Анализ финансовой отчетности

 

1	2	3	4	5	6
		в % к сумме кредиторской задолженности	37,40	70,15	+32,75
	Из них векселя выданные	в % к сумме пассивов	-	-	-
		в % к сумме обязательств	-	-	-
		в % к сумме кредиторской задолженности	-	-	-
	Источники оборотных  средств	Собственные оборотные  средства плюс краткосрочные обязательства	792	1228	+736
	Доходы будущих периодов	в % к сумме пассивов	-	-	-
		в % к сумме обязательств	-	-	-

 

Таблица 4

Показатели финансовой устойчивости

 

№	Показатели	Методика расчета	На начало периода	На конец периода	Изменения (+,-)
1	Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами  (Кзап)	Собственный капитал + Долгосрочные обязательства -  Внеоборотные активы Запасы	0,39	0,30	-0,09
2	Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу)	Собственный капитал +Долгосрочные обязательства Активы	0,44	0,33	-0,11
3	Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага или финансового левериджа) (Кфр)	Заемный капитал  Собственный капитал	1,28	2,00	+0,72
4	Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Кавт)	Собственный капитал Активы	0,44	0,33	-0,11
5	Коэффициент маневренности собственного капитала (Кмск)	Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы Собственный капитал	0,82	0,85	-0,08
6	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (Ксос)	Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы Оборотные активы	0,30	0,25	0,05
7	Коэффициент инвестирования (Кинв)	Собственный капитал Внеоборотные активы	4,46	5,83	+1,37
8	Коэффициент постоянного  актива (Кпа)	Внеоборотные активы – Долгосрочные обязательства Собственный капитал	0,18	0,15	-0,03

 

За отчетный год коэффициент  долга вырос, а коэффициент автономии  уменьшился (причина — выросла  краткосрочна кредиторская задолженность). Кроме того, если в начале года эти коэффициенты удовлетворяли критерию, то в конце года — нет коэффициент маневренности больше, чем рекомендуемый критерий  и эта тенденция усиливается к концу года. Это говорит о том, что собственные оборотные средства организации в большей, чем необходимо степени сформированы за счет собственного капитала. Однако доля собственных оборотных средств в формировании запасов меньше рекомендованного критерия по данному показателю (хотя и близка к рекомендованному критерию на начало года) и эта тенденция усиливается к концу года. Все это говорит об уменьшении финансовой устойчивости организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

III. Анализ операционного цикла предприятия.

 

1. Оценить динамику  операционного цикла. Охарактеризовать  выявленные изменения, и рассмотреть  ее влияние на платежеспособность  предприятия. При анализе использовать данные бухгалтерской отчетности. Для расчета дополнительно привлеченных (высвобожденных) в оборот средств используется формула

П(В)=В/365 (Тоа-Топ)

П(В) – привлеченные (высвобожденные) в результате изменения оборачиваемости  оборотных активов средства.

Тоа, Топ – период оборота  оборотных активов в анализируемом  и прошедшем периоде соответственно.

П(В) базисный период (5759/365)*20,19=318,56 тыс. рублей

П(В) отчетный период (5410/365)*20,19=299,256 тыс. рублей

Таблица 5

Номер строки	Показатели	Базисный период*	Отчетный период	Отклонения (+,-)
1	Выручка, руб.	5759	5410	-349
2	Средняя величина оборотных  активов	827	1076	+249
3	Оборачиваемость оборотных                активов (стр. 1: стр. 2), кол-во раз	6,96	5,03	-1,93
4	Продолжительность оборота оборотных активов ((365*стр. 2)/ стр. 1) дни	52,41	72,60	+20,19

 

По сравнению с прошлым годом  средняя величина оборотных активов  увеличилась на 249 тыс. рублей, оборачиваемость  оборотных активов снизилась  в 2 раза, а период оборота оборотных  активов увеличился на 20 дней. В анализируемой компании в связи с замедлением оборачиваемости оборотных активов на 20 дней дополнительно привлечено в оборот капитала на сумму 318,56 тыс. рублей в базисном году и 299,256 тыс. рублей в отчетном году. Если бы активы оборачивались в отчетном году не за 73 дня, а за 52 дня, то для обеспечения фактической выручки в размере 5410 тыс. рублей компании потребовалось бы иметь в обороте не 1076 тыс. рублей оборотных активов, а 828,26 тыс. рублей, т.е. на 247,74 тыс. рублей меньше.            

 

 

2. Дать характеристику движения денежных средств предприятия, используя данные Отчета о движении денежных средств. Сделать выводы относительно наличия денежных средств и их достаточности на данном предприятии.

Таблица 6.

Структура и динамика денежных потоков

Показатель	Отчетный год			Аналогичный период предыдущего года			Изменения (+,-)
	тыс. руб.	% к общей сумме поступлений	% к общей сумме расходов	тыс. руб.	% к общей сумме поступлений	% к общей сумме расходов	тыс. руб.	Изменение в % к аналог. пер прошлого года
Всего поступило	1481	100	-	697	100	-	+349	50,07
Всего израсходовано	1514	106,77	100	696	99,86	100	+818	117,52
Текущая деятельность
Входящие денежные потоки	357	24,11	-	57	8,18	-	+300	526,32
Исходящие денежные потоки	580	39,16	38,31	168	24,10	24,14	+412	245,24
Чистое изменение денежных средств	-223	-	-	-111	-	-	-112	-100,90
Финансовая деятельность
Входящие денежные потоки	1124	75,89	-	640	91,82	-	+484	75,63
Исходящие денежные потоки	934	63,07	61,69	528	75,75	75,86	+408	77,27
Чистое изменение денежных средств	190	-	-	112	-	-	+78	69,65
Чистое изменение денежных средств и их эквивалентов	-33	-	-	1	-	-	-34	-3400

 

В аналогичном периоде прошлого года изменение денежных средств  и их эквивалентов составило 1 тыс. рублей. На увеличение остатка денежных средств повлияло превышение входящих денежных потоков по сравнению с исходящими по финансовой деятельности(входящие денежные потоки были преобладающими в общей сумме поступлений и составили 91,82%. Чистое изменение денежных средств по текущей деятельности в размере -111 тыс. рублей, что не позволило покрыть потребности финансовой деятельности т.к. средств было израсходовано больше, чем поступило. Из таблицы видно, что в общей сумме исходящих денежных потоков подавляющая доля приходится на финансовую деятельность — 76,86%, на текущую деятельность — 24,14%.

В отчетном году ситуация не изменилась: за год всего было израсходовано  больше средств, чем поступило. Отток  денежных средств по текущей деятельности не удалось перекрыть. В результате чистое изменение денежных средств всего за период составило -33 тыс. рублей. Из таблицы видно, что поступления по текущей деятельности возросли с 57 тыс. рублей до 357 тыс. рублей, или на 526,32%. Структура исходящих денежных потоков в текущем году существенно увеличилась на 245,24% по текущей деятельности и на 77,27% по финансовой деятельности.

Отток денежных средств по текущей  деятельности свидетельствуют о  существенном ухудшении имущественного и финансового состояния организации  в результате того, что сумма полученных кредитов и займов возросла с 640 тыс. рублей в предыдущем периоде до 1124 тыс. рублей в отчетном периоде составила 484 тыс. рублей  или 75,63 %.   таком положении следует вести речь о б интенсивной продаже внеоборотных активов, финансировании текущей деятельности за счет все большего заимствования.

 

3. Провести анализ  дебиторской задолженности предприятия,  используя данные бухгалтерской  отчетности, сделать выводы, основываясь  на данных таблицы 6.

 

Таблица 6

Анализ дебиторской  задолженности

 

Статьи дебиторской задолженности	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
1. Дебиторская задолженность  за товары, работы и услуги   2. Прочие дебиторы  в т.ч. а) задолженность за подотчетными лицами; б) задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками; в) прочие виды задолженности	413	566	+153

 

Как видно из таблицы 6 в структуре  дебиторской задолженности наибольший удельный вес составляет задолженность покупателей и составила на начало года 413 тыс. рублей, на конец года 566 тыс. рублей, т.е. дебиторская задолженность увеличилась на 153 тыс. рублей. Такое значительное увеличение в структуре дебиторской задолженности говорит об ухудшении платежеспособности или снижении ликвидности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

IV. Анализ прибыли и рентабельности.

 

1. Проанализировать динамику показателей рентабельности предприятия. Сделать вывод об эффективности использования имущества (активов) предприятия. Заполнить таб. 7, используя данные отчета о прибылях и убытках

 

2. Охарактеризовать влияние оборачиваемости активов и рентабельности продаж на эффективность использования активов.

При анализе использовать формулу:

 

Рентабельность имущества  Рентабельность  Оборачиваемость           

(совокупных активов)            продаж (таб. 7)     совокупных  активов (таб. 5)   

 

Данные записать в таб. 8.

 

Таблица 7

Анализ динамики показателей  рентабельности продаж

№ п/п	Показатели	Доля в выручке, %		Изменения, (+,-)
		отчетный период	аналогичный период предыдущего  периода
1	Выручка	100	100	-
2	Себестоимость	61,94	69,79	-7,85
3	Валовая прибыль	38,06	30,21	+7,85
4	Коммерческие расходы	-	-	-
5	Управленческие расходы	36,27	28,15	+8,12
6	Прибыль (убыток) от продаж	1,79	2,07	-0,28
7	Результат от операционных доходов и расходов	0,31	0,16	+0,15
8	Результат от прочих доходов  и расходов	-	-	-
9	Внереализационные расходы	0,17	0,12	+0,05
10	Прибыль (убыток) до налогообложения	1,31	1,79	+-,48
11	Отложенные налоговые активы	-	-	-
12	Отложенные налоговые  обязательства	-	-	-
13	Текущий налог на прибыль	0,33	0,43	-0,1
14	Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	0,98	1,35	-0,37
СПРАВОЧНО
15	Постоянные налоговые  обязательства (активы)	-	-	-
16	Базовая прибыль (убыток) на акцию	-	-	-
17	Разводненная прибыль (убыток) на акцию	-	-	-