Автор: Пользователь скрыл имя, 14 Февраля 2012 в 11:34, курсовая работа
Главной целью деятельности предприятия является превышение доходов над затратами, т.е. достижение высокой рентабельности. Достижение этой цели в условиях рыночной экономики возможно только при условии производства нужной для потребителей продукции, пользующейся большим спросом.
Реализовав непосредственно цель производства - получение максимальной величины прибыли, - предприятие реализует и цель общества - наиболее полное удовлетворение постоянно растущих потребностей общества.
Введение 4
Экспресс-анализ финансового состояния 6
Детализированный анализ финансового состояния 7
2.1 Формирование аналитического баланса и оценка
имущественного положения и структуры капитала 7
2.2 Оценка и анализ финансового положения предприятия: 13
2.2.1 анализ ликвидности и платежеспособности; 13
2.2.2 анализ финансовой устойчивости. 17
2.3 Анализ результативности финансово-хозяйственной
деятельности: 21
2.3.1. анализ деловой активности; 21
2.3.2. анализ прибыли и рентабельности . 24
Заключение 29
Список литературы 30
Приложение А 31
Приложение Б 32
На
конец анализируемого периода баланс
имеет высокую степень
В текущем периоде компания ликвидна, перспективная ликвидность присутствует.
По сравнению с началом анализируемого периода ликвидность повысилась. Такой прогноз для компании ОАО «Сургутнефтегаз» является позитивным.
Далее проведен расчет показателей ликвидности, представленный в таблице 5.
Таблица 5 – Показатели ликвидности
| Наименование
показателя |
Экономическоесодержание |
Формула расчета | коды показателей* | на начало года | на конец года | изменение, +, – |
| 1) Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) | Позволяет установить,
каким образом текущие |
Оборотные активы / Краткосрочные обязательства | 290 / 690 | 7,009 | 12,26 | 5,25 |
| 2) Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) | Характеризует часть текущих обязательств, которая может быть погашена за счет ликвидных активов | (Дебиторская задолженность + Денежные средства и их эквиваленты) / Краткосрочные обязательства | (230 + 240 + 250 + 260) / 690 | 4,16 | 11,18 | 7,02 |
| 3) Коэффициент абсолютной ликвидности | Показывает, сможет ли предприятие расплатиться с кредиторами самыми ликвидными активами | Денежные средства и их эквиваленты / Краткосрочные обязательства | (250 + 260) / 690 | 2,85 | 9,68 | 6,83 |
| Дополнительные показатели | ||||||
| 4) Коэффициент промежуточной ликвидности | Учитывает требования по погашению кредиторской задолженности за счет дебиторской задолженности | Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность | (230 + 240) / 620 | 1,58 | 1,92 | 0,34 |
| 5) Коэффициент срочной ликвидности | Учитывает требования по погашению кредиторской задолженности за счет самых ликвидных активов | Денежные средства и их эквиваленты / Кредиторская задолженность | (250 + 260) / 620 | 3,43 | 12,39 | 8,96 |
| 6) Обобщающий коэффициент платежеспособности | Необходим для получения однозначной оценки изменения платежеспособности | Рассчитывается как средняя геометрическая величина всех коэффициентов ликвидности | 4,36 | 6,89 | 2,53 | |
*
коды показателей
Выводы о ликвидности предприятия ОАО «Сургутнефтегаз» в данной работе производились на основе нормативных значений коэффициентов, приведенных в таблице 5.
Таблица 5 – Нормативные значения коэффициентов ликвидности*
| Коэффициенты | Степень платежеспособности | |||
| Высокая | Нормальная | Низкая | Неплатеже-способность | |
| 1) Текущей ликвидности | > 2,0 | 1,5–2,0 | 1,1–1,5 | < 1,1 |
| 2) Быстрой ликвидности | > 1,6 | 1,2–1,6 | 0,8–1,2 | < 0,8 |
| 3) Абсолютной ликвидности | > 0,8 | 0,5–0,8 | 0,2–0,5 | < 0,2 |
| 4) Промежуточной ликвидности | > 0,8 | 0,77–0,8 | 0,75–0,77 | < 0,75 |
| 5) Срочной ликвидности | > 0,8 | 0,5–0,8 | 0,25–0,5 | < 0,25 |
| 6)
Обобщающий коэффициент
ликвидности |
> 1,1 | 0,8–1,1 | 0,5–0,8 | < 0,5 |
*
по Зубаревой В.Д. и
Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, увеличился в рассматриваемом периоде с 7,009 и до 12,26 или на 74,9 %.
Так как нормативное значение находится в интервале от 1,5 до 2,0, то данное предприятие эффективно использует свои активы. Положительная тенденция изменения этого показателя за анализируемый период увеличила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
Коэффициент быстрой ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, а также будущих поступлений от погашения дебиторской задолженности, увеличился в анализируемом периоде с 4,16 и до 11,18 или на 168,75 %.
Высокое значение коэффициента является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за возникающих затруднений с погашением текущих задолженностей.
Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств и их эквивалентов, увеличился в анализируемом периоде с 2,85 и до 9,68 или на 239,65 %.
За анализируемый период способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств выросла.
Значения дополнительных показателей ликвидности подтверждают сделанный ранее вывод о платежеспособности анализируемого предприятия.
2.2.2 анализ финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости дополняет анализ ликвидности и платежеспособности, и в совокупности позволяют получить представление о благополучии финансового положения предприятия.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении.
Определить тип финансовой устойчивости компании ОАО «Сургутнефтегаз» с точки зрения возможности формирования запасов и затрат за счет нормальных источников финансирования возможнопо форме таблиц 6 и 7; оценить степень финансовой устойчивости компании, используя коэффициентный метод (таблицы 8 и 9).
Таблица 7 – Абсолютные показатели финансовой устойчивости
в млн.руб.
| Показатели | коды показателей | на начало года | на конец года |
| Запасы и затраты (ЗЗ) | 210 + 220 | 43850,6 | 42172,3 |
| Рабочий (собственный оборотный) капитал (РК) | 290 – 690 | 306866 | 458582 |
| Нормальные источники формирования запасов (НИФЗ), в т.ч. рабочий капитал, краткосрочные займы и кредиты, расчеты с кредиторами по товарным операциям (с поставщиками и подрядчиками и прочими кредиторами) | (290 – 690) + 610 + (621 + 625) | 306977,1 | 458610,6 |
*
коды показателей
Таблица 8 – Типы финансовой устойчивости
| Соотношения | Типы финансовой устойчивости |
| РК > 33 | Абсолютная финансовая устойчивость |
| РК < 33 < НИФЗ | Нормальная финансовая устойчивость |
| 33 > НИФЗ | Неустойчивое финансовое положение |
| 33 > НИФЗ
+ предприятие имеет |
Критическое финансовое положение |
Предприятие
имеет абсолютную финансовую устойчивость,
так как может за счет нормальных
источников финансирования формировать
запасы и затраты.
Таблица 9 – Показатели финансовой устойчивости
| Наименование
показателя |
Экономическоесодержание |
Формула расчета | коды показателей | на начало года | на конец года | изменение, +, – |
| Показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств | ||||||
| 1) Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой независимости или автономии) | Показывает
насколько предприятие |
Собственный капитал / Общая сумма капитала | 490 / 700 | 0,93 | 0,95 | 0,02 |
| 2) Коэффициент концентрации привлеченного капитала (финансовой зависимости) | Характеризует долю заемных средств в общей сумме капитала (дополняет коэффициент автономии, их сумма равна единице) | Заемный капитал / Общая сумма капитала | (590 + 690) / 700 | 0,066 | 0,051 | -0,015 |
| 3) Коэффициент покрытия инвестиций (финансовой устойчивости) | Характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала (нормальное значение находится в диапазоне 08-0,9) | (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Общая сумма капитала | (490 + 590) / 700 | 0,95 | 0,99 | 0,04 |
| 4) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового левериджа) | Показывает, каких средств у предприятия больше, заемных или собственных (не должен превышать единицу; чем больше превышение, тем больше зависимость от заемных средств) | Заемный капитал / Собственный капитал | (590 + 690) / 490 | 0,07 | 0,05 | -0,02 |
Дополнительные показатели, характеризующие обеспеченность запасов | ||||||
| 5) Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом | Показывает, в какой мере запасы обеспечены собственным оборотным капиталом | Собственный оборотный капитал / Запасы | (290 – 690) / (210 + 220) | 6,99 | 10,87 | 3,88 |
| 6) Коэффициент обеспеченности запасов постоянным капиталом | Показывает, в какой мере запасы обеспечены постоянным капиталом | (Собственный оборотный капитал + Долгосрочные кредиты) / Запасы | (290 – 690 + 510) / (210 + 220) | 6,99 | 10,87 | 3,88 |
| 7) Коэффициент обеспеченности запасов суммарными источниками формирования | Показывает, в какой мере запасы обеспечены всеми источниками их формирования | (Собственный оборотный капитал + Долгосрочные кредиты + Краткосрочные кредиты) / Запасы | (290 – 690 + 510 + 610) / (210 + 220) | 7 | 10,87 | 3,87 |
| 8) Обобщающий коэффициент обеспеченности запасов | Необходим для получения общей оценки обеспеченности запасов | Рассчитывается как средняя геометрическая значений индивидуальных коэффициентов обеспеченности запасов | 2,76 | 3,19 | 0,43 | |
*
коды показателей
Вывод
об обеспеченности запасов предприятия
источниками финансирования следующий
далее производился на основе нормативных
значений коэффициентов, приведенных
в таблице 10.
Таблица 10 – Нормативные значения коэффициентов обеспеченности запасов*
| Коэффициенты обеспеченности запасов | Степень финансовой устойчивости | |||
| Высокая | Нормальная | Низкая | Кризисная | |
| собственным оборотным капиталом | ≥ 1 | 0,8–1,0 | 0,6–0,8 | ≤ 0,6 |
| постоянным капиталом | ≥ 1 | ≥ 1 | 0,8–1,0 | ≤ 0,8 |
| суммарными источниками формирования | ≥ 1 | ≥ 1 | > 1 | ≤ 1 |
| обобщающий коэффициент | ≥ 1 | 0,9–1,0 | 0,8–0,9 | ≤ 0,8 |
*
по Зубаревой В.Д. и
Коэффициент концентрации собственного капитала, определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, в анализируемом периоде с 0,93 и до 0,95 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 2,15 %. Данные показатели свидетельствуют о достаточном потенциале эффективно привлекать кредитные ресурсы. Рост коэффициента автономии говорит о повышении финансовой устойчивости финансовой независимости предприятия.
Коэффициент концентрации привлеченного капитала, характеризующий долю заемного капитала в балансе предприятия, уменьшился в анализируемом периоде с 0,066 и до 0,051 или на 22,73 %. Снижение коэффициента концентрации привлеченного капитала говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.
Информация о работе Анализ финансового состояния нефтегазового предприятия ОАО «Сургутнефтегаз»