Анализ финансового состояния предприятия по РБСУ

   где II -  валовая прибыль (берется из ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках»), В - средняя стоимость имущества (определяется по формуле средней арифметической из стоимостей имущества на начало и конец отчетного периода);

• чистая рентабельность предприятия (Rчп):

где П|_ч - чистая прибыль предприятия (берется из ф. № 2 «Отчет с прибылях и убытках»);

• чистая рентабельность собственного капитала (Rч_CK):

,

    где - средняя величина собственного капитала (определяется по формуле средней арифметической из величин собственного капитала на начало и конец отчетного периода):

• общая рентабельность производственных фондов , определяемая как отношение:

,

 где   - средняя стоимость основных производственных и         

оборотных материальных активов (определяется по формуле средней арифметической из суммы величин соответствующих показателей на начало и конец отчетного периода).

           К показателям  оценки эффективности управления или прибыльности продукции относятся:

• чистая прибыль на 1 руб   оборота (|Кчп):

   где  О - оборот или выручка от продажи  товаров, продукции, работ, услуг (берется  из ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках»);

• прибыль от продаж на 1 руб. оборота (Кпрп)

    

где|    - прибыль    от    продаж (берется из ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках»);

• прибыль до налогообложения на 1 руб.   оборота (К_ПВР), определяемая как отношение к обороту:

,

   где     П_ВР - прибыль до налогообложения (берется из ф.  № 2 «Отчет о

прибыпях  и убытках»)

• общая прибыль на 1 руб. оборота (Кпо)^:

К   показателям   оценки   деловой   активности   или   капиталоотдачи относятся:

• общая капиталоотдача (К_ко)

• отдача  основных производственных средств  и нематериальных  активов (Копсна):

• оборачиваемость всех оборотных активов (КоА):

,

       где - средняя стоимость оборотных активов (определяется по формуле средней арифметической из суммы величин материальных и нематериальных оборотных средств на начало и конец отчетного периода);

• оборачиваемость запасов (к_оз):

где   3   -  средняя   стоимость  запасов  (определяется  по  формуле средней арифметической из величин запасов на начало и конец отчетного периода); •оборачиваемость дебиторской задолженности (Кдз):

,

где   ДЗ   - средняя величина дебиторской  задолженности (определяется по формуле   средней    арифметической   из    величин   дебиторской задолженности на начало и конец отчетного периода);

• оборачиваемость банковских активов (Кба):

, 

         где          ДС - денежные средства; КФВ- краткосрочные финансовые вложения;   (ДС + КФЁ)    -   средняя    величина   денежных   средств    и    краткосрочных финансовых   вложений   (определяется   по   формуле   средней арифметической из суммы величин соответствующих показателей на начало и конец отчетного периода);

• оборот к собственному капиталу (Кск):

          К   показателям   оценки   рыночной   устойчивости   можно   отнести следующие показатели:

         •коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса (Ка):

,

где В - валюта баланса.

          Нормальное ограничение для данного коэффициента > 0,5 означает, что не все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами, что важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов.

• коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств (Кз/с):

Нормальное  ограничение для   коэффициента  соотношения   заемных  и

иммобилизованных  средств, которое имеет вид:

выполняется, где        -   коэффициент   соотношения   мобильных   и   иммобилизованных  средств;

• коэффициент   соотношения   мобильных   и иммобилизованных средств определяемый делением оборотных активов на иммобилизованные активы:

• коэффициент     маневренности,     равный     отношению     собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных

       Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами Высокое значение коэффициента   маневренности      положительно   характеризует   финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5;

• коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия:

        Ранее считалось, что коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования должен находиться между 0,6 и 0,8. В рыночных условиях такая норма не может быть безусловно рекомендована. Однако увеличение величины собственных оборотных средств следует рассматривать в качестве положительной тенденции;

• коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств, незавершенного строительства, сырья, материалов и других аналогичных ценностей, а также затрат в незавершенном производстве к итогу баланса (Кп.им) Кп.им =0.51

      На основе статистических данных хозяйственной практики нормальным для данного коэффициента считается ограничение Кп.им > 0,5 ;

• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов:

• коэффициент     краткосрочной     задолженности     выражающий     долю краткосрочных  обязательств предприятия в общей  сумме обязательств:

• коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат показывающий долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов и затрат:

• коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражающий долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

      К показателям оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности относятся:

• коэффициент абсолютной ликвидности, равный отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (Ка.л)

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время

        Нормальное ограничение данного показателя имеет вид

• критический           коэффициент     ликвидности     или промежуточный коэффициент покрытия (К к.л), который можно получить из коэффициента абсолютной ликвидности путем добавления в числителе дебиторской задолженности и прочих активов:

   

     Коэффициент ликвидности отражает протезируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвидности имеет вид.   ;

• коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (К_т.л),

равный  отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств предприятия (за вычетом иммобилизации по статьям  раздела II актива баланса) к величине краткосрочных обязательств:

 

      Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для коэффициента покрытия считается ограничение

Анализ  последних финансовых коэффициентов  удобнее производить с помощью  таблицы (табл. Б 8).

        Относительные финансовые показатели являются только ориентировочными индикаторами финансового положения предприятия. Сигнальным показателем финансового состояния предприятия является его неплатежеспособность.

        С учетом наличных неплатежей, а также нарушений внутренней финансовой дисциплины и внутренних неплатежей финансовое состояние предприятия может быть охарактеризовано следующим образом:

   •кризисное  финансовое состояние (наличие всех признаков неустойчивого финансового  положения и регулярных неплатежей, в соответствии с чем кризисное положение можно классифицировать следующим образом: 3-я степень дополнительно наличие недоимок в бюджет). 
 
 

1.6. Определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий

Основной  целью проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным.