Финансовый анализ кредиторской и дебиторской задолженности в ООО "Святой источник"

Для более  детальных выводов об оборачиваемости  средств предприятия рассчитываются частные показатели оборачиваемости.

Следует отметить, что для правильного расчета  оборачиваемости дебиторской задолженности в качестве числителя используют выручку от продаж. Это связано с тем, что дебиторская задолженность формируется в связи с фактором реализации и по мере поступления выручки.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием потребителям его продукции. Рост коэффициента означает сокращение продаж в кредит, снижение коэффициента свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита. Для анализа коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности обычно проводят сравнения со среднеотраслевыми показателями.

Особое значение в  анализе оборачиваемости средств  организации имеет продолжительность периода погашения кредиторской задолженности. Расчет данного показателя базируется на различных подходах, которые приводят к получению отличающихся друг от друга результатов.

Главное отличие при  определении периода погашения кредиторской задолженности состоит в обосновании базы для исчисления показателя. Чаще всего в качестве базы для расчета используются такие показатели, как выручка от продаж и себестоимость проданной продукции.

Использование для расчета выручки от продаж представляет собой самый общий подход к анализу оборачиваемости кредиторской задолженности. Его достоинством является то, что он позволяет оценить соотношение между выручкой и кредиторской задолженностью, которое используется при составлении прогнозного баланса и определении ожидаемой потребности в собственном оборотном капитале. Однако соотношение данных показателей не может рассматриваться как характеристика скорости оборота кредиторской задолженности, понимаемой как продолжительность времени ее оплаты.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (КОдз) – показывает, сколько оборотов за период в среднем делают средства, находящиеся в виде дебиторской задолженности.

 

КОдз = Выручка / Средняя  дебиторская задолженность                            (1)

Расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности приведен в таблице 3.

 

Таблица 3 – Расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатель	2010	2011	Темп прироста, %	Отклонение, руб.
Выручка, руб.	141527	151137	106,79	9610
Средняя дебиторская  задолженность, руб.	16818	44160	262,57	27342
Коэффициент оборачиваемости ДЗ	8,4152	3,4225	40,67	-4,9927

 

Высокая оборачиваемость  дебиторской задолженности отражает улучшение платежной дисциплины покупателей (а также других контрагентов) - своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям). Динамика этого показателя во многом зависит от кредитной политики предприятия, от эффективности системы контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты. В ООО «Святой источник» произошло снижение оборачиваемости на 59,33%, что оценивается отрицательно, так как свидетельствует о менее эффективном управлении дебиторской задолженностью.

Длительность (средний  срок) погашения дебиторской задолженности (Ддз) - показывает, через сколько дней в среднем в течение года дебиторы погашают свои долги.

Рассчитывается по формуле:

Ддз = Длительность периода / Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности                                                                                    (2)

Ддз₁ = 365/3,4225= 106,65 дней

Ддз₀ = 365/8,4152 = 43,37 дней

Чем выше рассчитанный показатель, тем короче период между продажей и получением денежных средств. В ООО «Святой источник» в 2011 году по сравнению с 2010 годом произошло существенное увеличение длительности погашения дебиторской задолженности, более чем в два раза. Это свидетельствует о серьезном ухудшении платежной дисциплины и необходимости работы с дебиторами по своевременному взысканию долгов.

Доля дебиторской задолженности  в общей сумме оборотных активов (Удз), определяется по формуле:

Удз = Дебиторская задолженность / Оборотные активы * 100%              (3)

 

Удз₁ = 69337/176757*100% = 39,23%

Удз₀ = 18982/106483*100% = 17,83%

В отчетном периоде по сравнению с базисным произошло  увеличение доли дебиторской задолженности в оборотных активах на 0,54%, что оценивается отрицательно.

Доля просроченной дебиторской  задолженности в общем составе дебиторской задолженности рассчитывается  как отношение просроченной дебиторской задолженности к общей сумме дебиторской задолженности. Таблица 11 позволяет сделать вывод, что в 2011 году произошло увеличение суммы просроченной дебиторской задолженности на 71,05%.

Кроме того, внутренний пользователь информации может провести анализ дебиторской  задолженности на основе классификации дебиторской задолженности по срокам образования (по давности), в том числе до 1 месяца, от 1 до 3-х месяцев, 3-6, 6-12, свыше 12 месяцев. Такой анализ целесообразно проводить в разрезе покупателей и заказчиков. Ежемесячное составление такой информации дает возможность финансовому менеджеру или бухгалтеру предоставлять четкую картину состояния расчетов с дебиторами, выявлять просроченную задолженность. Однако в ООО «Святой источник» внутренней информации недостаточно для проведения данного этапа анализа.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности (КОкз) – показывает, сколько оборотов за период в среднем делают средства, находящиеся в виде кредиторской задолженности.

КОкз = Себестоимость  проданной продукции / Средняя кредиторская задолженность                                                                                                           (4)

Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности приведен в таблице 4.

Таблица 4 – Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности

 

Показатель	2010	2011	Темп прироста, %	Отклонение, руб.
Себестоимость проданной  продукции, руб.	93902	108183	115,21	14281
Средняя кредиторская задолженность, руб.	85797	97815	114,01	12018
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,0945	1,1060	101,05	0,0115

 

Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости  может означать как проблемы с  оплатой счетов, так и более  эффективную организацию взаимоотношений  с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов. В ООО «Святой источник» коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности изменился несущественно.

Длительность (средний  срок) погашения кредиторской задолженности (Дкз) -   показывает, через сколько дней в среднем в течение года организация погашает свои долги.

Рассчитывается по формуле:

Дкз = Длительность периода / Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности                                                                                  (5)

 

Дкз₁ = 365/1,1060 = 330,02 дней

Дкз₀ = 365/1,0945 = 333,49 дней

Чем выше рассчитанный показатель, тем короче период между покупкой и оплатой поставщикам. В ООО «Святой источник» данный показатель достаточно высокий и, в случае несвоевременной оплаты кредиторам, может вызвать штрафные санкции.

Доля кредиторской задолженности  в общей сумме заемного капитала (Укз), определяется по формуле:

Укз = Кредиторская задолженность / Заемный капитал * 100%             (6)       

 

Укз₁ = 104034/105359*100% = 98,74%

Укз₀ = 91595/92285*100% = 99,25%

В отчетном периоде по сравнению с базисным произошло  увеличение доли кредиторской задолженности  в заемном капитале на 0,51%, что оценивается отрицательно.

Доля просроченной кредиторской задолженности в общем составе  кредиторской задолженности, рассчитывается  как отношение просроченной кредиторской задолженности к общей сумме  кредиторской задолженности. В ООО «Святой источник» доля просроченной кредиторской задолженности в 2011 году по сравнению с 2010 годом выросла на 25,27%, что может негативно сказаться на деятельности предприятия. Увеличение просроченной кредиторской задолженности может привести к уменьшению авторитета организации в глазах партнеров, контрагентов, собственных работников и т.д. Неоднократная необязательность организации влечет за собой, как правило, отказ партнеров от сотрудничества, штрафы и иные санкции, предусмотренные законодательством и договорами.

Таким образом, проведенный анализ дебиторской  и кредиторской задолженности в ООО «Святой источник» показал, что сумма дебиторской задолженности возросла на 265,28 % (50355 руб.), сумма кредиторской также увеличилась, на 13,58% (12439 руб.). В 2011 году произошло увеличение суммы просроченной дебиторской задолженности на 891 руб. (71,05%) и суммы просроченной кредиторской задолженности на 25,27 % (1106 руб.). Такая динамика объясняется неэффективной системой политикой управления задолженностью, применяемой в ООО «Святой источник». Кроме того, отрицательно оценивается тенденция снижения оборачиваемости дебиторской задолженности на 59,33%.

 

2.4 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей

 

Дебиторская и кредиторская задолженность должна анализироваться комплексно, во взаимосвязи друг с другом.

Показательным для сравнительного анализа дебиторской  и кредиторской задолженности является коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, который показывает, какая величина дебиторской задолженности приходится на 1 рубль кредиторской задолженности. Рекомендуемое минимальное значение - 1. Расчет данного коэффициента приведен в таблице 5.

 

Таблица 5 – Расчет коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности

 

Показатель	На 31.12.2010	На 31.12.2011
Дебиторская задолженность, руб.	18982	69337
Кредиторская  задолженность, руб.	91595	104034
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, %	20,72	66,64

 

В ООО «Святой источник» коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности далек от единицы, дебиторская задолженность недостаточна для покрытия кредиторской задолженности. В 2011 году данный показатель увеличился до 66,64%, в основном за счет роста дебиторской задолженности. что оценивается положительно.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности представлен в таблице 6.

Таблица 6 – Сравнительный анализ  дебиторской  и кредиторской задолженности

 

 

Наименование  показателя	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность
Темп роста, %	365,28	113,58
Оборачиваемость, в оборотах	3,4225	1,1060
Длительность  периода погашения задолженности, дни	106,65	330,02
Доля просроченной задолженности в отчетном периоде, %	3,09	5,27

 

  Сравнение показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сопоставить объем и условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у других предприятий, с теми объемами и условиями кредитования, которые предприятие предоставляет своим контрагентам.

В ООО «Святой источник» дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской, почти в 3 раза, соответственно у предприятия появляются свободные средства в обороте в размере, соответствующем разнице числа дней оборота кредиторской и дебиторской задолженности.

В ходе анализа  дебиторской и кредиторской задолженности следует иметь в виду, что величина долгов покупателей формируется не только под влиянием оборачиваемости, но и стоимости продаж, а величина долгов поставщикам — под влиянием не только оборачиваемости, но и стоимости поставок. Поэтому следует сопоставить также итоговые суммы сложившейся дебиторской и кредиторской задолженности. Это необходимо также для того, чтобы учесть всю кредиторскую задолженность предприятия, а не только задолженность поставщикам.

Положительная или отрицательная разница его  дебиторской ил кредиторской задолженности на определенную дату — это недостающие (как в ООО «Святой источник») или излишние средства в обороте предприятия. Такое утверждение верно, если запасы полностью покрываются собственными источниками финансирования. В случае превышения дебиторской задолженности над кредиторской предприятию могут потребоваться дополнительные заемные источники.