Диагностика банкротства СПК «Майданский» Пильнинского района

 

В динамике за 3 года приток денежных средств полученных от продажи  товаров, работ и услуг увеличился на 10234 тыс.руб.,отток увеличился на 3460 тыс.руб.,поступления от займов и кредитов увеличились на 6559 тыс.руб.,сумма погашения займов и кредитов снизилась на 102 тыс.руб.

В ходе производственного  процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используют как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные  займы и кредиты). Изучая излишек  или недостаток средств для формирования запасов, устанавливают абсолютные показатели финансовой устойчивости.

 

 

Таблица 14

Анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости СПК «Майданский»

Показатели	Годы
	2009	2010	2011
СОС	33513	37367	40358
ПЗ	35038	36985	43071
НИФЗ	36853	40051	48234
Тип финансовой устойчивости	нормальная	абсолютная	нормальная

Из выше приведенной таблицы  видно, что как в 2009г.,так и в 2011 г. СПК «Майданский» имел нормальную финансовую устойчивость, что определяется таким условием ,как СОС <ПЗ<НИФЗ.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется нормальной платежеспособностью, рациональным использованием заемных средств и высокой доходностью текущей деятельности.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. 
            Финансовое состояние предприятия, его  устойчивость во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия (соотношения основных и оборотных средств), а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

 

 

 

Таблица 15

Анализ финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе

Показатели	Годы			Отклонения (+;-)
	2009	2010	2011
Коэф.концентрации собственного капитала	0,71	0,75	0,72	0,01
Коэф.маневренности собственного капитала	0,69	0,64	0,59	-0,10
Коэф.концентрации заемного капитала	0,29	0,24	0,23	-0,06
Коэф.структуры долгосрочных вложений	0,49	0,39	0,41	-0,08
Коэф.структуры заемного капитала	0,72	0,72	0,87	0,15
Коэф.соотношения заемных и собственных средств	0,42	0,33	0,32	-0,10

 

В динамике за 3 года коэффициент  концентрации собственного капитала повысился  на 0,01; коэффициент структуры заемного капитала на 0,15;а коэффициенты: маневренности  собственного капитала, концентрации заемного капитала, структуры долгосрочных вложений и соотношения заемных  и собственных средств снизились  на 0,1; 0,06; 0,08; 0,1 соответственно.

 

 

 

 

 

 

2.3 ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ  И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ В СПК  « МАЙДАНСКИЙ»

Доходность, т.е. прибыльность предприятия, может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, т.е. в рублях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов.  

Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся под влиянием инфляции, чем величины прибыли, поскольку они выражаются различными соотношениями прибыли и авансированных средств , либо прибыли и произведенных расходов.

Таблица 16

Анализ рентабельности СПК  «Майданский»

Показатели	Годы			В% 2011 к 2009 г.
	2009	2010	2011
Рентабельность производства,%	11,8	13,3	3,6	30,5
Рентабельность продаж,%	10,5	11,7	3,5	33,3
Рентабельность собственного капитала,%	12,4	16,1	15,2	122,6
Рентабельность совокупного  капитала,%	9,5	13,6	11,1	116,8

 

В динамике за 3 года рентабельность производства снизилась на 69,5%; рентабельность продаж снизилась на 66,7%; рентабельность собственного капитала возросла на 22,6% ; рентабельность совокупного капитала возросла на 16,8%.

 

Анализ деловой активности предприятия позволяет изучить  состояние капитала в процессе его  кругооборота, выявить способность  предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.

Деловая активность имеет  тесную взаимосвязь с другими  важнейшими характеристиками предприятия. Прежде всего, речь идет о влиянии  деловой активности на инвестиционную привлекательность, финансовую устойчивость, кредитоспособность. Высокая деловая  активность хозяйствующего субъекта мотивирует потенциальных инвесторов к осуществлению  операций с активами этой компании, вложению средств.

Таблица 17

Анализ деловой активности СПК «Майданский»

Показатели	Годы			Отклонения (+;-)
	2009	2010	2011
Выручка, тыс.руб.	30830	28262	34675	3845
Себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.	27581	24953	33466	5885
Чистая прибыль,тыс.руб.	6043	9394	10446	4403
Производительность труда,руб./чел.	285,5	261,7	321,1	35,6
Фондоотдача, руб.	0,6	0,5	0,5	-0,1
Оборачиваемость запасов,об.	0,83	0,71	0,77	-0,06
Время оборота запасов.дни	433,7	507,1	467,5	33,8
Оборачиваемость дебиторской задолженности,об.	46,1	11,9	13,5	-32,6
Время оборота дебиторской задолженности,дни	7,8	30,3	26,7	18,9
Продолжительность операционного цикла,дни	441,5	537,4	494,2	52,7
Оборачиваемость кредиторской задолженности,раз	45,9	30,5	19,4	-26,5
Время оборота кредиторской задолженности ,дни	7,8	11,8	18,6	10,8
Продолжительность финансового цикла,дни	449,3	549,2	512,8	63,5
Коэффициент устойчивого экономического роста	0,12	0,16	0,18	0,06

 

 

В динамике за последние 3 года выручка увеличилась на 3845 тыс.руб., себестоимость реализованной продукции на 5885 тыс.руб., чистая прибыль 4403 тыс.руб., производительность труда на 35,6 руб./чел., время оборота дебиторской задолженности на 19 дней, продолжительность операционного цикла на 53 дня, время оборота кредиторской задолженности на 11 дней, продолжительность финансового цикла на 64 дня, коэффициент устойчивого экономического роста на 0,06.Фондоотдача снизилась на 0,1 руб., оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 33 оборота, оборачиваемость кредиторской задолженности на 27 раз.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. ДИАГНОСТИКА БАНКРОТСТВА  СПК «МАЙДАНСКИЙ»

Диагностика банкротства  является одним из инструментов антикризисного управления.  Диагностику можно понимать и как оценку деятельности компании с точки зрения получения общего управленческого эффекта, и как определение отклонений существующих параметров системы от первоначально заданных, и как оценку функционирования организации с подвижной, изменяющейся внешней средой в целях предупреждения кризисов.

В последнее время появились  многочисленные разработки в сфере  анализа и прогноза деятельности коммерческих организаций, в том  числе методы расчета степени  угрозы банкротства.

 По итогам финансового  анализа система стандартных  показателей (ликвидности, финансовой  устойчивости, эффективности используемых  ресурсов, отдачи активов) позволяет  обнаружить слабые места в  деятельности коммерческой организации,  охарактеризовать ее финансово-хозяйственное  состояние.  

Основным признаком банкротства  является неспособность предприятия  обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня  наступления сроков платежей. По истечении  этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный  суд о признании предприятия-должника банкротом.

Основными причинами возникновения  состояния банкротства являются следующие: 
 
1. Объективные причины, создающие условия хозяйствования: 
- несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики; 
- достаточно высокий уровень инфляции. 
2. Субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию: 
- неумение предусмотреть банкротство и избежать его в будущем; 
- снижение объемов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия     сбытовой сети и рекламы; 
- снижение объема производства; 
- снижение качества и цены продукции; 
- приближение цен на некоторые виды продукции к ценам на аналогичные, но более высококачественные импортные виды; 
- неоправданно высокие затраты; 
- низкая рентабельность продукции; 
- слишком большой цикл производства; 
- большие долги, взаимные неплатежи; 
- неумение руководителей приспособиться к жестким реальностям формирования рынка, проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику; 
- разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала организации.

Все известные методики, которые используются при диагностике  банкротства условно можно разделить  на качественные и количественные.

Качественные подразумевают  оценку вероятности банкротства  на основании субъективных показателей. Количественные методики предполагают расчет определенных показателей на основании которых можно сделать вывод о вероятном риске банкротства конкретного предприятия.

 

 

3.1 ПЯТИФАКТОРНАЯ МЕТОДИКА АЛЬТМАНА

Этот метод предложен  в 1968 г. известным западным экономистом  Альтманом . При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась , а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства.

 Из этих показателей  он отобрал пять наиболее значимых  и построил многофакторное регрессионное  уравнение. Таким образом, индекс  Альтмана представляет собой  функцию от некоторых показателей,  характеризующих экономический  потенциал предприятия и результаты  его работы за истекший период.

Таблица 18

Анализ вероятности банкротства  по методике Альтмана

Показатели	годы
	2009	2010	2011
Х1=оборотные активы/ сумму активов	0,57	0,55	0,49
Х2= нераспределенная прибыль/сумму активов	0,55	0,61	0,41
Х3= прибыль до налогообложения/сумму активов	0,09	0,12	0,11
Х4= собственный капитал/ заемный капитал	2,38	3,04	2,62
Х5= выручка/сумму активов	0,45	0,39	0,37
Индекс Альтмана (Z)	3,63	4,12	3,47

 

В течении 3 лет ситуация в СПК «Майданский» стабильна, риск неплатежеспособности в течении ближайших двух лет крайне мал, так как   Z > 2,99.

3.2 ЧЕТЫРЕХФАКТОРНАЯ МОДЕЛЬ R- СЧЕТА

Учеными Иркутской государственной  экономической академии предложена четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R-счета)

                 R = 8,38 · К₁ + К₂ + 0,054 · К₃ + 0,63 · К₄