Анализ финансового состояния предприятия, его платежеспособности, финансовой устойчивости

 

     На  основании таблицы 1 можно оценить финансовую устойчивость предприятия. Наличие собственных средств для формирования запасов и затрат выросло на 1987 тыс. руб., следовательно, это является положительной величиной, что свидетельствует о достатке собственных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников выросло на 1987 тыс. руб., наличие общей суммы источников для формирования запасов и затрат увеличилось на 4466  тыс. руб.

     Как видно из таблицы в отчетном периоде:

     +/- СОС = + 2431 тыс. руб. > 0,

     +/- СД = + 2431 тыс. руб. > 0,

     +/- ОИ = + 7182 тыс. руб. > 0,

     следовательно, у организации абсолютное устойчивое финансовое положение. Такое положение организации характеризуется ликвидностью и платежеспособностью, рентабельностью, отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

     Как видно из таблицы в предыдущем периоде:

     +/- СОС = + 1070 тыс. руб. > 0,

     +/- СД = + 1070 тыс. руб. > 0,

     +/- ОИ = + 2716 тыс. руб. > 0,

     следовательно, у организации абсолютное устойчивое финансовое положение. Такое положение организации характеризуется ликвидностью и платежеспособностью, рентабельностью, отсутствием нарушений финансовой дисциплины.  

2. Расчет  и анализ относительных  показателей финансовой устойчивости

 

     Целью анализа относительных показателей  финансовой устойчивости является расчет и оценка относительных показателей финансовой устойчивости, которые подразделяются на три группы:

     1 группа – характеризует  состояние  оборотных активов (коэффициенты обеспеченности оборотными активами, обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, маневренности);

     2 группа – характеризует состояние  основных средств, производственный потенциал (коэффициент производственного назначения);

     3 группа - характеризует  состояние  финансовой независимости от  внешних источников финансирования (коэффициенты автономии, соотношения заемных и собственных средств, финансовой устойчивости и финансирования).

     Коэффициенты  финансовой устойчивости позволяют  определить влияние различных факторов на изменение финансового состояния  предприятия, оценить его динамику. Каждая группа коэффициентов отражает определенную сторону финансового состояния предприятия.

    Показатели  рассчитывают за 2 периода, как минимум. Анализируются  их динамика, а также  они сравниваются с нормативными значениями.

    Коэффициент автономии (независимости)

 

    Он  показывает долю собственных источников в общей сумме источников финансирования. Чем она выше, тем  устойчивее считается предприятие.

    Коэффициент соотношения заемных и собственных источников (коэффициент финансового рычага)

                                       

    Нормативное соотношение 1/2.Это значит, что из всех источников 1/3 принадлежит заемным  источникам.

    Коэффициент финансовой устойчивости

 

    Он  показывает долю тех  источников, которыми предприятие может пользоваться длительное время. Чем выше, тем лучше.

    Коэффициент финансирования

 

    Он  показывает за счет, каких источников финансируются предприятие (какая часть – за счет собственных, какая – за счет заемных). Показатель должен быть больше  1, если меньше 1, то предприятие финансируется за счет заемных источников.

    Коэффициент маневренности

 

    Он  показывает, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной  форме. Низкое значение коэффициента говорит о том, что большая часть средств предприятия сосредоточена в иммобильной форме (неподвижной). Увеличение этого коэффициента говорит об увеличении финансового состояния.

    Коэффициент обеспеченности оборотных активов  СОС

 

    Нормальное  ограничение ≥ 0,1. Это означает, что  у предприятия достаточно СОС  для формирования нормальной величины оборотных средств, все остальное  можно покрыть за счет привлечения заемных средств.

    Коэффициент обеспеченности запасов СОС

 

    Нормальное  ограничение ≥ 0,5. Это означает, что  у предприятия достаточно СОС  для формирования нормальной величины запасов, все остальное можно  покрыть за счет привлечения заемных средств.

    Коэффициент производственного назначения

 

    Он показывает структуру имущества предприятия и если он соответствует нормативному значению, то значит, предприятие в большей степени вкладывает средства в сферу производства и сферу обращения. Это создает благоприятные тенденции для создания производственного потенциала предприятия.

    Коэффициент прогноза банкротства

 

    Он  характеризует чистый вес оборотных активов в общем итоге актива баланса. Снижение этого показателя говорит о возникновении финансовых затруднений предприятия, о том, что предприятие приближается к банкротству.

    Коэффициент прогноза банкротства можно рассчитать по другой формуле

 

    Все рассчитанные показатели сводятся в  таблицу, в которой дается их сравнение  по периодам и с нормативными значениями на основании полученных расчетов делается вывод о финансовой устойчивости предприятия. 

Таблица 2 -  Динамика относительных показателей финансовой устойчивости «ДСУ - 3» 

 

     На  основании таблицы 2 можно сделать следующие выводы по оценке относительных показателей финансовой устойчивости. Коэффициент автономии, показывающий долю собственных источников в общей сумме источников финансирования, в отчетном периоде снизился на 0,1011 и составил 0,8060, что соответствует нормативному значению (≥0,5). На данном предприятии доля собственных источников  в общей сумме источников финансирования  в отчетном периоде составляет 80,60%, а в предыдущем – 90,71%. Коэффициент соотношения заемных и собственных источников  равен 0,2408, что ниже нормы и свидетельствует о том, что  из всех источников 1/3 принадлежит заемным источникам, - это означает, что на 1 руб. собственного капитала приходится ≈ 24 коп. заемного капитала. Коэффициент финансирования составил 4,1537, что больше 1,  он показывает, что организация финансируется в большей степени за счет собственных средств. Коэффициент финансовой устойчивости в предыдущем периоде составил 0,9071, а в отчетном 0,8060, т.е. доля источников, которыми предприятие может пользоваться длительное время, равна 90,71% и 80,60% соответственно. Положительное значение коэффициента маневренности (0,4692) свидетельствует о том, что средства предприятия сосредоточены в мобильной (подвижной) форме. Положительное значение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (1,3560) свидетельствует об присутствии собственных оборотных средств для формирования нормальной величины запасов. Значение коэффициента производственного назначения (1,1870) больше норматива 0,5, что говорит о том, что предприятие в большей степени вкладывает средства в сферу производства и сферу обращения, это создает благоприятные тенденции для создания производственного потенциала организации. Коэффициент прогноза банкротства в предыдущем периоде составил 0,1483, а в отчетном 0,2275. Значение коэффициента удовлетворяет нормативному (≤0,5) и свидетельствует об отсутствии финансовых затруднений у предприятия в отчетном году. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в предыдущем периоде составил 0,8154, что свидетельствует о достатке собственных оборотных средств для формирования нормальной величины оборотных средств, такая же ситуация в отчетном периоде этот коэффициент равен 0,6609, что выше нормы (≥0,1).

     Таким образом, рассчитав и проанализировав  относительные показатели финансовой устойчивости, можно сказать, что в целом у предприятия на данной стадии абсолютно устойчивое положение (стабильное).