Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО "Тяжпромэлектропроект"

 

Теперь проанализируем данную таблицу.

Как видно из таблицы в 2011 году по сравнению с 2010 годом собственные оборотные средства уменьшились на 16206 тыс.руб. (на 39,2%). Это обусловлено в основном ростом внеоборотных активов на 16206 тыс.руб.

Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования средств в 2010 году составило -1663 тыс.руб., а в 2011 году соответственно -7407 тыс.руб. Это говорит о снижении показателя в 3 раза, т.е. на 5744 тыс.руб. Это обусловлено тем, что в 2010 году предприятием  привлекались долгосрочные заёмные средства в размере 39676 тыс.руб., а в 2011 году они привлеклись в размере 50138 тыс.руб., вследствие чего и произошло такое уменьшение  показателя.

Общая величина основных источников в 2010 году составила 23869 тыс.руб., в 2011 году 78324 тыс.руб. Рост этого показателя составил 54455 тыс.руб.  Это обусловлено ростом краткосрочных заемных обязательств, в 2010 году они составляли 25532 тыс.руб., а в 2011 году - 85731 тыс.руб.

Сумма запасов и затрат соответственно составили 5 315 тыс.руб. и 7 547 тыс.руб., т.е. они выросли на 2232 тыс.руб. или 42 %.

Таким образом, собственные оборотные средства у предприятия и в 2010, и в 2011 годах находятся в недостатке, соответственно они составляют  -46654 тыс.руб. и -65092 тыс.руб. Уменьшение произошло на сумму  -18438 тыс.руб. или на 39,5% . Это говорит о том, что предприятию не хватает собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, и оно нуждается в заёмных средствах.

Что касается наличия собственных и долгосрочных заёмных источников формирования средств, то они также находятся у предприятия в недостатке. В 2010 году они составили -6978 тыс.руб., в 2011 году - 14954тыс.руб., т.е. они уменьшились на -7976 тыс.руб.

Общая величина основных источников находится в излишке в размере 18554 тыс.руб. и 70777 тыс.руб. соответсвенно в 2010 и 2011 годах. Изменение составило 52223 тыс.руб. Это свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Теперь на основании данных показателей определим тип финансовой устойчивости. Для нормальной жизнедеятельности предприятие должно обязательно иметь собственные оборотные средства. Возможны четыре типа финансовой устойчивости в соответствии с обеспеченностью запасов следующими вариантами финансирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС);

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (∆СД);

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ).

С помощью этих показателей можно определить трёхфакторный показатель типа финансовой ситуации (S):

 

S = {∆СОС; ∆СД; ∆ОИ} (8)

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния фирмы показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

 

∆СОС > 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0,  тогда S {1; 1; 1} (9)

2. Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платёжеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат различные источники средств – собственные и привлечённые), при условии

 

∆СОС < 0, ∆СД > 0, ∆ОИ > 0,  тогда S {0; 1; 1} (10)

3. Неустойчивое финансовое состояние (характеризуемое нарушением платёжеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счёт пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов, данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т.е. обоснованными), при условии

 

∆СОС < 0, ∆СД <0, ∆ОИ > 0, тогда S {0; 0; 1} (11)

4. Кризисное финансовое состояние (при котором предприятие является неплатёжеспособным и находится на грани банкротства), ибо основной элемент оборотного капитала – запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом, при условии

 

∆СОС < 0, ∆СД < 0, ∆ОИ < 0, тогда S {0; 0; 0} (12)

С помощью показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, рассчитанных выше, установим тип финансовой устойчивости ОАО «Сибирский Тяжпромэлектропроект».

Как в 2010, так и в 2011 году тип финансовой устойчивости – {0,0,1}. Это означает,  что общество имеет неустойчивое финансовое положение, как в отчётном году, так и в базисном году. Это свидетельствует о том, что на предприятии наблюдается нарушение платежеспособности, но при этом сохраняется возможность равновесия путем пополнения реального собственного капитала и собственных оборотных средств.

3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

 

Наряду с абсолютными показателями финансовой устойчивости целесообразно рассчитать также совокупность относительных аналитических показателей – коэффициентов финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

 

КА =СОС / ОИ, (13)

где КА – коэффициент автономии;

СОС – собственные оборотные средства, тыс.руб.;

ОИ – общая сумма источников формирования запасов, тыс.руб.

Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с экономическими неурядицами. Нормативное значение >0,5 и считается, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост этого показателя свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

2. Коэффициент обеспечения запасов собственными средствами рассчитывается отношением суммы собственных оборотных средств к материальным запасам.

КобЗ = , (14)

 

где: Кобз – коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами;

∑СОС – сумма собственных оборотных средств, тыс.руб.;

ЗЗ – запасы и затраты, тыс.руб.

Данный коэффициент показывает, в какой степени запасы и затраты покрыты собственными средствами и не требуют привлечения заёмных.

При условии недостатка запасов для проведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности предприятия коэффициент будет больше единицы, но это не говорит об устойчивости финансового состояния. Нормальным явлением является уровень коэффициента 0,6-0,8. Некоторые авторы называют нижнюю критическую величину – 0,5.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала.

 

Кмск =∑СОС / СК, (15)

 

где КМСК - коэффициент маневренности собственного капитала;

СК – собственный капитал.

С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше. Он характеризует степень мобилизации собственного капитала, показывает, какая часть собственного капитала находится в обращении для финансирования текущей деятельности предприятия, т.е. в той форме, которая даёт возможность свободно маневрировать этими средствами. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, обеспечивается более достаточная гибкость в использовании собственных средств хозяйствующего субъекта. Оптимальное значение равняется 0,5, по мнению некоторых авторов, – более 0,3.

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

 

Коб =∑СОС / ОА, (16)

 

где Коб – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

ОА – оборотные активы.

Проведём анализ относительных показателей финансовой устойчивости на примере ОАО «Тяжпромэлектропроект» (таблица 7).

 

Таблица 7 -  Расчёт коэффициентов финансовой устойчивости

Показатель	2010 год	2011 год
1.Коэффициент автономии	-1,73	-0,73
2.Коэффициент обеспеченности запасов  собственными средствами	-7,78	-7,62
3.Коэффициент маневренности собственного  капитала	-5,81	-8,09
4.Коэффициент обеспеченности собственными  средствами.	-1,54	-0,7

 

Проведём анализ коэффициентов финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии в 2010 году составил -1,73, а в 2011 году он составил -0,73. Это говорит о том, что наблюдается положительная динамика, это свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Коэффициент обеспечения запасов собственными средствами в 2010 году составил -7,78, а в 2011 году -7,62. Значение показателя уменьшилось в отчётном году по сравнению с базисным. Тем не менее, значение показателя не соответствует нормативному значению, это говорит о том, что запасы не полностью покрыты собственными средствами и предприятие нуждается в привлечении заёмных.

Коэффициент маневренности собственного капитала в отчётном году равен -5,81, а в базисном году равен -8,09, наблюдается отрицательная динамика, кроме того коэффициент не соответствует норме, что говорит о том, что собственный капитал не маневренен.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2010 году составил - 1,54, а в 2011 году - 0,7, не соответствует норме, это говорит о том, что предприятие не обеспеченно собственными средствами, но наблюдается положительная динамика.

Таким образом, проанализировав данные коэффициенты, можно сделать вывод, что положение предприятия нельзя назвать финансово устойчивым, однако наблюдается положительная динамика коэффициентов автономии и обеспеченности предприятия собственными средствами.

 

 

Заключение

 

Анализ финансового состояния проводится для определения состояния капитала в процессе кругооборота и способности компании к саморазвитию на определенный момент времени. В рамках финансового анализа проводится анализ финансовой устойчивости, на основании которого определяется способность фирмы функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска.

В данной курсовой работе был проведен анализ управления  финансовой устойчивостью предприятия. Цель анализа заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое состояние ОАО «Тяжпромэлектропроект».

В теоретической части были освещены теоретические вопросы диагностики финансового состояния и финансовой устойчивости, методические подходы к анализу финансового состояния, содержание и информационное обеспечение финансового анализа.

Во второй главе проведена диагностика финансового состояния ОАО «Тяжпромэлектропроект». Диагностика финансового анализа проведена в несколько этапов:

1. Дана организационно-экономическая характеристика Общества.
2. Проведен горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса.
3. Расчет и анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.
4. Определение типа финансовой устойчивости.
5. Анализ и расчет относительных показателей финансовой устойчивости.

Результаты проведенного анализа показали, что анализируемое предприятие находится в нестабильном финансовом положении, которое может быть вызвано нарушением платежеспособности, однако, предприятие имеет возможность восстановить равновесие путем оптимизации структуры активов и пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно. Финансовую устойчивость компании необходимо укреплять путем уменьшения зависимости от заемных источников финансирования, увеличивать финансирование за счет устойчивых пассивов собственного капитала. Для полного анализа состояния предприятия были рассчитаны различные коэффициенты, они позволяют оценить не только один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать  на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, – использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.