Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «БЕЛКОМТЕХСТРОЙ»

Коэффициент быстрой ликвидности  (Кб.л.) исчисляется по узкому кругу оборотных активов, когда из расчетов исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы и определяется по формуле:

                 К_Б.Л.= (ДЗ+ДС)/КО               (1.8)

где: К_Б.Л.= коэффициент быстрой ликвидности;

ДЗ – дебиторская задолженность;

ДС – денежные средства;

КО – краткосрочные обязательства.

К_Б.Л.2009=(333+1)/463=0,7214.

К_Б.Л.2010=(453+5)/929=0,4930.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) является более жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

                                    К_А.Л.=ДС/КО                                                    (1.9)

где: К_А.Л.- коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС – денежные средства;

КО – краткосрочные обязательства.

К_А.Л.2009=1/463=0,002.

К_А.Л.2010=5/929=0,005.

Норматив  коэффициента абсолютной ликвидности К_А.Л.≥0,2. В представленном случае, несмотря на положительную динамику, имеют место существенные отклонения от нормы.

 

3. ПОКАЗАТЕЛИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия, так как  хозяйственная деятельность и развитие предприятия при недостаточности собственных финансовых ресурсов часто осуществляется за счет заемных средств, а не за счёт самофинансирования, что предпочтительно.

Финансовая устойчивость предприятия  – это способность  субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов в постоянно изменяющейся внешней и внутренней среде, которая будет гарантировать его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Понятие финансовой устойчивости предприятия  тесно связано с платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет  внешним субъектам (особенно инвесторам) определить финансовые возможности  предприятия на длительную перспективу (более одного года). Поскольку в  условиях рыночной экономики осуществление  процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд предприятия производятся за счет самофинансирования, т.е. собственных  средств, а при их недостаточности  – заемных, то большое значение имеет  финансовая независимость от внешних  заемных источников, хотя обойтись без них сложно, а практически  невозможно.

 

Основная задача анализа финансовой устойчивости – изучение состояния  и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы определить, насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости  и отвечает ли состояние активов  и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности.

Ее характеризуют  следующие показатели:

- коэффициент  концентрации собственного капитала (Ккск.);

- коэффициент  привлеченных средств(Кпс);

- коэффициент  финансовой зависимости(К_фз);

- коэффициент  структуры покрытия(К_пдв);

- коэффициент  соотношения собственных и привлеченных  средств(К_с.п.);

- коэффициент  маневренности собственного капитала(К_м.с.к.);

- доля  собственных оборотных средств( Д_СОС).

Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккск.) характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:

_{ККСК= СК/ВБ                   (1.10)}

_{где: ККСК – коэффициент концентрации собственного капитала;}

_{СК – собственный капитал;}

_{ВБ – валюта баланса.}

_{ККСК2009=352/979=0,3596.}

_{ККСК2010=606/1535=0,3948.}

_{Увеличение  коэффициента концентрации собственного капитала в динамике позволяет сделать следующий вывод: организация расширяется и стремится к большей финансовой независимости.}

Коэффициент привлеченных средств (Кпс) показывает долю заёмного капитала в общей валюте баланса (диаграмма 4):

                                        К_ПС=(ДО+КО)/ВБ            (1.11)

где: К_ПС- коэффициент привлеченных средств;

        ДО – долгосрочные обязательства;

КО – краткосрочные обязательства;

ВБ – валюта баланса.

_{КПС2009=(164+463)/979=0,6404.}

_{КПС2010=(0+929)/1535=0,6052.}

Рисунок 4: Изменение коэффициента привлеченных средств в 2009-2011 годах

_{Из  этого следует, что  в 2009 году 64,04% активов, а в 2010 – 60,52%,  покрывается за счёт заемных средств. Уменьшение коэффициента привлеченных средств означает, что предприятие прибегает к меньшему количеству займов, а значит, повышает степень своей финансовой устойчивости.}

Коэффициент финансовой зависимости (К_фз) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Определяется как отношения финансовых обязательств к собственному капиталу и не должен превышать 0,25. Если коэффициент больше 1, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки (рисунок 5).

К_ФЗ=ВБ/ СК            (1.12)

где: К_ФЗ - коэффициент финансовой зависимости;

ВБ –  валюта баланса.

СК –  собственный капитал.

  К_{ФЗ 2009}=979/352=2,7813.

К_{ФЗ 2010}=1535/606=2,5330.

Рисунок 5: Изменение коэффициента финансовой зависимости в динамике

Итак, значение данного показателя в обоих рассматриваемых периодах более 1(100%), а это означает, что предприятие не достаточно финансово устойчиво.

Коэффициент структуры покрытия (К_пдв) долгосрочных вложений показывает, какая часть долгосрочных ссуд и займов используется для финансирования основных средств и других капитальных вложений.

К_ПДВ=ДО/АВ     (1.13)

где: К_ПДВ -коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений;

ДО – долгосрочные обязательства;

АВ – внеоборотные активы.

К_ПДВ2009=164/570=0,2877.

К_ПДВ2010=0/677=0.

Так, в 2009 году 28,77% долгосрочных займов использовалось для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Однако в 2010 году предприятие рассчиталось по долговым обязательствам. В итоге коэффициент покрытия долгосрочных вложений равен нулю.

 

 

 

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (К_С.П.) показывает возможность покрытия долгов собственным капиталом.

К_С.П.=СК/(ДО+КО)     (1.14)

где: К_С.П. - коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств;

ДО – долгосрочные обязательства;

КО – краткосрочные обязательства;

СК –  собственный капитал.

  К_С.П.2009=352/(164+463)=0,5614.

К_С.П.2010=606/(0+929)=0,6523. 

Как и  некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую  оценку финансовой устойчивости предприятия. Его рост в динамике свидетельствует  об усилении автономии предприятия  от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором повышении финансовой устойчивости. Этот показатель особенно широко применяется при оценке финансового риска предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала (К_М.С.К.) показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

К_М.С.К.=ОА/СК                (1.15)

где: К_М.С.К. - коэффициент маневренности собственного капитала;

ОА– оборотные активы;

СК –  собственный капитал.

К_{М.С.К.2009}=409/352=1,1619.

К_{М.С.К.2010}=858/606=1,4158.

Значение  этого показателя может ощутимо  изменяться в зависимости от структуры  капитала  и отраслевой принадлежности предприятия. В результате произведенных расчетов  можно отметить значительную зависимость предприятия от привлеченных средств.

Доля  собственных оборотных средств  в покрытии запасов(Д_СОС) характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.

Д_СОС= СОС/ЗЗ     (1.16)

где: Д_СОС – доля собственных оборотных средств;

СОС – собственные оборотные средства;

ЗЗ – запасы и затраты.

СОС=ОА-КО

Д_СОС2009=(-54)/5=-10,8.

Д_СОС2010=(-71)/270=-0,2630

 

1.4 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СРЕДСТВ

Уровень эффективности использования ресурсов  организации можно оценить с  помощью ряда дополнительных показателей.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Кок) отражает скорость оборота всего капитала организации:

                                         К_ОК=ВР/ВБ                (1.18)

ВР-выручка (доход) от реализации продукции

К_ОК2009= 1544/979 = 1,5771.

К_ОК2010=2499/1535 = 1,6280.

Это значит, что в 2009 году капитал совершал 1,5771 оборота, а в 2010 - 1,6280. Поскольку коэффициент увеличился, произошло ускорение оборачиваемости капитала. Изменение оборачиваемости капитала представлено схематически на Рисунок 6.

Рисунок 6 - Коэффициент общей оборачиваемости капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала(К_ОСК) показывает скорость оборота собственного капитала:

К_ОСК=ВР/СК     (1.19)

К_ОСК2009=1544/352 = 4,3864.

К_ОСК2010=2499/606 = 4,1238.

Динамика  снижения данного коэффициента отражает тенденцию к неиспользованию  части собственных средств.

 

Рисунок 7 - Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

 

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных  средств(К_МОС) отражает число оборотов по статье «Запасы и затраты» предприятия:

К_МОС=ВР/ЗЗ     (1.20)

К_МОС2009=1544/5 = 308,8.

К_МОС2010=2499/270 =9,256.

Так как  значение данного показателя в 2010 году снизилось  по сравнению со значением  в 2009 году,  можно сделать вывод об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К_огп)    

Рост  этого показателя означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение - затоваривание на складах.

К_огп=ВР/ГП                                                 (1.21)

К_огп2009=1544/4 = 386.

К_огп2010=2499/32 =78,093.

Так, в 2010 году значение показателя снизилось  по сравнению с предыдущим периодом, а значит спрос на продукцию упал.ю

Фондоотдача основных средств (ФО) – показатель характеризующий  эффективность использования этих средств на предприятии.

ФО=ВР/ОС_СР     (1.22)

ФО₂₀₀₉=1544/576=2,6806.

Следовательно, в 2009 году на 1 рубль вложений в основные средства приходилось 2,6806 рубля выручки.

ФО₂₀₁₀= 2499/674= 3,7077.

В 2010 – 3,7077 рубля выручки предприятия на 1 рубль стоимости основных средств. Так как этот показатель в динамике увеличивается, то эта ситуация является благоприятной для предприятия.

Рисунок 8 - Фондоотдача основных средств

Эффективность использования финансовых ресурсов (Эфр) рассматривается в рамках управления оборотными активами.

Э_ФР=ВР/ОА     (1.23)

Э_ФР2009= 1544/409= 3,7751.

Э_ФР2010=2499/858= 2,9126.

По этому  показателю наблюдается динамика снижения, что означает, что выручка растет меньшими темпами, чем оборотные  активы.

Основным  показателем безубыточности работы предприятия является прибыль. Абсолютная сумма прибыли, полученная предприятием, характеризует финансовую результативность его деятельности, но не позволяет  проанализировать достаточность полученного  эффекта. Для его оценки используются относительные показатели прибыльности, характеризующие отдачу производственных затрат на производство и реализацию продукции или отдачу вложенного в производство капитала, называемые рентабельностью.

Рентабельность  – показатель эффективности деятельности организации, выражающий относительную  величину прибыли и характеризующий  степень отдачи средств, используемых в производстве.

Коэффициенты  рентабельности, с одной стороны, представляют собой частный случай показателей эффективности, когда  в качестве показателя эффекта в числителе дроби берется прибыль, а в знаменателе — величина ресурсов или затрат. С другой стороны, «рентабельность» понимается в более широком смысле, нежели «эффективность».

Существует  множество коэффициентов рентабельности (доходности) в зависимости от того, с чьей позиции пытаются оценить  эффективность финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. Поэтому  выбор оценочного коэффициента зависит  от того, какой показатель эффекта (прибыли) используется в расчетах.