Анализ финансово-хозяйстенной деятельности предприятия

Величина чистой прибыли в 2009 году была на 3500 тыс. руб. больше, чем в 2010 году, при этом валовая прибыль в 2009 году была меньше на 15430 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом. Это связано со значительной величиной прочих расходов в 2010 году, сопоставимой с прибылью от продаж.

3.2 Анализ имущества предприятия и источников его формирования

Каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложены его капиталы, и какой доход они приносят, в значительной степени влияет на финансовое состояние предприятия. Структура стоимости имущества (активов) предприятия дает общее представление о его финансовом состоянии.

По данным приведенным в Таблице 5 видно, что общая сумма активов предприятия увеличилась: в 2010 году на 52548 тыс. руб. (65,4%) по сравнению с 2009 годом, в 2011году по сравнению с 2010 годом на 62859 тыс. руб. (47,3%) за счет увеличения оборотных активов.

Таблица 5 - Анализ имущества предприятия

Наибольший удельный вес в структуре имущества занимают оборотные активы - 79,4% в 2009 году, 91,1% в 2010 году, 87% - в 2011 году. Это говорит о том, что предприятие не является фондоемким. Прирост оборотных активов в 2010 году произошел в основном за счет увеличения запасов и затрат на 57033 тыс. руб. (154,1%) в 2010 году и на 54152 тыс. руб. (57,5%) в 2011 году. Предприятие осуществляло финансовые вложения во внеоборотные активы в 2011 году в сумме 13635 тыс. руб. Величина долгосрочных финансовых вложений в 2011 году увеличилась по сравнению с 2008 годом на 142,2%.

В структуре оборотных активов в 2010году произошло уменьшение денежных средств на 53 тыс. руб. (9,9%) по сравнению с 2009 годом, что при возрастании доли запасов и затрат в общем объеме оборотных активов негативно сказывается на финансировании текущей деятельности предприятия. Высока доля дебиторской задолженности в оборотных активах 38,9% в 2009 г. Отмечается уменьшение дебиторской задолженности на 3,8% в 2010 году и на 19,8% в 2011 году, что является положительным моментом. В 2011 году доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов составила уже 11,2%.

Наряду с анализом структуры активов для оценки финансового состояния необходим анализ структуры пассивов, т.е. источников средств, вложенных в имущество. Анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. Анализ структуры пассива баланса предприятия показывает, что общее изменение стоимости источников в 2010 году увеличилось на 52548 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом. Это произошло за счет увеличения собственных средств предприятия на 10673 тыс. руб., заемных средств на 38145 тыс. руб., привлеченных средств на 3730 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре источников средств в 2009 году занимали привлеченные средства (55,5%), собственные средства составили (32%). В 2010 году наибольший удельный вес занимали привлеченные средства (36,4%) и заемные средства (36,2%). В 2010 году удельный вес собственных средств уменьшился на 4,6 проц. пунктов. В 2008 году значительно выросла доля заемных средств предприятия на 38145 тыс. руб. (23,8 проц. пунктов) за счет краткосрочных кредитов и займов. Удельный вес кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками в 2010 году уменьшился на 20,1 проц. пунктов, по налогам и сборам - на 340 тыс. руб. (0,7 проц. пунктов).

Величина кредиторской задолженности в целом в 2010 году увеличилась на 3730 тыс. руб. по сравнению с 2009 годом. Кредиторская задолженность перед персоналом предприятия увеличилась на 54 тыс. руб. (0,04 проц. пунктов), а также перед государственными внебюджетными фондами на 207 тыс. руб. (0,13 проц. пунктов). В 2011 году заемные средства увеличились на 32 проц. пункта за счет краткосрочных кредитов и займов, а величина привлеченных средств сократилась на 31,6 проц. пунктов, за счет погашения основной величины задолженности перед поставщиками и подрядчиками и погашению в полном объеме задолженности перед персоналом предприятия.

3.3 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Финансовая устойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Она формируется в процессе всей хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Степень финансовой устойчивости есть причина определенной степени платежеспособности предприятия.

Анализ финансовой устойчивости позволяет оценить способность предприятия:

1)  обеспечить источниками финансирования средства, необходимые для осуществления своей основной (производственной) деятельности;

2)  своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства.

На первом этапе оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо определить тип финансовой устойчивости, для этого проводится анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников и величины запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяются три основных показателя.

1)  Наличие собственных оборотных средств (СОС): СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы.

2)  Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

(СД): СД = СОС + Долгосрочные обязательства.

3)  Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ = СД + Краткосрочные заемные средства.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1)  Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Фсос = СОС - З,

где З - запасы и затраты (включая НДС).

2)  Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Фсд = СД - З.

3)  Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов, затрат:

±Фои = ОИ - З.

Финансовая ситуация на предприятии характеризуется четырьмя типами финансовой устойчивости:

1)  Абсолютная устойчивость финансового состояния, задается условием

Фсос >0; Фсд > 0; Фои > 0.

2)  Нормальная устойчивость финансового состояния, соответствует условию:

Фсос < 0; Фсд > 0; Фои > 0.

3)  Неустойчивое финансовое состояние, соответствует условию: Фсос < 0;

Фсд < 0; Фои > 0.

4)  Кризисное финансовое состояние, соответствует условию: Фсос < 0;

Фсд < 0; Фои < 0.

Таблица 7 - Динамика показателей, влияющих на тип финансовой устойчивости

На основании данных таблицы 7 можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия в 2009 и 2010 годах является кризисным, т.е. общих источников покрытия не хватает для покрытия запасов и затрат. В данном случае для формирования запасов и затрат необоснованно используется кредиторская задолженность. Предприятие находится на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов. В 2011 году предприятие вышло из кризисного состояния и находится в неустойчивом финансовом состоянии, сопряженном с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, увеличения прибыльности работы предприятия.

Для более полного анализа финансовой устойчивости используется система показателей и коэффициентов. На относительные показатели финансовой устойчивости практически не оказывает влияние рост инфляции. Данный этап анализа представляет собой оценку структуры источников средств организации и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости организаций от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов в работе с данным предприятием, тем более неустойчиво финансовое положение предприятия.

Из Таблицы 8 видно, что коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами больше нормативного значения за все три рассматриваемых года, но меньше рекомендуемого. Рост значения показателя свидетельствует о повышении уровня финансовой устойчивости в 2010 году по сравнению с 2009 годом. Коэффициент финансовой активности в 2009, 2010, 2011 г. превысил нормальное ограничение, следовательно, финансовый риск предприятия находится на критическом уровне, резко увеличилась степень зависимости предприятия от заемных источников финансирования. На основе анализа коэффициента автономии можно сделать вывод о том, что в 2009 году 32% имущества было сформировано за счет собственного капитала предприятия, т.е. принадлежит владельцу, а в 2010 году и 2011 г. эта величина составила 27%. Снижение данного показателя является отрицательным фактором. На основе анализа коэффициента маневренности собственного капитала можно сделать вывод, что в 2009 году 36% собственного капитала использовалась для вложения в оборотные активы, а в 2010 году - 68%. Рост данного показателя свидетельствует об улучшении структуры баланса, о повышении уровня финансовой устойчивости.

Таблица 8 — Относительные показания финансовой устойчивости