Анализ применения финансового лизинга в ООО «Точка»

Содержание

Введение            3

Глава 1.Теоретические основы лизинга как формы коммерческих

отношений  4 

           1.1 Сущность и особенности применения лизинга как формы

                 коммерческих отношений                                                                    4                 

           1.2 Классификация лизинга и характеристика его основных видов       6

           1.3 Исследование эффективности лизинга для лизингодателя как

                 субъекта лизинговой сделки 9

Глава 2. Анализ применения финансового лизинга в ООО «Точка» 12

           2.1 Организационно-правовая и экономическая характеристика  

                 предприятия  12

           2.2 Анализ основных направлений лизинговой деятельности  

                 предприятия 19

           2.3 Направление совершенствования лизинговой деятельности  

                 предприятия 21

Заключение  25

Список используемой литературы 27

Приложения  29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Актуальность темы. Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка в СНГ, обусловлена, прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, необеспеченность запасными частями и т. д.). Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.  
Итак, данная тема актуальна для исследования, во-первых, потому, что лизинг – один из молодых экономических институтов, а, следовательно, мало исследованный. Во-вторых, финансовая аренда – перспективный метод хозяйствования в коммерческой сфере.

Объектом исследования курсовой работы является торговое розничное предприятие ООО «Точка»

Предметом исследования курсовой работы является применение финансового лизинга в ООО «Точка»

Основной целью данной работы является определение сущности лизинга как формы коммерческих отношений и его эффективности.

Для реализации поставленной цели предусматривалось решение следующих задач: 
- раскрытие экономической характеристики лизинга; 
- обоснование эффективности лизинга как формы коммерческих отношений;  
- анализ основных финансово-хозяйственных показателей исследуемого объекта; 
- анализ приемлемости лизинга как финансово выгодной операции для коммерческого предприятия.

 

 

 

Глава 1 Теоретические основы лизинга как формы коммерческих отношений

1.1 Сущность и особенности применения лизинга как формы коммерческих отношений

Лизинг  – удобная и выгодная для предприятий, не имеющих достаточных денежных средств, форма финансирования и  инвестирования производства на основе долгосрочной аренды оборудования. Привычная  схема лизинга выглядит так: лизинговая компания приобретает необходимое  оборудование у поставщика (производителя) и сдает на определенных условиях данное имущество в аренду, при  этом право собственности до конца  действия договора остается у лизинговой компании и может перейти к  лизингополучателю в случае полного  выкупа оборудования. Здесь важно  упомянуть, что лизинговая компания является лишь «спонсором», а все  технические вопросы решаются между  поставщиком и лизингополучателем и именно поставщик несет ответственность  за качество оборудования, поэтому  все претензии по поводу дефектов должны быть направлены не к лизингодателю, а напрямую к поставщику оборудования.

Лизинг  в переводе с английского означает «аренда». Первое лизинговое общество возникло в 1952 г. в США (Юнайтед стейтс корпорейшин), ныне их тысячи. Лизинг рассматривается  как форма реализации (сбыта) машин  и оборудования и в то же время  как средство финансирования сделок. Лизинговые общества находят производителям пути сбыта их продукции путем сдачи ее в долгосрочную аренду, а также финансируют сделки. До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг.

В настоящее  время большинство российских предприятий  испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать  кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог  ценных бумаг (операция РЕПО), под залог  партий товара, недвижимости. Однако предприятию  при необходимости обновления своих  основных средств выгоднее брать  оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит  до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет.

Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет  противоречия между предприятием, у  которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит  этому предприятию кредит, так  как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который  выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или  банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Рисунок 1.Сущность и виды лизинга

 

 

1.2 Классификация лизинга и характеристика его основных видов

Классификация лизинга была раскрыта в статье 7 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)».

В зависимости от условий, предусмотренных участниками лизинговой сделки, выделяют различные виды лизинга. В связи с тем, что деление  проводится по различным основаниям (признакам), то в конкретном договоре возможно сочетание различных видов.

Основными видами лизинга  являются оперативный, финансовый, возвратный, раздельный и револьверный лизинг, а критерием для такого разграничения  служат срок использования оборудования и объем обязанностей лизингодателя.

«Оперативный лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на которое имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет право требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга».

В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге  гораздо выше, чем в финансовом лизинге.

Другой особенностью оперативного лизинга является то, что для него характерна двухсторонняя лизинговая сделка, а обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании.

Как правило, лизинговая компания, приобретая имущество при оперативном  лизинге, не знает его конкретного  пользователя. Поэтому лизинговые компании должны хорошо знать конъюнктуру  рынка лизингового имущества, причем как нового, так и бывшего в  употреблении.

Договор оперативного лизинга  часто называют договор с частичной  выплатой имущества.

«Финансовый лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга».

При финансовом лизинге, как  правило, обязанность по техническому обслуживанию, страхованию ложится  на лизингополучателя.Финансовый лизинг является наиболее распространенным видом  лизинга и содержит в себе множество  различных форм, которые получили самостоятельное название.

«Возвратный лизинг - разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. Идея возвратного лизинга состоит в том, что предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда оно находит лизинговую компанию и продает ей свое имущество, а лизинговая компания сдает его в лизинг этому же предприятию.

Тем самым у предприятия  появляются денежные средства. При  этом договор составляется так, что  после окончания срока его  действия предприятие имеет право  выкупа оборудования и тем самым  восстанавливает на него право собственности.

Следует отметить, что по данной схеме в лизинг можно сдавать  и целые предприятия, а поставщик  и лизингополучатель являются одним  и тем же юридическим лицом.

Раздельный лизинг или лизинг с дополнительным привлечением средств, или лизинг частично финансируемый лизингодателем. Это наиболее сложная разновидность лизинга, так как связана с многоканальным финансированием и используется для реализации дорогостоящих проектов.

Отличительной чертой этого  вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает  из своих средств не всю его  сумму, а только часть. Остальную  сумму он берет в ссуду одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Еще одной особенностью этого  вида лизинга является то, что лизингодатель  берет ссуду на определенных условиях. Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые  компании, инвестиционные фонды или  другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

Револьверный  лизинг или лизинг с последовательной заменой имущества.

«Потребность в таком  виде лизинга может возникнуть, когда  лизингополучателю по технологии последовательно  требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает  право по истечении определенного  срока обменять арендуемое имущество  на другой объект лизинга. Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через  посредника».

1.3 Исследование эффективности лизинга для лизингодателя как субъекта лизинговой сделки

 

Эффективность лизинга  у лизингодателя также оценивается с помощью показателей рентабельности и срока окупаемости инвестиций в лизинговые операции. Рентабельность определяется отношением чистой прибыли к затратам по лизингу в целом и по каждому договору. Срок окупаемости затрат по лизингу можно установить, если затраты по лизингу разделить на среднегодовую сумму чистой прибыли от лизинга. Затраты по лизингу у лизингодателя включают в себя стоимость приобретения основных средств у производителей, сумму процентов за кредиты банка (если покупка производилась за счет их), сумму страховых взносов за страхование лизингового имущества, сумму затрат по гарантированному обслуживанию сданных в аренду средств, зарплату персонала и другие издержки. Анализируется также степень риска на основе изучения платежеспособности арендаторов и аккуратности выполнения договорных обязательств по предыдущим контрактам.

В процессе анализа необходимо произвести сравнение показателей эффективности  лизинга по отчету с показателями по договору, установить отклонения и  определить причины этих отклонений и учесть их при заключении дальнейших сделок.

Прямое кредитное финансирование сравнимо с лизинговым финансированием. Однако, два вида финансирования различны по своей структуре. Лизинговая операция состоит из двух этапов: приобретения лизингодателем предполагаемых к сдаче  в аренду активов (1 этап) и непосредственно  аренды актива (2 этап). Прямое кредитное  финансирование приобретения активов  не предполагает наличие финансового  посредника и осуществляется в один этап. Таким образом, в сравнительном  анализе необходимо рассмотреть  как минимум 3 взаимосвязи, из которых  первые две соответствуют лизинговому  финансированию, а третья - прямому  кредитованию. При этом общая схема  анализа упрощается в том смысле, что продавец лизингового имущества  рассматривается одновременно и  как кредитор.

Рис 2.Взаимосвязь лизингодателя, арендатора и продавца

 

Лизинговое финансирование включает кредит лизингодателю на 1 этапе. Предположение  о том, кредит лизингодателю характерен теми же условиями, что и кредит арендатору имеет под собой достаточное  основание в виду того, что в  обоих вариантах финансирования активы реализуются по одинаковой цене и кредитор (продавец лизингового  имущества) должен обеспечить себе определенный уровень дохода по кредитным вложениям. В свою очередь, лизингодатель и  арендатор должны выдерживать все  стандартные требования, предъявляемые  кредитором к заемщику. Следовательно, лизингодатель сравнивает аренду практически с таким же кредитом, с каким ее сравнивает арендатор. Таким образом, сравнение аренды и кредита на приобретение активов есть ключевое сравнение в анализе эффективности лизинга.