Денежно-кредитная политика Центрального Банка РФ

«Введение российскими банками  более консервативных подходов при  кредитовании и при оценке кредитного риска. В свою очередь, это ведет  к снижению темпов роста кредитных  вложений в экономику и снижению финансового результата (прибыли) кредитных  организаций. Одновременно это обусловливает  относительное увеличение в портфелях  кредитных организаций доли проблемных активов, как накопленных в период кредитной экспансии, так и отражающих ухудшение экономического положения  предприятий при ужесточении  условий привлечения кредитов.

В этой ситуации на состояние  банковского сектора будет оказывать  влияние качество функционирования внутрибанковских систем оценки и управления рисками, включая кредитный риск, риск ликвидности, рыночный, операционный и репутационный риски. 

В целях снижения негативного  влияния международных финансовых потрясений на экономику и финансовые рынки России реализуется комплекс мер по частичному замещению выбывших кредитных ресурсов банков и восстановлению нормального кредитного цикла. Эти  меры направлены на исключение системной  угрозы устойчивости банковского сектора.

В рамках системы управления ликвидностью банковского сектора  Банк России продолжит улучшать условия  доступа кредитных организаций  к инструментам рефинансирования, что  должно способствовать снижению трансакционных издержек и рыночных рисков». 

Особое значение Банк России придает формированию доверия общества к осуществляемой денежно-кредитной  политике, повышению ее открытости и прозрачности, разъяснению общественности своих целей, задач и принятых мер.

Чтобы представить, какой  будет денежно-кредитная политика ЦБ РФ в ближайшие годы, необходимо принять к сведению, что возможны различные варианты макроэкономического  развития, которые кратко рассмотрены  в «Основных направлениях». В частности, в 2011 и в период 2012 и 2013 ожидается, что «внешние условия развития российской экономики ухудшатся по сравнению с предшествующим трехлетним периодом. Снижение темпов роста производства товаров и услуг в мире, начавшееся в 2010 году, по прогнозам, продолжится в 2011 году. Ожидаемое в 2011 году замедление роста спроса в группе стран – ведущих импортеров российских товаров, снижение темпов ростапотребительских цен в группе стран – ведущих поставщиков товаров в Россию, а также обусловленное тенденциями в мировой экономике возможное снижение цен на сырьевые товары будут воздействовать на российскую экономику в направлении ограничения темпов экономического роста и сдерживания инфляции. В 2012 и 2013 годах темпы роста мировой экономики возрастут, однако по итогам периода 2011  - 2013 годов они окажутся ниже, чем в 2008  - 2010 годах. Снижение инфляции в группе стран – ведущих поставщиков товаров в Россию в 2012 и 2013 годах, по прогнозам, продолжится».

Остается высоким риск оттока капитала из России вследствие нестабильности на мировых финансовых рынках. Поскольку цена на нефть на мировых энергетических рынках является важнейшим фактором, оказывающим влияние на развитие российской экономики, то в связи с этим Банк России рассмотрел четыре варианта условий проведения денежно-кредитной политики в 2011 -  2013 годах, три из которых основываются на прогнозах Правительства РФ. Эти варианты денежной программы соответствуют сценарным вариантам прогноза социально-экономического развития РФ на 2011  - 2013 годы, рассматриваемым Банком России.

В рамках первого варианта, который рассмотрен дополнительно  к вариантам прогноза Правительства  Российской Федерации, предполагается снижение в 2011 году среднегодовой цены на российскую нефть до 66 долларов США за баррель. В этих условиях сальдо счета текущих операций может стать отрицательным. Реальные располагаемые денежные доходы населения могут возрасти на 8,1%, инвестиции в основной капитал – на 10%, а объем ВВП – на 5,7%.

В рамках второго варианта в 2011 году предусматривается развитие российской экономики в условиях снижения на мировом рынке цены на нефть сорта «Юралс» до 90 долларов США за баррель. В этих условиях положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса может сократиться более чем в 2 раза. Прирост валютных резервов замедлится.

По этому варианту в 2011 году реальные располагаемые денежные доходы населения могут увеличиться на 9,9%. Прирост инвестиций в основной капитал ожидается на уровне 14%. Объем ВВП в этом случае может возрасти на 6,4%.

В качестве третьего варианта рассматривается прогноз, положенный в основу проекта федерального бюджета. Предполагается, что в 2011 году цена на российскую нефть снизится до 95 долларов США за баррель. Экспорт товаров и услуг по этому варианту будет близок к показателю 2010 года, а импорт увеличится значительно. Профицит счета текущих операций платежного баланса будет больше, чем во втором варианте. Прирост валютных резервов замедлится, но в меньшей степени, чем во втором варианте.

По этому варианту предполагается реализация мероприятий по переходу на инновационную модель развития, что будет способствовать сохранению высокой инвестиционной активности – в 2011 году темп прироста инвестиций в основной капитал может составить 14,5%. Реальные располагаемые денежные доходы населения могут возрасти примерно на 10,5%. Темпы экономического роста в этих условиях ожидаются на уровне 6,7%.

Согласно четвертому варианту прогноза предполагается, что цена на российскую нефть в 2011 году составит 115 долларов США за баррель. В этом случае положительное сальдо счета текущих операций и прирост валютных резервов будут больше, чем в третьем варианте. На фоне значительного улучшения внешних условий темпы роста основных экономических показателей будут выше, чем в третьем варианте. Увеличение реальных располагаемых денежных доходов населения ожидается на уровне 11,1%, инвестиций в основной капитал – 15,2%. Прирост ВВП в этом случае может составить 7,1%.

В главе IV «Основных направлений» рассмотрены основные цели и инструменты  денежно-кредитной политики в 2011 году и на период 2012 и 2013 годов¹⁷.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В завершении хотелось бы выделить ряд положений, которые, по нашему мнению, должны способствовать не только повышению  эффективности кредитно-денежной политики ЦБ РФ, но и общему экономическому росту  страны. 

От чего будет зависеть, сможет ли Россия достойным образом  выйти из кризиса, какой должна быть правильная кредитно-денежная политика? На все эти вопросы невозможно дать исчерпывающий ответ. Надо признать, что не только финансовая сфера, но и вся национальная экономика  на сегодняшний день в определяющей мере базируется не на внутренних источниках, а на сложившейся внешнеэкономической  конъюнктуре, формируется за счет экспорта сырой нефти, природного газа и металлопродукции первых переделов. 

Повышение эффективности  экономической политики в целом, усиление ее инновационной направленности происходит в первую очередь через  активизацию воздействия национальной кредитно-денежной политики, учет при  ее формировании и реализации происходящих в экономической системе структурных  преобразований и институциональных  изменений. 

При этом кредитно-денежная политика не должна подстраиваться под  формирующуюся по неким законам  экономическую структуру, а должна передавать своё воздействие на экономику, которое эту структуру и сформирует. 

В целом инструменты оздоровления банковской системы понятны, а эффективность  их использования будет зависеть от знаний и умений всех представителей финансового сектора. 

 

 

 

Список использованной литературы: 
 
Нормативно-правовые акты:

1. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 "О Банках и Банковской деятельности" (ред. от 03.03.2008) //Источник: http://www.cbr.ru
2. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ "О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)" (ред. от 26.04.2007)// Источник: http://www.cbr.ru
3. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (ред. от 06.12.2007, с изм. и доп. от 01.01.2008) // Источник: http://www.cbr.ru
4. Инструкция ЦБ РФ №1 от 30.01.1996 "О порядке регулирования деятельности кредитных организаций"// Источник: http://www.cbr.ru
5. Положение Банка России от 29.07.1998 № 46-П "О территориальных учреждениях Банка России" // Источник: http://www.cbr.ru

 
Учебная и специальная  литература

6. Анулова Г.Н. Денежно-кредитное регулирование: опыт развивающихся стран. - М.: Финансы и статистика, 2011.

7. Бажанов С. В. Российские банки. Прошлое и настоящее. – М.: Культ, 2012. 
8. Банки и банковские операции. / Под ред. Е.Ф. Жукова М.: Юнити, 2011. 
9. Банковская система России. Настольная книга банкира / Под ред. А.Г. Грязнова. - М.: ДЭКА, 2012. 
10. Белоглазова Г.Н. Банковское дело. Учебник. – СПб: Питер, 2012. 
11. Братко А.Г. Банковское право (теория и практика). – М.: Приор, 2010. 
12. Гейвандов Я.А. Центральный банк Российской Федерации: юридический статус, организация, функции, полномочия. - М.: Издательство МНИМП, 2012. 
13. Деньги, кредит, банки. / Под ред. Жукова Е.Ф. – М.: No Name, 2009. 
14. Долан Э.Дж., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р.Дж. Деньги банковское дело и денежно-кредитная политика. - М.-Л.: Профило, 2012. 
15. Иванов В.В.Деньги. Кредит. Банки. – М.: No Name , 2012.
16. Коробова Г.Г. Банковское дело. – М.: No Name, 2012. 
17. Курс экономики: Учебник/ Под ред. Б.А.Райзберга. - М.: ИНФРА-М, 2010. 
18. Бараулина А.. Против всего мира// Ведомости, 12.11.2011, №214 . С.2.

 
 Интернет-ресурсы:

19. Депутаты советуют ЦБ РФ доработать проект кредитно-денежной политики //http://www.rosbalt.biz/
20. Кризис сменил вектор от  01.11.2010.// http://www.finmedia.ru/news/
21. Официальный сайт Центрального банка РФ - http://www.cbr.ru/
22. Официальный сайт Ассоциации Банков «Россия» // www.asros.ru
23. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов//http://www.cbr.ru/today/publications_reports/

 

 

 

¹ Анулова Г.Н. Денежно-кредитное регулирование: опыт развивающихся стран. - М.: Финансы и статистика, 2011. 

² Бажанов С. В. Российские банки. Прошлое и настоящее. – М.: Культ, 2012. 

³ Банки и банковские операции. / Под ред. Е.Ф. Жукова М.: Юнити, 2012. 

⁴ Гейвандов Я.А. Центральный банк Российской Федерации: юридический статус, организация, функции, полномочия. - М.: Издательство МНИМП, 2012. 

⁵ Банковская система России. Настольная книга банкира / Под ред. А.Г. Грязнова. - М.: ДЭКА, 2012. 

⁶ Белоглазова Г.Н. Банковское дело. Учебник. – СПб: Питер, 2012. 

⁷ Белоглазова Г.Н. Банковское дело. Учебник. – СПб: Питер, 2012. 

² Бараулина А.. Против всего мира// Ведомости, 12.11.2011, №214 . С.2.

 

⁹ Иванов В.В.Деньги. Кредит. Банки. – М.: No Name , 2012.

² Иванов В.В.Деньги. Кредит. Банки. – М.: No Name , 2012.

¹¹ Курс экономики: Учебник/ Под ред. Б.А.Райзберга. - М.: ИНФРА-М, 2011. 

¹² Коробова Г.Г. Банковское дело. – М.: No Name, 2011. 

¹³ Братко А.Г. Банковское право (теория и практика). – М.: Приор, 2010. 

¹⁴ Бараулина А.. Против всего мира// Ведомости, 12.11.2012, №214 . С.2.

² Кризис сменил вектор от  01.11.2011.// http://www.finmedia.ru/news/

 

¹⁶ Официальный сайт Центрального банка РФ - http://www.cbr.ru/

¹⁷ Официальный сайт Ассоциации Банков «Россия» // www.asros.ru