 = - 0,02 

     Так как коэффициент автономии на конец года по отношению к началу снизился на 0,02, то это свидетельствует о повышении уровня финансового риска.

     2) Коэффициент заемных средств (К_зс) характеризует долю долга в общей сумме капитала.

 

       Долгоср. обяз. + краткоср. обяз.   итого р.ΙV П + итого р.V П

     К_зс = ----------------------------------------- = -----------------------------------, (25)

           Валюта баланса               стр. 890 (стр. 390) 

     К_{зс н.г.} = (800 + 10000) / 20000 = 0,54

     К_{зс к.г.} = (440 + 11880) / 22000 = 0,56

     0,56 – 0,54 = 0,02 

     Проанализировав коэффициенты автономии и заемных  средств можно сделать вывод, что фирма в большей степени  зависит от внешних источников финансирования.

     3) Коэффициент соотношения привлеченных  и собственных средств (К_п/с) указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. 

                 Капитал и резервы   итого р. ΙΙΙ П

     К_зс = ------------------------------------- =          ----------------------------,  (26)

           Долгоср. обяз. + краткоср. обяз.    итого р.ΙV П + итого р.V П 

     К_{п/с н.г.} = 9200 / (800 + 10000) = 0,85

     К_{п/с к.г.} = 9680 / (440 + 11880) = 0,79

     0,79 – 0,85 = - 0,06 

     Из  расчетов видно, что количество заемных  средств, привлеченных на один рубль  вложенных в активы собственных  средств, к концу года уменьшилось на 0,06.

     4) Коэффициент долгосрочного привлечения  заемного капитала (К_д/з) показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду с собственными средствами.

 

       Долгосрочные кредиты и займы         стр. 690

     К_д/з = ------------------------------------------------------- = --------------------, (27)

             Валюта баланса – долгоср. кред. и займы    стр. 890 – стр. 690 

     К_{д/з н.г.} = 800 / (20000 – 800) = 0,04

     К_{д/з к.г.} = 440 / (22000 – 440) = 0,02

     0,02 – 0,04 = - 0,02 

     Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала уменьшился в 2 раза или на 0,02. Это благотворно влияет на эффективность  хозяйственной деятельности фирмы.

     5) Коэффициент маневренности собственного капитала (К_м) характеризует степень мобилизации использования собственного капитала предприятия. Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. 

             Капитал и резервы – внеобор. активы       итого р.ΙΙΙ П – итого р.Ι А

     К_м = --------------------------------------------- = -------------------------------, (28)

           Капитал и резервы           итого р. ΙΙΙ П 

     К_{м н.г.} = (9200 – 10000) / 9200 = - 0,09

     К_{м к.г.} = (9680 – 9460) / 9680 = 0,02

     0,02 – (- 0,09) = 0,11 

     Данный  показатель к концу года увеличился на 0,11 и составил 0,02. Хотя данное значение стало положительным, однако оно  слишком мало.

     6) Доля дебиторской задолженности  в активе баланса (К_деб) показывает удельный вес дебиторской задолженности в активе баланса.

 

        Дебиторская задолженность         стр. 250

     К_деб = ------------------------------------------------ = --------------- ,   (29)

                  Валюта баланса                    стр. 390 

     К_{деб н.г.} = 2400 / 20000 = 0,12

     К_{деб к.г.} = 4400 / 22000 = 0,20

     0,20 – 0,12 = 0,08 

     К концу года данный показатель вырос  на 0,08. Это негативно влияет на эффективность  хозяйственной деятельности фирмы.

     7) Коэффициент финансовой неустойчивости (К_фн) показывает соотношение заемных и собственных источников финансирования без разделения заемных источников на долгосрочные и краткосрочные. 

           Долгоср. обяз. + краткоср. обяз. итого р.ΙV П + итого р.V П

     К_фн = ------------------------------------- = -------------------------------------, (30)

            Капитал и резервы     итого р. ΙΙΙ П 

     К_{фн н.г.} = (800 + 10000) / 9200 = 1,17

     К_{фн к.г.} = (440 + 11880) / 9680 = 1,27

     1,27 – 1,17 = 0,10 

     Так как данный показатель превышает  единицу, то это свидетельствует  о потере финансовой устойчивости и  достижении ее критической точки. 

 

      Список использованных источников 

1. Постановление Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004 г. №81/128/65 «Об утверждении  инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности»;
2. Анализ хозяйственной деятельности: учеб.-метод. комплекс/ С.И. Ерина. – Новополоцк: ПГУ, 2008. – 252 с.;
3. Право. Законодательство Республики Беларусь// - Анализ трудовых ресурсов – Автор: В.В. АКУЛИЧ, преподаватель БГЭУ// [электронный ресурс] - http://pravo.kulichki.com/dop/plan/plan0017.htm - по состоянию на 25 января 2005 года;
4. Экономический анализ: учеб./ Г.В. Савицкая. – 11-е изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2005. – 651 с. – (Экономическое образование).