Анализ финансового состояния предприятия (на примере «ОАО Оренбургское ХПП»)

 

Опираясь на данные таблицы 7 можно сказать, что произошли большие изменения в 2012 году по сравнению с 2010 годом. К тому же произошли положительные изменения, вызванные ростом активов и покрытием ими краткосрочных обязательств, которые в свою очередь снизились к концу 2012 года на 138479 тыс. руб. Динамика коэффициентов платежеспособности в целом положительная. За весь отчетный период коэффициенты абсолютной ликвидности, «критической оценки» и текущей ликвидности увеличились и приблизились к 2. Это повлекло за собой увеличение способности предприятия немедленно погасить часть краткосрочных обязательств за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. однако её уровень остается недостаточным. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. Тенденция у анализируемого предприятия отрицательная, коэффициент снизился на 0,02 единиц. К критериям, позволяющим объявить организацию неплатежеспособной, относятся коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами. [9] Если на отчетную дату коэффициент текущей ликвидности имеет значение менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – 0,1, есть основание признать организацию неплатежеспособной, а структуру ее баланса – неудовлетворительной. На данном предприятии на конец отчетного 2012 года коэффициент текущей ликвидности составляет 1,73%, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательные значения. Таким образом, можно сделать вывод о том, что рассматриваемая организация является недостаточно платежеспособной, а структура её баланса – частично неудовлетворительной.

3.3 Анализ показателей  финансовой устойчивости

Таблица 8 – Классификация типа финансового состояния предприятия, тыс. руб.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	64318	115957	39409
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-65629	-27952	-102694
Долгосрочные источники (ДИ)	194471	583991	595105
Общая величина источников (ВИ)	1144081	1497027	1406236
СОС – ЗЗ	-129947	-143909	-142103
ДИ – ЗЗ	130153	468034	555696
ВИ – ЗЗ	1079763	1381070	1366827
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	1079969	1705195	1780420

 

Из данных таблицы 8 следует, что в результате на предприятии «ОАО Оренбургское ХПП» наблюдается постоянное нормальное финансовое состояние, вызванное существенным понижением величины запасов и затрат над величиной имеющихся источников их формирования (как собственного капитала, так и кредитов).

Таблица 9 – Динамика показателей финансовой устойчивости

Наименование показателей	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение 2010 г. к 2012 г. (+,-)
Величина реального собственного капитала, тыс. руб.	77087	88508	97184	20097
Долгосрочные обязательства (за минусом отложенных налоговых обязательств), тыс. руб.	260100	611524	697380	437280
Краткосрочные обязательства (за минусом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов), тыс. руб.	949610	909837	806992	-142618
Всего источников, тыс. руб.	1286797	1609869	1601556	314759
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	15,69	17,18	15,47	-0,22
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	3,35	1,34	1,01	-2,34
Коэффициент финансовой независимости	0,05	0,05	0,06	0,01
Коэффициент финансовой устойчивости	0,26	0,43	0,49	0,23

 

Как видно из таблицы 9, в 2012 году произошли изменения по сравнению с 2010 годом. Такая динамика показателей является отрицательной характеристикой деятельности предприятия и данная организация является финансово неустойчивой. Это связано, прежде всего, с тем, что у предприятия наблюдается наличие заемных средств, величина которых значительно превышает собственные средства. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования) показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на одну денежную единицу собственных средств, вложенных в активы. В 2010 году он превысил максимально допустимый уровень вследствие роста заемного капитала. Уменьшение показателя к концу отчетного периода наметило благоприятную ситуацию. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами уменьшился на 2,34%, что свидетельствует о незначительном снижении доли собственного оборотного капитала.

3.4. Анализ показателей  деловой активности и рентабельности

Таблица 10 – Динамика показателей деловой активности

Наименование показателей	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение 2010 г. к 2012 г. (+,-)
Выручка, тыс. руб.	254303	520487	587607	333304
Средняя сумма запасов и затрат, тыс. руб.	64336	115975	39757	-24579
Средняя стоимость имущества, тыс. руб.	1286797	1610288	1601975	315178
Средняя сумма собственного капитала, тыс. руб.	-65629	-27952	-102694	-37065
Средняя сумма оборотных средств, тыс. руб.	1144081	1497027	1406236	262155
Оборачиваемость всего капитала (имущества) в оборотах	0,19	0,32	0,36	0,17
Оборачиваемость оборотных средств: - в оборотах	0,22	0,34	0,41	0,19
- в днях	1659,09	1073,52	890,24	-768,85
Оборачиваемость запасов: - в оборотах	3,95	4,48	14,77	10,82
- в днях	92,40	81,47	24,71	-67,69
Оборачиваемость собственных средств в оборотах	-3,87	-18,62	-5,72	-1,85

 

Из таблицы 11 следует, что объем выручки за 2012 год увеличился по сравнению с базисным 2010 годом на 333304 тыс. руб., в то же время обращают на себя внимание следующие факторы: скорость оборота всего капитала предприятия за анализируемый период увеличилась, что стало следствием ускорения оборачиваемости активов, то есть сколько раз в течение исследуемого времени совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли. Ускорение оборачиваемости запасов, средств в расчетах и других текущих активов, а также увеличение периода погашения краткосрочных обязательств связаны с притоком денежных средств. Резкий рост коэффициента оборачиваемости оборотных средств отражает повышение уровня продаж, которое в значительной степени должно обеспечиваться кредитами, а следовательно – снижать финансовую устойчивость предприятия. Отрицательное значение показателя оборачиваемости собственных средств означает бездействие части собственных средств.

Таблица 11 – Динамика показателей рентабельности

Наименование показателя	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменение 2010 г. к 2012 г. (+,-)
Прибыль от продаж, тыс. руб.	19481	15502	17141	-2340
Чистая прибыль, тыс. руб.	16486	10822	7659	-8827
Выручка, тыс. руб.	254303	520487	587607	333304
Полная себестоимость продаж, тыс. руб.	245091	472650	530631	285540
Средняя сумма собственного капитала, тыс. руб.	-65629	-27952	-102694	-37065
Средняя сумма долгосрочных заемных средств, тыс. руб.	260100	611943	697799	437699
Средняя сумма основных средств, тыс. руб.	60644	57536	64299	3655
Средняя сумма стоимости имущества, тыс. руб.	1286797	1610288	1601975	315178
Рентабельность продаж, %	7,66	2,97	2,91	-4,75
Рентабельность собственного капитала, %	-25,11	-38,71	-7,45	17,66
Рентабельность перманентного капитала, %	26009975	61194262	69779893	43769918
Фондорентабельность, %	0,27	0,18	0,11	-0,16
Рентабельность основной деятельности, %	0,06	0,02	0,01	-0,05
Экономическая рентабельность, %	1,28	0,67	0,47	-0,81

 

Из таблицы 11 видно, что реальный размер чистой прибыли, которая приносит предприятию каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации, снизился в 2012 году по сравнению с базисным и предыдущим годом на 8827 тыс. руб. Отрицательные значения рентабельности собственного капитала показывают неэффективность его использования, вследствие чего наблюдается снижение прибыли. Рентабельность продаж на конец 2012 года значительно снизилась по сравнению с 2010 годом. Это говорит о том, что операционная деятельность предприятия недостаточно эффективна для получения высокой прибыли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выводы и предложения

Таким образом, в результате исследования темы настоящей курсовой работы можно сделать заключение, что в рыночных условиях основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, отражающая такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Цель анализа заключается не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Информационной базой для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность. Отчетность организации - это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период. Для проведения финансового анализа ОАО «Оренбургское ХПП» использовались следующие методы: метод сравнения, вертикальный анализ, горизонтальный анализ, факторный анализ, анализ с помощью финансовых коэффициентов.

Все рассмотренные в работе абсолютные показатели в ОАО «Оренбургское ХПП» за исследуемый период имеют тенденцию к увеличению. Это связано как с ростом цен на продукцию, так и с повышением эффективности производства. Анализ финансового состояния данного предприятия и его изменений за анализируемый период показал, что предприятие в целом имеет устойчивое финансовое состояние, но условие платежеспособности не всегда выполняется. Реорганизационные меры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий: необходимость оптимизации структуры пассивов, обоснованное снижение запасов и затрат, эффективное их использования.