Анализ финансового состояния нефтегазового предприятия ОАО «Сургутнефтегаз»

       Анализируя  данные таблиц 2 и 3 можно сделать  следующие выводы по оценке имущественного положения.

       В структуре актива баланса на конец  анализируемого периода долгосрочные активы составили 55,27 %, а текущие активы 44,73 %.

       Валюта  баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на 106374,3 млн. руб. или на 10,53 %, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

       На  изменение структуры актива баланса повлияли сокращение суммы долгосрочных активов на 35000,5 млн. руб. или на 5,37 % и рост суммы текущих активов на 141374,8 млн. руб. или на 39,5 %

       С финансовой точки зрения это свидетельствует  о положительных результатах, так  как имущество становится более  мобильным.

       На  изменение структуры актива баланса  повлияло, главным образом, изменение  суммы текущих активов.

       Изменения в составе долгосрочных активов в анализируемом периоде связаны с изменением следующих составляющих:

• величина нематериальных активов увеличилась на 6,7 млн. руб. или на 3,42 %;
• сумма основных средств в анализируемом периоде увеличилась на 3894,5 млн. руб. или на 0,94 %;
• сумма долгосрочных инвестиций уменьшилась на 39505,7млн. руб. или на 17,26 %;
• сумма прочих внеоборотных активов увеличилась на 604 млн. руб. или на 6,37 %.

       Увеличение  величины нематериальных активов за последний период говорит об инновационной  направленности деятельности предприятия.

       Уменьшение  долгосрочных инвестиций может считаться  отрицательным моментом, т.к. свидетельствует  об отсутствии вложения средств в развитие предприятия.

       В составе текущих активов произошли следующие изменения:

• величина товарно-материальных запасов уменьшилась на 1678,3 млн. руб. или на 3,83 %;
• величина дебиторской задолженности уменьшилась на 5843,5 млн. руб. или на 8,75 %;
• сумма денежных средств и краткосрочных инвестиций увеличилась в рассматриваемом периоде на 248649,9 млн.руб. или на 170,79 %;
• величина прочих оборотных активов уменьшилась на 99753,3 млн. руб. или на 98,07 %.

       Доля  оборотных активов в структуре имущества предприятия изменилась в рассматриваемом периоде на 9,29 % и составила 44,73 %.

       Уменьшение дебиторской задолженности предприятия может рассматриваться как позитивное изменение структуры баланса. Это говорит о том, что у предприятия не возникает проблем с получением оплаты за отгруженную продукцию.

      Продолжение таблицы 3

      

      При оценке структуры капитала можно  сделать следующие выводы.

      На  конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов увеличилась и составила 94,91 %.

      При этом соотношение суммарных обязательств на протяжении анализируемого периода  имело тенденцию к падению.

      Это может свидетельствовать об относительном повышении финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о снижении финансовых рисков, т.к. основным источником формирования имущества являются собственные средства.

      В абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась на 116064,1 млн. руб. или на 12,3 %.

      Сумма долгосрочных обязательств на конец анализируемого периода увеличилась на 4,23 % и составила 16080,9 млн. руб.

      Величина  текущих обязательств в анализируемом периоде составила 40725,6 млн. руб. и  уменьшилась на 20,25 %.

      Уменьшение текущих обязательств связано с  изменением следующих составляющих:

• сумма краткосрочных займов составила 38,6 млн. руб. и уменьшилась на 73,2 %;
• сумма кредиторской задолженности составила 31802,5 млн. руб. и уменьшилась на 24,97 %;
• сумма прочих текущих обязательств составила 8884,5 млн. руб. и увеличилась на 3,71 %.

      Сокращение  краткосрочных источников в структуре  заемных средств в анализируемом  периоде является позитивным фактором, который свидетельствует об улучшении  структуры баланса и понижении  риска утраты финансовой устойчивости.

      Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что на начало анализируемого периода дебиторская  задолженность превышала кредиторскую, т.е. предприятие имело активное сальдо.

      На  конец анализируемого периода предприятие  имело активное сальдо задолженности, т.е. предприятие имеет возможность  предоставлять дебиторам кредит, превышающий средства, полученные в  виде отсрочек платежей кредиторам. 

       2.2 Оценка и анализ  финансового положения  предприятия

       2.2.1 анализ ликвидности и платежеспособности 

      Основная  задача анализа ликвидности и  платежеспособности – оценка системы  ликвидности компании и прогноз  на ближайший отчетный период.

      Ликвидность компании – возможность погашения ею текущих (краткосрочных) обязательств за счет имеющихся текущих активов.

      Активы  по степени ликвидности можно  разделить на: наиболее ликвидные, быстро реализуемые, медленно реализуемые и трудно реализуемые.

      Платежеспособность  компании (текущая)– достаточность денежных средств и их эквивалентов для покрытия кредиторской задолженности.

      Пассивы по срочности погашения обязательств делятся на: наиболее срочные, краткосрочные, долгосрочные и постоянные.

      С целью оценки ликвидности и платежеспособности используют балансовые данные о текущих активах (ТА) (запасы, дебиторы, денежные средства) и текущих обязательствах (ТО) компании – обязательства по срокам погашения до одного дня.

      В таблице 4 приведена группировка  активов по степени их ликвидности  и пассивов по срочности погашения  обязательств компании ОАО «Сургутнефтегаз» за 2008 г.

Таблица 4 – Группировка активов по степени  ликвидности и пассивов по срочности  погашения обязательств

      в млн. руб.

      

     * коды показателей бухгалтерского баланса (ф. №1).

     Условия абсолютной ликвидности  баланса:

     А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

     Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, если выполняется соотношение:

     (А1 + А2) – (П1 + П2) > 0.

     Перспективная ликвидность дает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

     (А3  – П3) > 0.

     Проверка  условий абсолютной ликвидности баланса