Анализ финансового положения Муниципального Унитарного Предприятия Многоотраслевое Объединение Энергосетей

По данным «Отчета о  прибылях и убытках» на конец анализируемого периода организация получила убыток от продаж в размере 6577 тыс.руб., что  составляет 1,7% от выручки. По сравнению  с аналогичным периодом прошлого (2010) года убыток от продаж вырос на 3566 тыс.руб. или на 118,4%.

По сравнению с прошлым  периодом, в текущем увеличилась  как выручка от продаж, так и  расходы по обычным видам деятельности (на 44979 и 48545 тыс.руб. соответственно). При  этом в процентном соотношении изменение  расходов (+14,2%) опережает изменение  выручки (+13,2%).

Изучая расходы по обычным  видам деятельности, следует отметить, что организация, как и в прошлые  периоды, не использовала возможность  учитывать общехозяйственные расходы  в качестве условно-постоянных, включая  их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых  услуг). Это и обусловило отсутствие показателя «Управленческие расходы» за отчетные периоды в форме №2.

Прибыль от прочих операций за анализируемый период имеет тенденцию  к постоянному снижению и на конец  периода составила 1365 тыс.руб., что  на 2618 тыс.руб. (65,7%) меньше, чем за аналогичный  период 2010 года.

Анализ показателя убытка по данным «Отчета о прибылях и  убытках» во взаимосвязи с изменением показателя НРП баланса позволяет  сделать вывод, что на конец анализируемого периода имело место отражение  прибыли (7585 тыс.руб.), не связанной с  результатом от продаж и прочих операций. Наиболее вероятным является списание на счет НРП других видов капитала (резервного, добавочного).

Изменение отложенных налоговых  обязательств, отраженных в «отчете  о прибылях и убытках» (стр.2430), не соответствует изменению данных по строке 1420 «Отложенные налоговые  обязательства» баланса. Выявленную неточность подтверждает и то, что даже в  сальдированном виде отложенные налоговые  активы и обязательства в форме  №1 и форме №2 на конец анализируемого периода не совпадают (т.е. разность строк 2450 и 2430 не равна разности строк 1160 и 1420).

2. Анализ рентабельности.

N п/п	Показатель рентабельнсти	Значение показателя			Изменение показателя
		2009	2010	2011	коп.	±%
1	Рентабельность продаж по валовой  прибыли. Нормальное значение для отрасли: не менее 9%	-2,8	-0,9	-1,7	-0,8
2	Рентабельность продаж по EBIT	1,32	0,3	-1,4	-1,7
3	Рентабельность продаж по чистой прибыли	0,6	0,1	-1,1	-1,2

 

Представленные в таблице  показатели рентабельности за весь анализируемый  период имеют тенденцию к снижению.

 

На конец анализируемого периода все показатели рентабельности имеют отрицательные значения как  следствие убыточности деятельности МУП МПОЭ.

Рентабельность продаж за 2011 год составила -1,7%. Кроме того, имеет место отрицательная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем  за предыдущие периоды.

Показатель рентабельности, рассчитываемый как отношение прибыли  до уплаты процентов и налогов (EBIT) к выручке организации, на конец  анализируемого периода составила -1,4%. Кроме того имеет место отрицательная  динамика показателя. Это значит, что  в каждом рубле выручки МУП  МПОЭ содержалось -1,4 коп. убытка до налогообложения и процентов к уплате.

В следующей таблице представлена рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

 

 

 

N п/п	Показатель рентабельнсти	Значение показателя			Изменение показателя
		2009	2010	2011	коп.
1	Рентабельность собственного капитала, ROE. Нормативное значение для отрасли: не менее 11%	0,6	0,1	-1,2	-1,3
2	Рентабельность активов ROA. Нормативное  значение для отрасли: не менее 8%	0,5	0,1	-1	-1,1
3	Прибыль на инвестиционный капитал	1,3	0,1	-1,4	-1,5
4	Рентабельность производственных фондов	1,4	1,6	-2	-3,6
5	Коэффициент фондоотдачи	1,2	1,2	1,3	0,1

 

За анализируемый период положительную динамику показал  лишь показатель рентабельности производственных фондов.

На конец анализируемого периода каждый рубль собственного капитала организации принес 0,012 руб. убытка.

На конец периода значение рентабельности активов является критическим (-1%).

3. Расчет показателей деловой активности.

Показатель оборачиваемости	Значение в днях			Значение коэффициента
	2009	2010	2011	2009	2010	2011
Оборачиваемость оборотных средств. Нормативное значение для отрасли  не более 116 дн.	116	188	126	3,1	1,9	2,9
Оборачиваемость запасов. Нормативное  значение для отрасли: не более 23 дн.	35	33	33	10	11	11
Оборачиваемость ДЗ. Нормативное значение для отрасли: 70 и менее дн.	56	69	79	6,5	5,3	4,6
Оборачиваемость КЗ.	53	58	66	6,8	6,3	5,6
Оборачиваемость активов	435	427	407	0,8	0,9	0,9
Оборачиваемость СК	373	364	340	0,9	1	1,1

На конец анализируемого периода показатель оборачиваемости  активов показывает, что организация  получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 407 календарных  дней. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку МПЗ требуется 33 дня.

Показатели оборачиваемости  оборотных средств и запасов  имеют тенденцию к увеличению, что является негативным фактором, равно как и то, что они превышают  нормальные значения.

3. Выводы по результатам анализа.
1. Оценка ключевых показателей

По результатам проведенного анализа выведены и сгруппированы  по качественному признаку основные показатели финансового положения  и результатов деятельности МУП МПОЭ.

Среди показателей, исключительно  хорошо характеризующих финансовое положение МУП МПОЭ, можно выделить:

• Чистые активы превышают уставный капитал, при этом за рассматриваемый период наблюдается увеличение чистых активов
• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемый период имел тенденцию к снижению, однако на конец периода (2011 год) демонстрирует очень хорошее значение, равное 0,45
• Полностью соответствует нормальному значению коэффициент быстрой ликвидности
• Абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств.

Положительно характеризующим  финансовое положение организации  показателем является доля собственного капитала (неоправданно высокая доля – 82%).

Показателем, имеющим значение на границе норматива: не в полной мере соблюдается нормальное соотношение  активов по степени ликвидности  и пассивов по степени срочности.

Приведенные ниже 4 показателя финансового положения организации  имеют отрицательное значение и  динамику:

• Ниже   нормального значения коэффициент текущей ликвидности
• Не укладывается в нормативное значение коэффициент абсолютной ликвидности
• Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации
• Коэффициент покрытия инвестиций ниже нормативного (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала МУП МПОЭ составляет 83%).

Следующие 4 показателя результатов  деятельности МУП МПОЭ имеют критические  значения и негативную тенденцию:

• Отрицательная динамика рентабельности продаж по валовой прибыли (-0,8 процентных пункта от рентабельности, -0,9% за аналогичный период 2010 года)
• За весь анализируемый период получен убыток от продаж (-6577 тыс.руб.), и наблюдалась отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом 2010 года (-3566 тыс.руб.)
• Убыток от финансово-хозяйственной деятельности организации на конец анализируемого периода составил -4202 тыс.руб.
• Отрицательная динамика финансового результата до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки МУП МПОЭ (-1,7 коп. от аналогичного показателя в 2010 году).
2. Рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности МУП МПОЭ

Финансовые результаты	Финансовое положение
	ААА	АА	А	ВВВ	ВВ	В	ССС	СС	С	D
Отличные (ААА)
Очень хорошие (АА)
Хорошие (А)
Положительные (ВВВ)
Нормальные (ВВ)
Удовлетворительные (В)
Неудовлетворительные (ССС)
Плохие (СС)
Очень плохие (С)			V
Критические (D)

 

На основании качественной оценки значений показателей на конец  анализируемого периода, а также  их динамики в течение анализируемого периода и прогноза на ближайший  год, получены следующие выводы. Баллы  финансового положения и результатов  деятельности МУП МПОЭ составили +0,96 и -1,2 соответственно. То есть финансовое положение характеризуется как  хорошее, финансовые результаты на конец  анализируемого периода как плохие. На основе этих двух оценок получена итоговая рейтинговая оценка финансового  состояния предприятия, которая  составила ВВ – нормальное состояние.

Рейтинг «ВВ» отражает финансовое состояние организации, при котором  основная масса показателей укладывается в нормативные значения. Имеющие  данный рейтинг организации могут  рассматриваться в качестве контрагентов, во взаимоотношении с которыми необходим  осмотрительный подход к управлению рисками. Организация может претендовать на получение кредитных ресурсов, но решение во много зависит от анализа дополнительных факторов (нейтральная  кредитоспособность).

4. Приложения.
1. Определение неудовлетворительной структуры баланса.