Финансовые ресурсы организаций, их формирование, использование

Ускорение темпов экономического роста, оздоровление бюджетной системы государства  и финансов предприятий во многом зависит от эффективного использования  финансовых ресурсов на макро- и микро  уровнях. Важное значение для предприятий  имеет структура источников образования финансовых ресурсов, и в первую очередь доля собственных средств, характеризуемая различными коэффициентами, которые используются финансовой службой предприятия в аналитической и плановой работах.     

Таким образом, успех управления финансовыми ресурсами прямо  зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также  прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с  фиксированным процентом, выплачиваемые  по долговым обязательствам, не зависят  от прогнозируемого уровня активности компании. Если фирма имеет высокую  долю долговых выплат, возможны затруднения  с поиском дополнительных капиталов.     

Наличие в необходимых размерах финансовых ресурсов предопределяет финансовое благополучие хозяйствующего субъекта, его финансовую независимость и платежеспособность.      

Кроме того, в настоящее  время возрастает не только роль руководителей  предприятий, членов правлений акционерных  компаний, но и финансовых служб, игравших второстепенную роль в условиях административно-командных  методов управления. Изыскание финансовых источников развития предприятия, направлений  наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными  бумагами и другие вопросы финансового  менеджмента становятся основными  для финансовых служб предприятий  в условиях рыночной экономики. Суть финансового менеджмента заключается  в такой организации управления финансами со стороны соответствующих  служб, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать их с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги. Достижение успеха в области финансового менеджмента во многом зависит от такого поведения работников финансовых служб, при котором главными становятся инициатива, поиск нетрадиционных решений, масштабность операций и оправданный риск, деловая хватка.      

 Глава 3. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ  ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 

    (на  примере ОАО «Беловское Энергоуправление»)

ОАО «Беловское Энергоуправление»  выделилось в самостоятельное хозрасчетное предприятие с 1 июля 1965г. распоряжением  Кузбасского СНХ № 396-р на базе «Бабанаковского подстанционного  участка» и переименовано в ОАО  «Беловское Энергоуправление» с 07.09.1998 года.     

В настоящее время предприятие  имеет: воздушные и кабельные линии общей протяженностью 248 тыс. метров на сумму 9997 тыс. рублей. 22 здания подстанций на сумму 4271 тыс. рублей, автотранспорт-702 тыс. рублей, машин и оборудования-15351 тыс. рублей. Промбаза предприятия включает в себя: гаражи - 524 тыс. рублей, здание материального склада-102 тыс. рублей, здание маслохозяйства-160 тыс. рублей, склад ГСМ - 44 тыс. рублей, кузнечный цех-85 тыс. рублей, турбаза-123 тыс рублей.     

Предприятие осуществляет хозяйственную деятельность на основании Устава, утвержденного решением общего собрания акционеров 30 мая 2003 года и законодательства Российской Федерации.     

Предприятие осуществляет следующие основные виды деятельности:

передача, трансформация  и распределение электроэнергии;

монтаж, наладка, ремонт и  испытание энергетического оборудования и электроустановок потребителей;

осуществление иных видов  хозяйственной и коммерческой деятельности, не запрещенных действующим законодательством  и не противоречащих предмету и основным задачам деятельности общества.    

Форма собственности – частная.     

Основными формами финансовой отчетности являются «Бухгалтерский баланс» - форма № 1 (Приложение №1), «Отчет о прибылях и убытках» - форма № 2 (Приложение №2), «Отчет об изменении капитала» — форма № 3, «Отчет о движении денежных средств» -форма № 4.    

Финансовая  деятельность предприятия ведется  согласно принятой учетной политики. Износ основных средств рассчитывается линейным способом. Списание материальных ценностей на затраты производства производится по фактической цене приобретения. За период 2005-2007 гг предприятие исполняло свои обязанности перед бюджетом всех уровней , в части его оплаты, предприятием текущие платежи проплачивались в полном объеме, при этом погашена задолженность прошлых лет по НДС в размере 4500 тысяч рублей. С 2003 года предприятие стало получать прибыль. В 2006 году предприятие получило чистой прибыли, которая осталась в распоряжении предприятия в сумме 137 тыс. руб., а в 2007 году 3442 тыс. руб. Это говорит о платежеспособности и стабильном развитии предприятия.     

Деятельность  ОАО «Беловское Энергоуправление»  жестко регламентирована и контролируется со стороны государства, что является важной проблемой при формировании финансовых ресурсов организации. Ежегодно Региональной энергетической комиссией Кемеровской области утверждаются тарифы на оказание услуг по передаче электроэнергии, которые являются обязательными к исполнению. Кроме того, реформирование энергетики привело к снижению выручки от основной деятельности.    

На  основании анализа показателей, отраженных в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение №2) за 2007 год можно проследить следующие тенденции:

произошло значительное снижение выручки от осуществления основной деятельности на 56699 тыс. руб. тыс. руб. или на 104,4% (110983-54284), всего выручка  в 2007 году составила 54284 тыс.руб.

произошло уменьшение полной себестоимости оказанных услуг  на 125,9%, всего полная себестоимость  оказанных услуг составила 44442 тыс. руб.    

Это произошло из-за того, что с 01.04.06г на основании ст.6 Федерального Закона  «Об энергетике» запрещено совмещение деятельности по передаче и купле-продаже электроэнергии поэтому с 01.06.06 года ОАО «Беловское Энергоуправление» не является энергоснабжающей организацией, а только оказывает услуги по передаче электроэнергии.     

Из-за снижения доходов по обычным видам деятельности предприятие  значительно снизило расходы, для  повышения эффективность своей  хозяйственной деятельности.    

Таким образом, проблемой формирования финансовых ресурсов ОАО «Беловское Энергоуправление»  является мобилизация собственных источников, так как собственники не разрешают предприятию производить выпуск ценных бумаг или получать краткосрочные ссуды. Крупнейшим и единственным реинвестированным источником собственных средств для замены оборудования и новых вложений является нераспределенная прибыль организации. Кроме того, предприятие изыскивает дополнительные финансовые ресурсы, расширяя сферу своей деятельности.     

В 2006 году была получена лицензия на строительство  зданий и сооружений. Располагая собственной  ремонтной базой и квалифицированным  персоналом, Акционерное Общество имеет  возможность расширить сферу  своей деятельности и получить рост доходов за счет выполнения заказных работ и услуг. Для этих целей по договору между ОАО «БЭУ» и ОАО «Проминвест» приобретаются по лизингу автотранспортные средства специального назначения.    

После получения лицензии на высоковольтные испытания было приобретено оборудование в электротехническую лабораторию для испытания трансформаторного масла, проверки устройств релейной защиты и автоматики, для выполнения аналогичных работ сторонним потребителям.     

Финансовые ресурсы ОАО  «БЭУ» по источникам образования  являются собственными и включают в  себя: доходы, от основной деятельности, доходы от заказных работ.     

Финансовая  деятельность предприятия планируется  на предстоящий хозяйственный год  с учетом выручки от основного  вида деятельности. Свои финансовые ресурсы ОАО «Беловское Энергоуправление» распределяет по многим направлениям, главными из которых являются:

материальные затраты (вспомогательные  материалы, услуги производственного  характера);

платежи, обусловленные выполнением  финансовых обязательств. Сюда относятся; налоговые платежи в бюджет, страховые  платежи и т. д;

направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

инвестирование собственных  средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с  расширением производства и техническим  его обновлением, переходом на новые  прогрессивные технологии;

использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство.     

По  статье материальные затраты часть  финансовых ресурсов идет на приобретение вспомогательных материалов (опор, кабелей, трансформаторов, ГСМ). Услуги производственного характера представлены ремонтом основных средств и услугами автотранспорта. За 2007 год увеличены расходы на вспомогательные материалы, что говорит о постепенном обновлении основных фондов.    

По статье направление  финансовых ресурсов на образование  денежных фондов на предприятии формируется  фонд оплаты труда. При среднесписочной  численности 152 человека фонд заработной платы составил 15080 тыс. руб., что  выше, чем в 2006 году на 42,7%. Выплаты  работникам предприятия являются основой  начислений на социальное страхование  в государственные федеральные  внебюджетные фонды, которые относятся  на себестоимость, если основная выплата  относится на себестоимость, и на чистую прибыль, если выплата производится за счет прибыли после налогообложения. Также на предприятии формируется  фонд возмещения, который обеспечивает покрытие затрат на простое воспроизводство  и начисление износа, источником формирования которого служат: арендная плата; амортизационные  отчисления, включаемые по основным производственным фондам в себестоимость продукции, товаров, работ и услуг. В состав себестоимости включается сумма  амортизационных отчислений на полное восстановление основных производственных фондов, исчисленная исходя из их балансовой стоимости и утвержденных в установленном  порядке норм, включая и ускоренную амортизацию их активной части, производимую в соответствии с законодательством. Средства на амортизацию основных средств  в 2007 году увеличились на 31,9%. Это  связано с тем, что в 2007 году предприятие  приобретало автотранспортные средства (автовышка, оперативная машина УАЗ).    

Прочие  денежные расходы выросли в 2007 году на 81,2%. Значительно увеличились расходы на подготовку кадров, на 48,5%, что говорит о повышении знаний обслуживающего персонала, увеличились расходы на налоги.     

Таким образом, использование  финансовых ресурсов ОАО «Беловское Энергоуправление» выражено в сбалансированности стоимостного выражения материальных и трудовых средств и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала в процессе простого и расширенного воспроизводства. Финансовые ресурсы  предприятия распределяются в целях  выполнения своих обязательств перед  бюджетом, работниками и контрагентами. Ее результатом является формирование и использование целевых фондов денежных средств.    

Устойчивость  финансового состояния предприятия  показывают финансовые показатели (Приложение 3). Они рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса. Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Чем выше доля собственных средств, тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5 ,означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Как видно из приложения 3, в 2006 году коэффициент автономии был 0,33, в 2007 году он стал равен 0,41. Это говорит о том, что предприятие становится независимым от внешних финансовых источников.  

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности  в 2006 году составило 0,51, а в 2007 году 0,47. Превышение кредиторской задолженности говорит о том, что предприятию необходимо работать над ее уменьшением.     

Для оценки платежеспособности в краткосрочной  перспективе рассмотрим следующие  показатели (приложение 3) – коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.    

Коэффициент текущей ликвидности – отношение  всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. В 2006 году он составил 0,87, а в 2007 году 1,14. Незначительное превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает минимальный резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше будет величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.     

Коэффициент срочной ликвидности  – отношение ликвидных средств  к общей сумме краткосрочных  долгов предприятия –0,64 в 2006 году и 0,87 в 2007 году. Это соотношение недостаточно, так как большую долю ликвидных  средств составляет дебиторская  задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, а часть невозможно.     

Проведенный анализ финансовых показателей показал, что финансовое положение ОАО «Беловское Энергоуправление»  улучшается. За счет полученной в 2006 году чистой прибыли удалось перевести  величину чистых активов в положительную  область. За счет полученной прибыли  и списания рекструктуризованной задолженности  удалось снизить долги перед  бюджетом.     

ОАО «Беловское Энергоуправление»  завершило 2007 год с текущей прибылью 3442 тыс.руб. Не смотря на неблагоприятный  прогноз в 2006г., связанный со списанием  крупной дебиторской задолженности  в размере 8 908 руб., Акционерное Общество получило прибыль и удалось сохранить активы в положительной области, однако структура баланса по прежнему отягощена задолженностью по пене прошлых лет перед бюджетом в размере около 15 млн. руб.