Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО "Тяжпромэлектропроект"

 

Исходя из значений прибыльности, рентабельность проектной деятельности составляет 2%, рентабельность арендной деятельности составляет 1%, рентабельность КМЦ 91%. По обычным видам деятельности получена прибыль в размере 11355 тысяч рублей. По результатам года получена чистая прибыль в сумме 356 тысяч рублей.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. [8]

 

Таблица 2 - Горизонтальный анализ баланса Общества (актив)

АКТИВ	Абсолютное изменение	Относительное изменение
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	-25 788	-61%
Незавершенное строительство	45 170
Доходные вложения в материальные средства	-3 199
Доходные финансовые вложения	0
Отложенные налоговые активы	23	2%
ИТОГО по разделу I	16 206	33%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	2 231	42%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1	4%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	35 169	167%
Краткосрочные финансовые вложения	1 259
Денежные средства	16 149	5347%
Прочие оборотные активы	0	0%
ИТОГО по разделу II	54 809	205%
БАЛАНС	71 015	94%

Таблица 3 - Горизонтальный анализ баланса Общества (пассив)

ПАССИВ	Абсолютное изменение	Относительное изменение
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	0	0%
Добавочный капитал	0	0%
Нераспределенная прибыль отчетного года	356	13%
ИТОГО по разделу III	356	4%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	10 435
Отложенное налоговое обязательство	27	24%
ИТОГО по разделу IV	10 462	26%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	4 745	105%
Кредиторская задолженность	55 454	264%
ИТОГО по разделу V	60 199	236%
БАЛАНС	71 017	94%

 

Представленные данные позволяют сделать следующие выводы:

1. Валюта баланса Общества выросла за отчетный период более чем на 90%. Предприятие активно занимает средства у финансовых институтов и проводит политику внедрения новых видов деятельности путем приобретения объектов основных средств.
2. За отчетный год внеоборотные активы увеличились на 33%.
3. Общество получило прибыль в размере 356  тыс. рублей.
4. Долгосрочные обязательства выросли на 26% - с 39676 до 50000 тыс. рублей. Долгосрочная задолженность отражает сумму кредита, предстоящую к выплате в период более чем в 12 месяцев.
5. Краткосрочная задолженность увеличилась на 236% (60199 тыс. рублей) в основном за счет текущих операций. Краткосрочная задолженность отражает сумму кредита и прочей задолженности, предстоящей к выплате в течение ближайших 12 месяцев.

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибылях и убытках в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

 

Таблица 4 - Вертикальный анализ баланса Общества (актив)

АКТИВ	На начало года	На конец года
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	56%	11%
Незавершенное строительство	0%	31%
Доходные вложения в материальные средства	7%	1%
Доходные финансовые вложения	0%	0%
Отложенные налоговые активы	2%	1%
ИТОГО по разделу I	64%	44%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	7%	5%
сырье и материалы	0%	0%
готовая продукция	0%	2%
расходы будущих периодов	7%	2%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	0%	0%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	28%	38%
покупатели и заказчики	14%	22%
Краткосрочные финансовые вложения	0%	1%
Денежные средства	0%	11%
Прочие оборотные активы	0%	0%
ИТОГО по разделу II	36%	56%
БАЛАНС	100%	100%

 

Структура активов за отчетный период изменилась – доля внеоборотных активов уменьшилась с 64% до 44%. Связано это с реализацией основных средств – объектов недвижимости и оборудования. Доля оборотных активов в структуре активов увеличилась с 36% до 56%.  Значительно увеличилась дебиторская задолженность, что негативно влияет на ликвидность компании.

 

Таблица 5 - Вертикальный анализ баланса Общества (пассив)

ПАССИВ	На начало года	На конец года
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	0%	0%
Добавочный капитал	9%	5%
Нераспределенная прибыль отчетного года	4%	2%
ИТОГО по разделу III	13%	7%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	53%	34%
Отложенное налоговое обязательство	0%	0%
ИТОГО по разделу IV	53%	34%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	6%	6%
Продолжение таблицы на стр. 32   Начало таблицы на стр. 31
Кредиторская задолженность	28%	52%
поставщики и подрядчики	0%	12%
задолженность по налогам и сборам	1%	1%
прочие кредиторы	27%	39%
ИТОГО по разделу V	34%	59%
БАЛАНС	100%	100%

 

При анализе операционной деятельности стоит сделать акцент на изменении валовых продаж компании. Так, в сравнении с прошлым годом выручка Общества увеличилась на 63 930 тыс. рублей. Темп прироста при этом составил 79%. Себестоимость по обычным видам деятельности увеличилась на 55 126 тыс. рублей – рост на 70%. Прибыль от обычной деятельности увеличилась более чем втрое, что в рублевом эквиваленте составило 11 356 тыс. рублей. При сравнении данных показателей операционной деятельности с уровнем инфляции, можно констатировать качественный рост доходов компании. Рост связан, прежде всего, с увеличением стоимости выполняемых проектных работ и количеством проектов. По арендной деятельности увеличение дохода обусловлено повышением арендных ставок в административном здании ОАО «Тяжпромэлектропроект», а также дополнительных поступлений от сдачи в аренду приобретенных объектов недвижимости.

 

2.2 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости, определение типа финансовой устойчивости

 

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Это обобщающие показатели, показывают излишек или недостаток различных групп для формирования запасов и затрат. К абсолютным показателям финансовой устойчивости относятся такие группы показателей:

1. Которые  характеризуют источники формирования  запасов и затрат, которые отображают  разную степень охвата разных видов источников:

а) Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между оборотными активами (II раздел актива баланса) и текущими обязательствами (IV раздел пассива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

 

СОС = РСК – (ВА+ДДЗ), (1)

где РСК – реальный собственный капитал;

ВА – внеоборотные активы;

ДДЗ – долгосрочная дебиторская задолженность.

б) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД).

 

СД = СОС + ДП, (2)

где ДП – долгосрочные пассивы.

в) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

 

ОИ = СД + КЗС, (3)

где КЗС – краткосрочные заемные средства.

2. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

а) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС):

 

∆СОС = СОС - ЗЗ, (4)

где ЗЗ – запасы и затраты (сумма рядов 100–140 раздела II актива баланса).

б) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (∆СД):

 

∆СД=СД – ЗЗ (5)

в) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ):

 

∆ОИ = ОИ — ЗЗ (7)

Проведём анализ абсолютных показателей на примере  ОАО «Тяжпромэлектропроект».

 

Таблица 6 -  Анализ    абсолютных показателей финансовой устойчивости.

Показатели	Значение показателя, тыс.руб.		Отклонение
	2010 год	2011 год	Абсолютное, тыс.руб.	Относительное, %
1.Собственные оборотные средства (СОС)	-41 339	-57 545	-16 206	39,20
2.Наличие собственных и долгосрочных  заёмных источников формирования средств (СД)	-1 663	-7 407	-5 744	345,39
3.Общая величина основных источников (ОИ)	23 869	78 324	54 455	228,14
4.Запасы и затраты	5315	7 547	2 232	41,99
5.Излишек (+), нехватка (-) собственных  оборотных средств (∆СОС)	-46 654	-65 092	-18 438	39,52
6. Излишек (+), нехватка наличия собственных и долгосрочных заёмных источников формирования средств (∆СД)	- 6 978	- 14 954	-7 976	114,30
7. Излишек (+), нехватка (-) общая величины  основных источников (∆ОИ)	18 554	70 777	52 223	281,46