Анализ и диагностика финасово-хозяйственной деятельности организации

- коэффициент текущей ликвидности К_тл дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности:

              К_тл =( ДС+ КФВ+ ДЗ + ПРОА + ЗЗ - РБП)/ (КрКрЗ+ КрКрБ),        (4.3)              

где ЗЗ – запасы и затраты, тыс.р. ( строка 210),

       РБП – расходы будущих периодов, тыс.р, ( 216 строка).

Этот показатель позволяет установить в какой  оборотные активы покрывают

краткосрочные обязательства. Принято считать, что нормальный уровень

коэффициента  должен быть 1,5-3,0 и не должен опускаться ниже 1.

     Платежеспособность – это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Анализ платёжеспособности проводят по двум направлениям: на определённую (отчётную) дату – дату составления баланса и на предстоящий период времени – неделю, декаду, месяц (срочная платежеспособность).

      Оценку  срочной платёжеспособности проводят на основе анализа заключённых контрактов, договоров, соглашений и оперативной информации в случаях, когда организации предстоят выплаты крупных сумм – погашение кредитов, инвестиции, приобретение имущества, оплата выполненных работ и поставленных товаров и т.п. При этом сравнивают две суммы: с одной стороны, срочные обязательства (СО), которые предстоит выполнить организации в этот период, и, с другой стороны, наличные денежные средства и предстоящие поступления (ДС) за этот же период. Нормальное условие срочной платежеспособности – СО ≤ ДС.

      Срочные обязательства включают: задолженность по зарплате с отчислениями на социальные нужды; задолженность бюджету по обязательным платежам; задолженность поставщикам и субподрядчикам в соответствии с договорами; задолженность банкам по возврату кредитов или уплате банковских процентов и другие кредиторские задолженности.

      В составе денежных средств учитывают: деньги в кассе и на расчетных  счетах в банках, плановые суммы банковских и торговых кредитов, прибыль от реализации, прочие доходы.

      При оценке платежеспособности на дату составления баланса рассчитывают следующие показатели:

      1) общая или предварительная платежеспособность (ПЛ_о):

        ПЛ_о = ТА – К,                                                       (4.4)

      Где ТА – текущие активы, тыс.р., (итог ΙΙ раздела),

              К – кредиты, займы, прочие  пассивы (510, 610, 620 строки баланса)

      Если  значение ПЛ_о^кг > ПЛ_о^нг, то платёжеспособность организации укрепляется. Оба полученных значения нужно сравнить с минимальным значением платежеспособности, которое принимают на уровне рекомендаций Минфина России – 10% от ТА.

      При расчёте данного показателя в  состав оборотных средств включают все запасы и затраты, числящиеся на балансе предприятия. Но часть запасов может оказаться труднореализуемой и непригодной в качестве платёжных средств, поэтому для более объективной оценки считают ещё один показатель;

      2) уточнённая платежеспособность (ПЛ_у):

                      ПЛ_у = ЛА – К,                                                                                (4.5)

где ЛА – легко реализуемые активы, в состав которых включают денежные

средства, непросроченные дебиторские задолженности и часть запасов, за

исключением залежалых.                   

К – кредиты, тыс.р.

      Значение  уточненной платежеспособности в течение  периода также должно расти.

      3) чистый оборотный капитал (ЧОК):

ЧОК = ТА – (КрКрЗ + расчеты и прочие пассивы),                   (4.6)

     ЧОК характеризует сумму собственных и приравненных к ним оборотных средств. Если на конец года сумма ЧОК больше чем на начало, то считается, что организация стабильна и расширяется;

      4) коэффициент покрытия привлечённых источников (К*_п):

К*_п = (ТА ^- РБП)/(КрКрЗ + КрКрБ),                                             (4.7)

     Если  К_п > 1, то есть наличные оборотные средства больше заёмных средств, то организация в принципе может рассчитаться со всеми своими кредиторами. Высокие значения данного коэффициента свидетельствуют об излишнем отвлечении собственных средств в оборот, что говорит о нерациональном их использовании – собственный капитал должен работать и приносить прибыль, а в качестве платёжных средств целесообразнее

использовать заёмные средства.

     Анализ  ликвидности баланса представлен в таблице 4.1

     Таблица 4.1 - Анализ ликвидности баланса, тыс.р.

 

По данным таблицы 4.1 видно, что баланс в 2004 и 2005 годах  относительно ликвиден( два плюса, два  минуса), в 2006 году баланс практически  ликвиден . отрицательным моментом является то, что у организации за все периоды наблюдается нехватка собственных средств для выполнения наиболее срочных обязательств перед своими кредиторами.

     Для оценки перспектив платежеспособности определим относительные показатели ликвидности в таблице 4.2

     Таблица 4.2 – Коэффициенты ликвидности

 

Кла = (стр.260 + 250)/620;

Кбл = (стр.240 + 250 + 260 + 270)/(610+620);

Ктл = (стр.240 + 250 + 260 + 270 + 210 - 216)/(610+620).

Пример расчета  коэффициентов ликвидности для 2004 года:

Кла = 122+0)/5181 = 0,02;

Кбл = (122 + 0 + 1793 + 0)/(0+5181) = 0,37;

Ктл = (122 + 0 + 1793 + 0 + 1978 – 3)/(0+5181) = 0,75

     Согласно  таблице 4.2 ни один из коэффициентов ликвидности не соответствует рекомендуемым нормам, однако они имеют положительную тенденцию роста. В 2005 году коэффициент быстрой ликвидности приближается к нормативу, а в  2006 году превышает норму.

Показатель  текущей ликвидности характеризует  в перспективе платежеспособность организации, и как видно по показателю 2006 года у организации есть слабая возможность на погашение кредиторской задолженности в перспективе. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

        
 
 
 
 
 
 
 

       5 ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

        Кредитоспособность – это возможность,  имеющаяся у организации для  своевременного погашения кредита,  и способность оплатить по  нему проценты.

Бухгалтерская отчетность позволяет определить финансовое состояние организации и класс ее кредитоспособности. Унифицированного подхода к оценке кредитоспособности заемщиков не существует. Вместе с тем банки используют методику рейтинговой оценки кредитоспособности заемщиков, суть которой заключается в следующем: в основе систематизированных критериев, определяющих кредитоспособность заемщика, применяется рейтинговая оценка, которая базируется на нескольких показателях. Каждый банк использует свою методику. В большинстве случаев эти методы опираются на определенные относительные показатели.

       В зависимости от значений  показателей кредитоспособности  и отраслевой принадлежности организации можно определить класс кредитоспособности организации, взяв за основу следующую классификацию:

- класс кредитоспособности организации – это высший уровень ликвидности и обеспеченности собственными средствами;

- класс организаций  с достаточной степенью надежности;

- класс не  кредитоспособных организаций ( неликвидность баланса и низкая обеспеченность собственными средствами).

     Для оценки кредитоспособности рассмотрим следующие показатели кредитоспособности:

     - Коэффициент К₁:

                                          К₁ = Вр / ЧТА,                                                         (5.1)

где Вр – выручка (объем реализации), тыс.р,

      ЧТА – чистые текущие активы.

                                            ЧТА = СК- В_нА_к ,                                                      (5.2)

где СК – собственный  капитал организации, тыс.р.

       В_нА_к – внеоборотные активы, тыс.р.

- Коэффициент  К₂:

                                            К₂ = Вр/СК,                                                              (5.3)

 - Коэффициент К₃: