Анализ финансовой отчетности

 

 

Таблица 8

Анализ эффективности  деятельности хозяйствующего субъекта

 

Номер строки	Показатели	Прошедший год	Отчетный год	Изменения  (+,-)
1	Рентабельность продаж, %	1,35	0,98	-0,37
2	Оборачиваемость активов, кол-во оборотов	2,68	2,51	-0,17
3	Рентабельность активов (стр.1  стр. 2), %	5,35	4,53	-0,82
4	Влияние на изменение  рентабельности активов: а) оборачиваемости активов б) рентабельности продаж			-1,16   -0,93 -0,23

Изменение рентабельности продаж: (0,98-1,35)*2,51=-0,93%.

Изменение оборачиваемости активов: (2,51-2,68)*1,35=-0,23%.

Общее изменение рентабельности активов: -0,93-0,23=-1,16%.

Как видно из таблицы, в анализируемом  отчетном году произошло значительное замедление оборачиваемости активов. Так, количество оборотов оборачиваемости активов в анализируемом периоде упало с 2,68 до 2,51 т.е. на 0,17 оборота. Рентабельность активов в отчетном периоде снизилась относительно аналогичного периода прошлого года на 0,82%. Рентабельность продаж в анализируемом периоде также подверглись снижению с 1,35 до 0,98 т.е. на 0,37%.  Падение рентабельности продаж обусловлено сокращением выручки, происходящим на фоне значительно сокращения расходов. Значительное сокращение рентабельности продаж, а также существенное замедление оборачиваемости активов привели к снижению рентабельности активов. На замедление оборачиваемости активов в первую очередь повлияло замедление оборачиваемости оборотных активов. Очевидно, что основной причиной падения оборачиваемости стало резкое уменьшение выручки на фоне роста как совокупных, так и оборотных активов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

На основании проведенного финансового  анализа можно сделать следующие  выводы:

• увеличение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный год свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности;
• прибыль за отчетный год составила 53 тыс.руб., но по сравнению с предыдущим годом она уменьшилась на 25 тыс.руб.;
• активы организации имеют структуру с преобладанием быстрореализуемых и медленнореализуемых активов, причем к концу года доля медленнореализуемых активов возросла и составила более 50%. Это может свидетельствовать об уменьшении деловой активности предприятия либо о намечающемся расширении объемов производства;
• в пассивах преобладают наиболее срочные обязательства, и к концу года их доля увеличилась до 2/3. Это свидетельствует о достаточно высокой финансовой зависимости организации;
• к концу года возрастает доля заемного капитала. Это свидетельствует об увеличении финансового риска организации, т.к. критическая точка (50/50) уже пройдена, и соотношение заемного и собственного капитала составляет 66,69/33,31 на конец года;
• заемный капитал полностью представлен краткосрочной задолженностью, причем в ней преобладает спокойная задолженность. Качество краткосрочной задолженности ухудшается, т.к. растет, хотя и незначительно, соотношение срочных и спокойных долгов;
• текущие поступления не покрывают текущих платежей, и этот платежный недостаток возрос к концу года почти в два раза. Это говорит о том, что в ближайшее время организация не сможет поправить свою платежеспособность. Причина в том, что за год кредиторская задолженность выросла почти в два раза, а денежных средств практически не осталось;
• однако текущая и перспективная ликвидность отражают солидный платежный излишек. Собственных источников достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для финансирования оборотных;
• весь доход организация получает от основной деятельности;
• уменьшилась прибыль от продаж – неблагоприятная тенденция, т.к. это свидетельствует о снижении рентабельности продаж и относительном увеличении издержек производства и обращения;
• уменьшение прибыли до налогообложения и чистой прибыли также указывает на отрицательные тенденции в организации производства на данном предприятии. Разные темпы снижения этих показателей могут быть вызваны в основном корректировкой в системе налогообложения;
• относительный показатель себестоимости продукции снизился, валовой прибыли – возрос (что положительно). Показатель по прочим расходам  увеличился (ухудшился).

Обобщая эти выводы, можно сделать  следующее заключение: финансовое состояние  в организации в динамике изменилось не лучшим образом, и причины этого  – резкое уменьшение и без того недостаточных для покрытия кредиторской задолженности денежных средств, рост краткосрочной кредиторской задолженности более быстрыми темпами, чем краткосрочной дебиторской (темпы роста: 1,78 против 1,37), а также то, что практически все (92% на начало года и 95% на конец года) мобильные средства омертвлены в запасах и дебиторах. Доля запасов и дебиторов в мобильных средствах растет, что замедляет их оборот и объективно вызывает потребность в увеличении их массы. Для точных выводов данных недостаточно (нет данных за предыдущие годы и других форм отчетности, кроме №1, 2 и отчета о движении денежных средств), но можно предположить, что организация начинает затовариваться готовой продукцией (ее доля в активах возросла за год с 17,19 до 27,50%) из-за непродуманной маркетинговой политики. А так как денежных средств и их эквивалентов не хватает на оплату краткосрочной кредиторской задолженности (платежный недостаток равен 449 тыс.руб. и 859 тыс.руб. на начало и на конец года соответственно), то организация все больше увеличивает краткосрочную кредиторскую задолженность (в основном за счет получения товарного кредита) – для погашения прежней. Однако период оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности (11,05 дней) меньше, чем кредиторской (72,25 дней), что является положительным моментом, и до определенного соотношения между этими периодами финансовое состояние организации серьезно не ухудшится.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

IV. Тесты

 

1. В состав собственного капитала  не включается:

1. Резерв по сомнительным  долгам

2. Добавочный капитал

3. Нераспределенная прибыль

 

2. Определите коэффициент критической  ликвидности:

1.Оборотные  активы    Краткосрочные       обязательства

2. Дебиторская задолженность + Финансовые вложения + Денежные средства Краткосрочные обязательства

3. Денежные средства Краткосрочные обязательства

 

3. Маржинальный доход определяется:

1. Разность выручки  и переменных расходов

2.Разность выручки  и прибыли

3. Сумма прибыли и постоянных расходов

 

4. Определите коэффициент рентабельности  продаж:

1.  Выручка     Прибыль

2. Прибыль    Выручка

Прибыль        Себестоимость

 

 

5. Определите коэффициент котировки  акции:

1.Рыночная стоимость акции Книжная стоимость акции

2. Книжная стоимость           акции Рыночная стоимость акции

3. Книжная стоимость акции Чистая прибыль

 

 

6. Определите коэффициент автономии: 

1. Собственный капитал  +Долгосрочные обязательства Активы

2. Собственный капитал Внеоборотные активы

3. Собственный капитал Активы