Анализ финансового состояния предприятия

     Результативность  и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряется абсолютными и относительными показателями, расчет которых будет осуществляться по чистой прибыли (“Отчет о прибылях и убытках” ) и данным “Бухгалтерского баланса” :

     Рентабельность  продаж (реализации) (R1) показывает, сколько  прибыли приходится на единицу реализованной  продукции. Данный показатель рассчитывается либо по валовой прибыли от реализации либо по чистой прибыли. Первый способ отражает изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализации продукции, т.е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов. В ходе анализа этого коэффициента следует учитывать, что на его уровень существенное влияние оказывает применяемый метод учета запасов. При расчете показателя по чистой прибыли определяется, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции.

     R1 = стр. 050(2) * 100 %

     стр. 010(2) (61)

     Общая рентабельность отчетного периода (R2)

     R2 = стр. 140(2) * 100 %

     стр. 010(2) (62)

     Рентабельность  собственного капитала (R3) позволяет  определить эффективность использования  собственного капитала, сравнить с  возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций предприятия. Показатель показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия.

     R3 = (стр. 140(2) - стр. 150(2) ) * 100 %

     стр. 490(1) * - стр. 390(1) * - стр. 252(1) * - стр. 244(1) * (63)

     Экономическая рентабельность (рентабельность совокупного  капитала) (R4) показывает сколько денежных единиц потребуется предприятию для получения 1 денежной ед. прибыли, независимо от источников привлечения этих средств. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов со среднеотраслевыми коэффициентами.

     R4 = (стр. 140(2) - стр. 150(2) ) * 100 %

     стр. 399(1) * - стр. 390(1) * - стр. 252(1) * - стр. 244(1) * (64)

     Фондорентабельность (R5) показывает эффективность использования  основных средств и прочих внеоборотных активов.

     R5 = (стр. 140(2) - стр. 150(2) ) * 100 %

     стр. 190(1) * (65)

     Рентабельность  основной деятельности (R6) показывает сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат.

     R6 = стр. 050(2)

     стр. 020(2) + стр. 030(2) + стр. 040(2) (66)

     Рентабельность  перманентного капитала (R7) показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок.

     R7 = (стр. 140(2) - стр. 150(2) ) * 100 %

     стр. 490(1) * + стр. 590(1) * (67)

     Период  окупаемости собственного капитала (R8) показывает число лет, в течении  которых полностью окупятся вложения в данное предприятие.

     R8 = стр. 490(1) * - стр. 390(1) * - стр. 252(1) * стр. 244(1) *

     стр. 140(2) - стр. 150(2) (68)

     Выше  перечисленные показатели зависят  от многих факторов и существенно  варьируют по торговым предприятиям различного профиля, размера, структуры активов и источников средств. Эффективным по своим аналитическим возможностям является вертикальный анализ отчета о формировании финансовых результатов, где характеризуются характеристики удельного веса основных элементов валового дохода предприятия, коэффициента рентабельности продаж, влияния факторов на изменения в динамике чистой прибыли.

 

Глава 3 Оценка общего финансового состояния предприятия на примере ОАО «Диамант». 
 

     Начнем  анализ ФСП с оценки имущественного состояния предприятие, рассчитав показатели по формулам (1 - 5) , результаты расчетов оформлены в таблице 3.1.

     Таблица 3.1

     Коэффициенты, характеризующие имущественное  положение предприятия 

 
 

     Из  таблицы 3.1 видно, что показатель суммы  хозяйственных средств дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Стоимость активов выросла на 51,71 % в 1997 г. по сравнению с 1996 г., что говорит о наращивании имущественного потенциала предприятия. Но с другой стороны наблюдается снижение доли активной части основных средств (на 2,33 %) , что говорит о возможном списании или старении машин или оборудования. А это нельзя рассматривать как благоприятную тенденцию. Значение коэффициента износа в 1997 г. показывает, что к списанию на затраты в последующих периодах причитается 14 % стоимости основных средств. А значение коэффициент обновления показывает, что от имеющихся на конец отчетного периода основных средств 47 % составляют новые основные средства. Значение коэффициента выбытия говорит, что 5 % основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за ветхости и по другим причинам.

     Для проведения дальнейшего анализа  рассмотрим изменение имущественного положения, а также структуру  основных средств предприятия.  

     Таблица 3.2

Изменение имущественного положения предприятия 

 
 

     Основным  выводом по таб. 3.2 является то, что  значительную роль в изменении имущественного положения предприятия сыграли  мобилизованные активы, т.к. их изменение составило 79 %, в том числе это произошло из-за прироста величины запасов на 90,59 %. Это говорит о том, что к концу года на складах предприятия скопилась готовая продукция и товары к перепродаже.

     Для проведения оценки рыночной устойчивости предприятия необходимо проанализировать изменения, происшедшие в структуре собственного и заемного капитала.

     По  данным таб. 3.3 можно сделать следующие  выводы: в структуре собственного капитала значительную часть составляет уставный капитал - это следует из организационно-правовой формы предприятия, но необходимо отметить, что произошло снижение доли уставного капитала на 19,23 % в общей сумме собственных средств в 1997 г. Возможно это произошло из-за значительного роста (на 15,06 %) доли нераспределенной прибыли, а также из-за роста (на 4,17 %) доли фонда накопления.

     Таблица 3.3

Динамика  структуры собственного капитала

 

     Таблица 3.4

Динамика  структуры заемного капитала

 

     Из  таб. 3.4 видно, что основную долю в  заемном капитале занимает кредиторская задолженность, в том числе задолженность  поставщикам (77,28 % и 65,56 % в 2003-03 гг.) , а также задолженность бюджету и фондам (12,33 % и 21,45 % в 2003-03 гг.) . Но за два года произошло снижение доли кредиторской задолженности (в основном за счет снижения задолженности поставщикам на 11,72 %) в пользу краткосрочных кредитов банка на 7,91 %. Это еще не говорит об ухудшение положения предприятия, т.к. рост кредитов банка может произойти из-за наращивания мощностей предприятия или из-за совершенствования технологий и пр. Но для инвесторов и прочих заинтересованных лиц этот факт может привести к выводу, что предприятие все больше становится зависимым от кредитов банка, но это не так, поскольку средства не замораживаются. В остальном кредиторская задолженность по остальным статьям незначительно выросла, что не повлияло на рост всей суммы кредиторской задолженности.