Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия и тенденции его развития

 

Согласно даным, представленных в таблице 12 видим, что коэффициент автономии к 2009 году снижается на 0,7, это означает, что предприятие стало более зависимым от заемных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2008 году снижается, но к 2009 году  выше нормы, превышение указанной границы (КЗ/С<0,7) означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости, что также подтверждает зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

Коэффициент маневренности в 2007 и 2008 году отрицательный, в 2009 году повышается до 4,5, возможность финансового маневра у предприятия повышается. Коэффициент обеспеченности собственными средствами к 2009 году увеличивается.

 

 

1.7.2.Анализ показателя  ликвидности для оценки платежеспособности  предприятия

 

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства и, во-вторых, весьма затруднительных условий их срочной реализации.

Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во II и III разделах актива баланса, характеризует величину текущих активов в начале и в конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в III разделе пассива баланса-нетто.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них для финансового менеджмента являются коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

 

 

 

Таблица 13

Расчет и динамика показателей ликвидности для оценки платежеспособности ЗАО «ЧФМК»

Показатель	Условное обозначение	Код показателя в форме № 1 или   алгоритм расчета	Рекомендуемое значение	Расчет показателя
				2007 год	2008год	2009год
Исходные показатели:
1. Краткосрочные (текущие) обязательства		690		766463	725292	1138306
предприятия, тыс. руб.	Ккр		Х
2. Оборотные активы, тыс. руб.	Аоб	290		475924	638615	1156652
3. Денежные средства и краткосрочные		260+250		35626	37363	82398
финансовые вложения, тыс. руб.	Аден		Х
4. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	Адеб	240	Х	749920	101169	149828
5. Запасы (за вычетом расходов  будущих		210-216		326758	455227	853867
периодов), тыс. руб.	Азап		Х
Расчетные показатели
		(250+260)/  (690-640-650)
6. Коэффициент абсолютной ликвидности	kл.абс		0,2	0,05	0,05	0,07
7. Коэффициент срочной (быстрой)
ликвидности (коэффициент ликвидности)	kл.сроч	(260+250+240)/  (690-650-640)	0,8	1,02	0,19	0,2
8. Коэффициент текущей ликвидности
(общий коэффициент покрытия)	kл.тек	(210+230+240+  +250+260+270-216)/  (690-650-640)	2	1,52	0,9	1,19

 

Согласно данным таблицы,  коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время, что является одним из условий платежеспособности. Текущая задолженность предприятия может быть погашена на 7%, что значительно ниже нормы 20%.

Показатель критической ликвидности на данном предприятии в 2007 году выше нормы, в 2008 и 2009 году составляет всего 0,2 при норме 0,8.

В результате, текущие активы покрывают краткосрочные обязательства,  на 1 рубль краткосрочных обязательств приходится не менее 2 рублей ликвидных средств. Мы видим, что этот коэффициент ниже  нормы.

 

 

 

2. Анализ (экономических) финансовых результатов и выявление  резервов увеличения прибыли  предприятия

 

2.1 Анализ состава, динамики и структуры прибыли  предприятия

Прибыль - важнейший показатель эффективности работы предприятия, источник его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, осуществление расширенного производства и удовлетворения растущих социальных и материальных потребностей трудовых коллективов, за счет прибыли выполняются также обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями.

В процессе анализа хозяйственной деятельности используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций.

Налогооблагаемая прибыль - это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятия), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически меняется. Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между общей суммой брутто-прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли.

 

Таблица 14

Состав, динамика и структура прибыли ЗАО «ЧФМК»

Показатели	Код	Сумма, тыс.руб.			Изменение, (+,-)			Удельный вес в сумме налогооблагаемой прибыли, %
		2007 год	2008 год	2009 год	2008год/ 2007год	2009год/ 2008год	2009год/ 2007год	2007год	2008год	2009год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Доходы и расходы по обычным видам   деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров,  продукции, работ, услуг	010	4503426	5017004	5361446	513578	344442	858020	х	х	х
Себестоимость проданных товаров,  продукции, работ, услуг	020	3684135	4318685	4684642	634550	365957	1000507	х	х	х
Валовая прибыль	029	819291	698319	676804	-120972	-21515	-142487
Коммерческие расходы	030	118834	140027	173972	21193	33945	55138	х	х	х
Управленческие расходы	040	-	-	-				х	х	х
Прибыль (убыток) от продаж	050	700457	558292	502832	-142165	-55460	-197625	107,37	112,16	153,42
2. Прочие доходы и  расходы
2.4. Прочие доходы	090	31165	35265	197570	4100	162305	166405	4,78	7,08	60,28
2.5. Прочие расходы	100	79242	95799	372661	16557	276862	293419	12,15	19,25	113,71
3. Прибыль (убыток) до налогообложения	140	652380	497758	327741	-154622	-170017	-324639	100	100	100
4. Отложенные налоговые  активы
5. Отложенные налоговые  обязательства
6. Текущий налог на  прибыль	150	152464	91041	74572	-61423	-16469	-77892	23,37	18,29	22,75
7. Налоговые санкции
8. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	499916	406717	253169	-93199	-153548	-246747	76,63	81,71	77,25

 

 

Рис.4. Структура финансовых результатов

 

По результатам делаем вывод, что выручка предприятия к 2009 году по сравнению с 2007 годом выросла на 858020 тыс.руб. Себестоимость продукции вырастает до 1000507 тыс.руб. Прибыль предприятия снизилась на 324639 тыс.руб., выросли прочие расходы предприятия на 276862тыс.руб., чистая прибыль уменьшилась на 246747 тыс.руб. 

3. Анализ и оценка  эффективности деятельности предприятия  и тенденции его развития

 

3.1.Анализ показателей  рентабельности предприятия

 

Рентабельность - степень выгодности, прибыльности доходности.

Рентабельность - один из важнейших показателей эффективности предприятия.

Коэффициент рентабельности характеризует результативность деятельности за определенный период времени и определяется размером полученной прибыли в сравнении с размерами вложений в основные и оборотные средства.

Рентабельность отражает степень использования материальных, трудовых, денежных ресурсов и эффективность использования авансируемых средств.

Рентабельность выражается в коэффициентах, которые характеризуют в этой или иной сфере прибыльность.

Рентабельность продаж.

Рентабельность продаж также является одним из важнейших показателей эффективности деятельности компании. Он рассчитывается как:

,

где выручка от реализации продукции,

чистая прибыль предприятия.

Этот коэффициент показывает, какую сумму чистой прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Иными словами, сколько средств остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции, выплаты процентов по кредитам и уплаты налогов. Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию основной продукции, а также позволяет оценить долю себестоимости в продажах.

Рентабельность активов.

Показатель рентабельности активов рассчитывается по следующей формуле:

, где

чистая прибыль,

Анп, Акп – величина активов на начало и конец периода.

Рентабельность активов - это показатель эффективности оперативной деятельности предприятия. Он является основным производственным показателем, отражает эффективность использования инвестированного капитала. С точки зрения бухгалтерской отчетности этот показатель связывает баланс и отчет о прибылях и убытках, то есть основную и инвестиционную деятельность предприятия, поэтому он является весьма важным и для финансового управления (виды деятельности предприятия мы подробно рассмотрим в следующей главе).

Таким  образом,   обобщающей оценкой эффективности деятельности предприятия в рыночных условиях хозяйствования служат показатели рентабельности и показатели интенсивности использования производственных ресурсов предприятия.

И таблицы 15 видим, что положение  ухудшается. Показатели рентабельности к 2009 году снижаются.

 

 

 

Таблица 15

Расчет и динамика показателей рентабельности  ЗАО «ЧФМК»

Показатели	Условное обозначение	Источник	2007год	2008год	2009год	Изменение (+, -)
						2008год/ 2007год	2009год/ 2008год	2009год /2007год
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции,        работ, услуг за вычетом НДС и акцизов, тыс. руб.	Qр	010	4503426	5017004	5361446	513578	344442	858020
2. Себестоимость проданных товаров, продукции,   работ, услуг (включая коммерческие и управленческие расходы), тыс. руб.	СQр	020	3684135	4318685	4684642	634550	365957	1000507
3. Прибыль от продаж, тыс. руб.	ПQр	050	700457	558292	502832	-142165	-55460	-197625
4. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	Пф	140	652380	497758	327741	-154622	-170017	-324639
5. Налог на прибыль и иные  аналогичные   обязательные платежи, тыс. руб.	Нпр	150	152464	91041	74572	-61423	-16469	-77892
6. Чистая прибыль (убыток)  тыс. руб.	Пчист	190	499916	406717	253169	-93199	-153548	-246747
7. Стоимость активов, тыс. руб.	А	399	1928405	2190661	2420568	262256	229907	492163
8. Стоимость оборотных активов, тыс. руб.	Аоб	290	475924	638615	1156652	162691	518037	680728
9. Собственный капитал, тыс. руб.	Ксоб	490	1161942	1465369	1282262	303427	-183107	120320
10. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.	Кз.долг	590	-	-	-
11. Показатели рентабельности, %
11.1. Рентабельность активов	rА	Ра=Пчист/А*100%	25,92	18,57	10,46	-7,35	-8,11	-15,46
11.2. Рентабельность оборотных активов	rАоб	Раоб=Пчист/Аоб*100%	105,04	63,69	21,89	-41,35	-41,8	-83,15
11.3. Рентабельность собственного  капитала	rКсоб	Раоб=Пчист/Ксоб*100%	43,02	27,76	19,74	-15,26	-8,02	-23,28
11.4. Рентабельность инвестированного  капитала	rКз.инв	Ркз.долг=Пчист/(Ксоб+ Кз.долг)*100%	43,02	27,76	19,74	-15,26	-8,02	-23,28